Российский Центробанк ограничит людям без опыта инвестиций на фондовом рынке доступ к некоторым инструментам. Например‚ к торговле с плечом. Разобрались‚ как будут работать новые ограничения и кого они затронут.
Что такое торговля с плечом
Банк России с 1 апреля 2025 года вводит новую категорию клиентов брокеров — с начальным уровнем риска, к которой будут относиться инвесторы без опыта торговли ценными бумагами и производными финансовыми инструментами. Им будет ограничена торговля с плечом — это возможность взять в долг у брокера какие-то бумаги в расчёте на то, что они будут в дальнейшем падать.
Например
Инвестор считает, что акции компании А упадут за день с 1000 ₽ до 500 ₽. В такой ситуации он берёт у брокера в долг 10 акций по цене 10 000 ₽. После этого акции падают, например, как планировал инвестор, до 500 ₽. Он возвращает брокеру акции, которые уже стоят 5000 ₽, а остаток в размере 5000 ₽ кладёт себе в карман.
Так работает позиция шорт, или ставка на понижение. Но для такой стратегии инвестор может не использовать все свои деньги. А, предположим, договориться с брокером о том, что он вложит свои 1000 ₽, а остальные 9000 ₽ ему в долг даст брокер. Такая схема называется торговлей с плечом.
Например
Инвестор взял в долг акции по 1000 ₽ с плечом в 10 раз на сумму 10 000 ₽. В таком случае, если они упадут до 500 ₽ за бумагу, он получит тот же доход 5000 ₽, хотя вложил всего 1000 ₽. Однако если акции вдруг подорожают, то и его потери также умножатся. Поэтому регулятор не советует начинающим инвесторам использовать этот инструмент.
Как меры ЦБ повлияют на рынок
«Меры регулирования финансового рынка в России уже обеспечивают достаточную защиту неквалифицированных инвесторов. Существующая система регулирования включает несколько уровней защиты инвесторов», — говорит директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков. По его словам, разделение на категории квалифицированных и неквалифицированных инвесторов предоставляет им разный доступ к финансовым инструментам.
Согласно опросу Национального агентства финансовых исследований
за 2023 год, 65% россиян понимают основные принципы инвестирования. Более 70% инвесторов, согласно данным Московской биржи, осведомлены о рисках, связанных с торговлей с использованием плеча. Центробанк регулярно проводит проверки брокерских компаний. И согласно отчёту за 2023 год, 85% проверенных брокеров соответствовали стандартам информирования клиентов о рисках, говорит Ярослав Кабаков.
Текущие меры уже включают ограничения на доступ неквалифицированных инвесторов к сложным финансовым продуктам. Брокеры обязаны проводить разъяснительные работы и предлагать инвестиционные продукты, соответствующие уровню знаний и опыту инвесторов. Эти меры эффективно снижают системные риски и способствуют повышению финансовой грамотности.
Как образование помогает инвестировать
Максимальную прибыль на фондовом рынке получают инвесторы с высшим экономическим образованием и опытом работы в финансовых организациях, свидетельствуют результаты исследования Центробанка. В ходе исследования эксперты искали взаимосвязь между образованием человека и его успехами в инвестициях. Лучших результатов на рынке добиваются люди, у которых есть знания в области фондирования, привлечения капитала, поведенческой экономики, фундаментального и технического анализа.
В результате ЦБ может пересмотреть требования для получения статуса квалифицированного инвестора. Их можно снизить, если у человека есть необходимое образование. Наиболее важны опыт работы в финансовых организациях, объём сделок с ценными бумагами и наличие международного сертификата. При этом размер имущества меньше всего связан с успешностью инвестора.
Читайте также:
Подпишитесь на наш канал, если статья была полезной