🔺 В течение последнего месяца Сбербанк снова поднял минимальные ставки по ипотечным кредитам на 1,3 п.п. до 19,5%. Для получения этой ставки необходимо иметь официальные доходы, оформить комплексное страхование, внести первоначальный взнос в размере 30% и взять крупную сумму кредита. Также предпочтительно быть зарплатным клиентом банка.
🧐 Сбербанк не впервые действует на опережение. Герман Греф, безусловно, является важной фигурой в финансовом и политическом истеблишменте страны. Возможно, он не получает прямых указаний от главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, но, без сомнения, участвует в обсуждениях экономических вопросов. Греф объясняет повышение ставок увеличением доходностей облигаций федерального займа (ОФЗ).
❓ Почему рынок ожидает повышения ставки 26 июля?
✔ Рост инфляции: По последним данным Росстата, инфляция достигла 8,6% в годовом исчислении.
✔ Минимальная безработица: Уровень безработицы на исторически низком уровне, зарплаты в оборонно-промышленном комплексе (ВПК) увеличиваются. Всемирный банк объявил Россию страной с высокими доходами населения.
✔ Перегрев кредитного рынка: Несмотря на ужесточения со стороны ЦБ, кредитование продолжает расширяться.
✔ Повышение тарифов ЖКХ: С 1 июля тарифы на ЖКХ проиндексированы на 10% в среднем по стране.
✔ Спрос на флоатеры: На рынке долговых обязательств преобладают облигации с плавающей процентной ставкой.
✔ Жесткая риторика: Даже если ставка останется на уровне 16%, рынок ожидает продолжительную жесткую политику со стороны ЦБ.
❓ Почему это важно для нас?
Высокая ключевая ставка в сочетании с крепким рублем – главный фактор давления на котировки акций. Пока доходности в низкорискованных инструментах более привлекательны, чем у дивидендных акций, рассчитывать на уверенный рост рынка не приходится.
💰 Летний дивидендный сезон всегда ждали с нетерпением, но при высокой ставке его привлекательность уменьшается. Однако дивидендные гэпы по-прежнему актуальны. На следующей неделе увидим, как пройдет отсечка по акциям Сбербанка.
💼 Как действовать на фондовом рынке в текущей ситуации?
✅ Использовать высокие доходности: Вкладывать средства в инструменты с высокой доходностью, такие как фонды ликвидности, депозиты, короткие облигации и флоатеры. ✅ Составлять вотч-лист по акциям: Следить за акциями на случай снижения индекса ниже 3000 п., а также за длинными облигациями, чтобы не пропустить разворот в денежно-кредитной политике (ДКП).