Индекс МосБиржи скорректировался от достигнутых максимумов на 18%, и многие инвесторы стали задаваться вопросом, стоит ли вообще инвестировать в акции. Ответить на него можно с помощью всего одного графика.
Об индексах полной доходности
Прежде всего стоит сказать, что, оценивая доходность конкретных активов или их классов, стоит учитывать возможность реинвестирования. Поэтому для сравнения возьмем не просто Индекс МосБиржи, а Индекс МосБиржи полной доходности – MCFTR, который учитывает реинвестирование дивидендов. Сравнивать его будем с Индексом полной доходности гособлигаций – RGBITR, в расчет которого включено реинвестирование купонов.
300% или 80%
Как видим, за последние 10 лет индекс акций вырос почти на 300%, тогда как бенчмарк облигаций принес только около 80%. При этом за время наблюдения рынок пережил кризис 2014 г., пандемию коронавируса и события 2022 г.
Если взглянуть на средние максимальные ставки по депозитам в топ-10 банков по привлечению за это время, получим в среднем примерно те же 8% в год, тогда как в акциях это порядка 29–30%.
Коррекция – это нормально
Построенный график показателен еще и тем, что демонстрирует волновую природу рынка. Коррекция – нормальное явление, и долгосрочные инвесторы используют ее для набора позиций по более привлекательным уровням в перспективных бумагах.
Здесь стоит сказать, что мы сравнивали не отдельные бумаги, а сбалансированные индексы. Важно грамотно диверсифицировать портфель и проводить балансировку.
Занимать однобокую позицию «я бык» или «я медведь» невыгодно. При смене тренда, возвращаясь к прежней позиции, вы начнете терять деньги. Любой инвестор должен быть гибким.
Как удержать баланс
Поставить цель. Необходимо понять, для чего вы инвестируете и какой ожидаемый доход. Цель определяет выбор активов.
Определиться с размером. Размер позиции по тому или иному активу в портфеле не является произвольным, он должен быть обоснован и, как правило, нормирован по волатильности.
Помнить о диверсификации. Портфель должен быть сбалансирован по разным параметрам, в частности по качеству активов. Нет смысла набирать бумаги лишь нефтегазового сектора или только технологического, поскольку это наращивание не просто потенциальной прибыли в привлекательном секторе, но и рисков. Чем лучше будет диверсификация, тем устойчивее к незапланированным колебаниям окажется ваш портфель.
Обозначить сроки. Необходимо понимание горизонта инвестирования – оно позволяет понять, в каком направлении движется доходность портфеля. Если по прогнозам бумаги должны были вырасти или упасть на конкретный процент за конкретный срок, но этого не произошло, значит, время вносить изменения. И пересиживать в позиции также не стоит.
Что купить
Аналитики БКС в своей стратегии на III квартал выделили наиболее перспективные сектора и акции. Вот 5 бумаг с хорошим потенциалом роста на горизонте года:
Аналитики БКС в своей стратегии на III квартал выделили наиболее перспективные сектора и акции. Вот 5 бумаг с хорошим потенциалом роста на горизонте года:
• ТКС: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 4800 / +80%
• ММК: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 80 / +55%
• Газпром нефть: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 1000 / +53%
• Ростелеком-ап: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 110 / +50%
• HeadHunter: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 6900 / +42%
Готовое решение
Инвесторам также доступно готовое решение, которое поможет вкладываться в ликвидные акции и облигации крупных российских компаний, экономить время на покупку и отслеживание бумаг по отдельности. Например, стратегия «Сбалансированная» предлагает инвестировать в наиболее интересные акции и облигации под контролем управляющего и получать ежеквартальные выплаты. Подробнее о ее составе и условиях читайте здесь.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.
