Фондовые рынки продолжают оставаться в центре внимания инвесторов по всему миру, с их динамикой, которая может оказывать значительное влияние на экономику стран и благосостояние граждан. В последние дни американские акции продемонстрировали умеренный рост после резкого падения, связанного с волатильностью мировых рынков. В этом контексте важно рассмотреть, какие факторы влияют на текущие тенденции и как они могут определить будущее фондовых рынков.
Текущая ситуация на мировых рынках
Во вторник американские акции восстановили часть потерь, понесенных в понедельник. Поддержку рынку оказал рост японских акций: фондовый индекс Nikkei вырос более чем на 10%. Этот подъем был вызван ослаблением иены и ралли японских экспортеров после заявлений Банка Японии о проведении трехсторонней встречи с Министерством финансов и Агентством по финансовым услугам для обсуждения международных рынков.
Некоторые корпоративные новости также способствовали улучшению настроений на рынке. Акции компании Kenvue выросли на 14% после сообщения о более сильных, чем ожидалось, чистых продажах за второй квартал. Uber Technologies показала рост на 10% благодаря хорошим результатам валовых заказов. Molson Coors Beverage также отметилась позитивными результатами, что привело к росту ее акций на 5%.
Однако не все новости были позитивными. Дефицит торгового баланса США в июне оказался больше ожиданий, что является негативным фактором для ВВП во втором квартале.
Перспективы американского фондового рынка
Согласно консенсусу рынка, прибыль компаний S&P 500 во втором квартале вырастет на 9% в годовом исчислении. Половина компаний уже отчиталась, и большинство превзошли прогнозы по прибыли, хотя только 43% компаний превысили ожидания по выручке, что является самым низким показателем за последние пять лет. Это может указывать на возможные трудности в поддержании высоких темпов роста в будущем.
Рынки также закладывают высокую вероятность снижения процентной ставки на заседании FOMC в сентябре, что должно оказать дополнительную поддержку акциям. Ожидается, что ставка будет снижена на 25 базисных пунктов, а вероятность снижения на 50 базисных пунктов составляет 79%.
Влияние зарубежных рынков
Зарубежные фондовые рынки во вторник также закрылись с ростом. Euro Stoxx 50 показал небольшой прирост на 0,08%, а китайский Shanghai Composite восстановился с 5-3/4-месячного минимума и вырос на 0,23%. Японский Nikkei Stock 225 вырос на 10,23%.
Розничные продажи в еврозоне в июне упали на 0,3% м/м, что ниже ожиданий и является самым большим падением за 6 месяцев. В то же время, объем производственных заказов в Германии вырос на 3,9% м/м, что выше ожиданий и является самым большим ростом за 6 месяцев.
Процентные ставки и облигации
Сентябрьские 10-летние казначейские облигации США закрылись во вторник с падением на 22 тика. Доходность 10-летних облигаций выросла на 9,4 базисных пункта до 3,882%. Облигации оказались под давлением из-за роста фондовых рынков и слабого спроса на аукционе казначейских облигаций.
Доходность европейских государственных облигаций также выросла. Доходность 10-летних немецких облигаций поднялась на 1 базисный пункт до 2,201%, а доходность британских облигаций увеличилась на 5,1 базисного пункта до 3,920%.
Прогноз и ключевые факторы
1. Экономические показатели и корпоративные отчеты
Основным драйвером роста акций в ближайшее время останутся экономические показатели и корпоративные отчеты. Если большинство компаний продолжит показывать положительные результаты, это поддержит рынок. Однако снижение выручки, как это произошло у 43% компаний S&P 500, может стать тревожным сигналом.
2. Политика центральных банков
Действия центральных банков, в частности Федерального резерва США и Европейского центрального банка, будут оказывать значительное влияние на фондовые рынки. Ожидания снижения процентных ставок поддерживают акции, однако слишком резкое снижение ставок может вызвать опасения относительно состояния экономики.
3. Геополитические и международные факторы
Геополитическая напряженность и состояние международных рынков также будут играть важную роль. Например, рост японского рынка вследствие ослабления иены оказывает положительное влияние на мировые рынки. В то же время, торговые споры или экономические проблемы в других странах могут негативно сказаться на глобальной экономике.
4. Инфляция и цены на сырье
Инфляция остается важным фактором. Высокие цены на сырье могут увеличить затраты компаний и снизить их прибыль. Центральные банки будут внимательно следить за инфляцией, что может повлиять на их решения по ставкам.
Американские и мировые фондовые рынки продолжают демонстрировать устойчивость на фоне экономических и политических вызовов. Позитивные корпоративные отчеты и ожидания снижения процентных ставок поддерживают рынки, хотя имеются и риски, связанные с возможным замедлением роста выручки и внешними факторами.
В ближайшие месяцы основное внимание будет уделено действиям центральных банков, корпоративным результатам и международным экономическим показателям. Эти факторы будут определять направление движения рынков и создавать как возможности, так и вызовы для инвесторов.
