Финансовый отчет за 2023 год.
Из плюсов можно сказать, дивиденды (7,64%) больше среднего по банковской отрасли (5,45%).
Если говорить по мультипликатору P/E, то мы можем заметить небольшую недооцененность по отношению к сектору. P/E «Сбера» составляет 3,87 на момент записи этой статьи. Среднее по сектору составляет 5,22.
Чистая прибыль компании составила 1 508,6 млрд рублей, в 5,2 раза больше, чем за 2022 год.
Отношение P/V = 0,9043 больше, чем среднее по сектору 0,8049.
Количество активов выросло на 10 445 млрд. рублей с 41 862 до 52 307 млрд. По данным финансовой отчетности, количество активов больше, чем обязательство на 6 585 млрд. рублей, по методу Питера Линча, если активы компании растут, и также их больше, чем итоговые обязательство, то компания находиться в устойчивом финансовом положении. Активы компании выросли в основном из-за роста кредитного портфеля так
Чистые процентные доходы выросли на 26,87% с 1 875 млрд. до 2 564 млрд. рублей, что является хорошим признаком устойчивого денежного потока, а также роста числа кредитов и их процентной ставки. Чистые процентные доходы — это разница между процентными доходами и расходами.
Средство физических лиц вырос на 22.9% с 18.5 млрд до 22.9. Активных розничных клиентов стало на 2.1 млн больше и достигло 108.5 млн. Это хорошие драйверы для уже будущего роста прибыли.
Текущая эффективность компании (ROE=24.53%) выше, чем среднее по сектору (ROE=20.43%).
Кредитный портфель вырос на 26,9% до 37 558 млрд рублей, при этом кредиты корпоративным клиентам выросли на 25,2%, физическим лицам — на 29,3%.
Технологии искусственного интеллекта.
Сбербанк активно создает ИИ и внедряет их в свои процессы, и это уже повысило эффективность банка на 350 млрд рублей. Более чем 2000 ИИ-модулей внедрены в бизнес Сбербанка. У банка есть проект Kandinsky, который может создавать видео по текстовому описанию или изображению, впервые в России, и GigaChat, аналог ChatGPT, это нейросеть, которая может отвечать на вопросы человека и генерировать изображения. Все эти проекты активно развиваются и внедряются для повышения эффективности банка. Уже сейчас эти технологии начинают создавать прибыль и улучшать финансовые результаты компании.
Риски
В основном они связаны с увеличением ключевой ставки ЦБ РФ, который может охладить кредитования физических лиц и уменьшить чистый процентный доход. Повышения нологав является всеобщим риском для всех компании. То что компания инвестирует в развития ИИ это положительный момент для будущего денежного дохода, но никто не обещает что инвестиции окупятся. Общие политические риски компании тоже могут повлиять в моменте на курсе акции.
