DEX биржи превзошли по объемам CEX биржи, по данным аналитического издания The Block. Почему же централизованные биржи с их "нулевыми" комиссиями и управлением, как у самолёта уступают простеньким DEX биржам? Разберемся на примере самой современной биржи на блокчейне TON - Ston.fi, со стороны DEX и самой популярной и узнаваемой, ставшей почти синонимом криптовалют для обывателей - Binance, со стороны CEX.
Начнем с простого - методы преумножения средств:
На Binance это достигается за счёт стейкинга и в редких случаях лаунчпадов, вот некоторые примеры:
- Стейкинг ETH - APR 3.01%, низкий риск;
- Двойное инвестирование BTC/USD - APR 3.65%-128.57%, риск варьируется, при высоком APR риск слишком высок из-за особенностей двойного инвестирования - при резкой просадке BTC вы потеряете все свои средства до тех пор пока BTC не повысится в стоимости, так как при любом понижении курса BTC, бот будет его закупать.
- Стейкинг DOGO - APR 7.38%. На мой взгляд этот вариант стейкинга выглядит комичным, ведь капитализация этой монеты составляет около 300 миллионов долларов, а значит цена может сильно колебаться, из-за чего инвесторы могут потерять свои деньги, прибыль в 7 процентов не покрывает такой риск.
А теперь взглянем на Farming программы на Ston.fi:
- TON/USDT Farming - APR 46.8%, пусть для DEX мира APR и не слишком высок, но эта пара отличается довольно высокой стабильностью, обеспечивая риск среднего уровня, который полностью оправдывается высоким APR.
- Теперь взглянем на Farming мемкоина на Ston.fi - пара WALL/TON обеспечивает APR в 328%, риск, пусть и высокий, но в сравнении со таким же нестабильным токеном на Binance APR больше аж в 44 раза.
Свапы
На Binance ваши монеты можно обменять двумя способами: спотовая торговля и конвертация. Для наглядности взглянем на пару стейблкоинов FDUSD/USDT, при обмене 1000 FDUSD мы получим лишь 998 USDT, это объясняется проскальзыванием, но на деле возникает разница между курсом продажи и покупки. Так как, если мы попробуем обменять 1000 USDT мы получим 999 FDUSD, то есть 0.1% потерь. Как думаете, и вправду ли курс справедлив, или биржа внесла невидимую комиссию?
На других парах парах комиссия от спотового курса может достигать 0.5%. В спотовой торговле на удивление курс продажи и покупки в большинстве случаев одинаковый с минимальной погрешностью (<0.05%). Но Binance берет фиксированную комиссию в 0.2% на каждый обмен.
На блокчейне TON пока что нет других реальных стейблкоинов, поэтому рассмотрим на примере пары USDT/TON:
За 1000 долларов биржа отправит вам 148.34 TON (по единому курсу в 0.148 TON за USDT). Проскальзывание тоже присутствует, но максимальное проскальзыванием можно настраивать, так же вам придется оплатить комиссию блокчейна, около 0.07 TON. Да, и комиссию придется оплатить, все те же 0.2%. Выходит даже хуже чем на CEX биржах, но в чем же тогда привлекательность DEX? Во первых, вас никто не обманывает фантомными комиссиями, мелочь - но приятно. Во вторых вы получаете выплату на свой кошелек, в любых объемах и без отслеживания. А чтобы вывести средства с Binance вам придется оплатить ещё одну комиссию.
Но все это мелочи - главная проблема CEX, в разнице от курса DEX. Курс биржи зависит от торгов на бирже, а курс DEX - реальная стоимость токена, и чем выше волатильность, тем больше ращница. И он может отличаться довольно значительно, за счёт чего инвесторы могут потерять средства из-за арбитража.