На фоне недавнего повышения ключевой ставки Центрального банка России до 18%, многие инвесторы ищут более выгодные альтернативы для вложений. Одним из наиболее привлекательных вариантов становятся высокодоходные облигации (ВДО), которые сейчас предлагают доходность до 25-26%. Однако выбор облигаций требует осторожного подхода, так как высокий доход часто связан с повышенными рисками. Разберёмся, какие облигации сейчас лучше выбрать и почему.
Рынок ВДО: текущее состояние и перспективы
Рынок высокодоходных облигаций продолжает расти, несмотря на экономические вызовы и шоки. Срок размещения таких облигаций увеличился до 43 дней, а количество выпусков с плавающей ставкой купона (флоатеров) выросло в пять раз. Основная причина популярности флоатеров — возможность хеджирования риска повышения ключевой ставки.
В первом полугодии 2024 года наблюдается рост медианных эффективных доходностей в разных сегментах:
- Сегмент B: 24,02%
- Сегмент BB: 23,2%
- Сегмент BBB: 21,21%
Эти показатели достигли максимальных значений за последние полтора года, что привлекает внимание инвесторов, готовых принять на себя повышенные риски.
Инвестируйте с умом: наш канал в Telegram ежедневно публикует обучающие материалы про инвестиции и как обезопасить свои сбережения, а так же новости о лучших инвестиционных возможностях совершенно бесплатно. Присоединяйся сейчас! 🚀
Почему именно ВДО?
Основной плюс ВДО — высокая доходность, которая значительно превышает ставки по банковским вкладам. Например, текущая доходность по облигациям сегмента BBB составляет 21,21%, что существенно выше предложений крупнейших банков, где максимальная доходность по вкладам достигает 19,5% годовых при выполнении определённых условий.
Кроме того, в условиях высоких процентных ставок стоимость облигаций с фиксированным купоном снижается, в то время как выпуски с плавающим купоном остаются стабильными. Это делает ВДО особенно привлекательными для инвесторов, ожидающих дальнейшего повышения ключевой ставки.
Как выбрать лучшие облигации?
- Оценка рисков: Облигации с высоким рейтингом (BBB и выше) предлагают более стабильный доход и меньший риск дефолта. Важно учитывать, что более высокие доходности (например, в сегменте B) сопровождаются повышенными рисками.
- Тип купона: Облигации с плавающим купоном (флоатеры) лучше защищены от колебаний ключевой ставки. В условиях её роста такие облигации сохраняют свою привлекательность.
- Срок размещения: Облигации с более длительным сроком размещения могут предлагать лучшие условия, но требуют длительного замораживания капитала.
В заключение
Рынок высокодоходных облигаций предлагает привлекательные возможности для инвесторов, готовых принять на себя риски. В условиях повышения ключевой ставки ЦБ до 18% и ожидания дальнейшего роста, ВДО становятся одним из наиболее интересных инструментов для сохранения и увеличения капитала. Однако для успешных инвестиций важно тщательно анализировать рынок, оценивать риски и выбирать облигации с оптимальным соотношением доходности и риска.
