Помню как блогеры со всего света начиная с 2021 года кричали о том, какая компания классная, что ее можно брать на века, но времена меняются и я расскажу как обстоят дела у детища Потанина и почему вам сейчас не стоит покупать ГМК.
1) Цены на металлы. Мы знаем, что у ГМК есть большая корзина металлов, но начиная с октября 2022 года цены на палладий находятся в нисходящем тренде и на данный момент опустились до минимума 2018 года. У Никеля ситуация ровно такая же цены на минимуме 2021 года.
2) Многие аналитики рассматривали компанию как хорошая защита от санкций и девальвации, но введенные экспортные пошлины при рубле выше 80 руб съедают весь эффект сверхприбыли от девальвации.
3) Запланированные капитальные затраты из-за которых долговая нагрузка не уменьшается, а свободный денежный поток невелик.
4) И наконец, дивиденды. Как-то в России завелось, что один из немногих триггеров для переоценки цены на акции являются дивиденды. Так вот из-за выше перечисленных факторов за 2024 год Норникель обещает выплатить примерно 6.8 руб на акцию, а в 2025 году 7.5 руб на акцию.
Вывод: Исходя из всего этого приемлемая цена покупки: buy<95 руб ( что составляет -24% от текущих цен)
Подписывайтесь на мой телеграм-канал (актуальные новости, разбор компаний, покупки в портфель акций)
Не является инвестиционной рекомендацией.
