Почти за месяц акции Распадской снизились на 23% — с 388 руб. до 297 рублей. Это отлично, потому что можно купить их по выгодной цене. Но все больше инвесторов сомневаются и задаются вопросом: «с чем связано снижение и по-прежнему ли она недооценена рынком».
В статье разобрали, что происходит в компании и в отрасли, и подсказали насчет недооценки.
🎁 В конце — подборка перспективных акций РФ, на которых можно кратно заработать.
Что происходит в компании
🔹 Бизнес растет и развивается
Среднегодовые темпы роста выручки компании за последние 5 лет составили 22,27%.
Если говорить про последний год, то объем продаж в 2023 г. вырос на +2,1% г/г до 14,5 млн т угольной продукции. Объем экспортных продаж тоже растет. В прошлом году доля экспорта составила 66% (+15 п.п. г/г) за счет роста поставок в Азию и снижения продаж на рынке РФ. На динамике выручки негативно сказалось снижение мировых цен на уголь.
🔹 Компания финансово устойчива
Доля собственного капитала составляет 77,81%. Это значительно выше норматива и по отрасли. Рентабельность также выше норматива по рынку РФ и находится на уровне 17,10%.
🔹 Компания зарабатывает не только на угле
У Распадской много кэша, который лежит под процентами на банковских депозитах. В условиях высоких ставок она неплохо на этом зарабатывает, что положительно повлияет на ее прибыль в 2024 г.
Что происходит в отрасли
После аномальных пиков 2021-2022 гг., вызванных временными перебоями поставками из-за COVID-19, и на ожидании повышения и сохранения более длительного времени повышенной ставки ФРС рынки металлов и угля тряхнуло вниз. Цены на все, в том числе на уголь и железную руду, используемые в сталелитейной отрасли, снизились.
Сейчас металлургическая и угольная отрасли РФ находятся в стабильном состоянии. Многое здесь при этом зависит от государства. В частности от налоговой политики и стимулирующих мер развития.
Есть ли перспективы роста компании
Перспективы зависят от спроса на рынке коксующегося угля. Он необходим для производства стали. Рост экономики РФ, реализация крупных инфраструктурных проектов и рост объема госзаказов в оборонной промышленности будут способствовать росту спроса на сталь и сырье для его производства.
Компания стоит значительно дешевле отрасли. Недооценка реальная или ложная?
На момент написания статьи, мультипликатор P/E компании составляет 5,81, в то время как P/E горнодобывающего сектора равен 8,95. P/E — это отношение цены компании (капитализации) к прибыли.
Ложной недооценки здесь нет, так как компания растет в натуральных показателях, а текущее снижение котировок акции происходит из-за укрепления рубля и прохождения пика по ценам на уголь.
В долгосрочной перспективе рубль имеет тенденцию к ослаблению, а цены на уголь вновь вырастут на следующем цикле роста цен (угольная отрасль — циклична). В целом, у компании все хорошо. Это единственный представитель отрасли, на который мы делаем ставку.
/Не является персональной инвестиционной рекомендацией!/
В заключение
Еще больше разборов компаний РФ можно найти в Клубе Инвесторов. Подробная аналитика поможет разобраться, что у них происходит и есть ли перспективы роста.
Также для Резидентов Клуба доступно:
☑️ аналитические разборы всех компаний на рынках США и Гонконга. Вы всегда будете в курсе актуальной ситуации в компаниях;
☑️ готовые портфели под любую финансовую цель. Вы всегда сможете создать свой портфель или подобрать инвест идеи, опираясь на один из восьми модельных портфелей в Клубе;
☑️ все наши сделки в публичных портфелях. Можно действовать вместе с нами, если в одиночку пока страшно;
☑️ еженедельные онлайн-встречи. Вы сможете задать вопрос и получить актуальный и подробный ответ от опытного трейдера и инвестора с 20-летним опытом, Николая Шлячкова;
☑️ технический анализ по акциям и криптовалютам. Вы сможете понять, когда лучше продать или купить интересующую Вас акцию или криптомонету;
☑️ веб-сервис Fin-plan Radar, в котором можно находить перспективные активы за 5 минут и быстро сравнивать их между собой. Вы сэкономите время на поиске и выборе инвестиционных идей.
Узнать больше и присоединиться в закрытое инвестиционное сообщество можно на сайте: https://fin-plan.net/club-usa?utm_source=yad&utm_medium=page&utm_campaign=club
🎁 Подарок для роста капитала
Готовую подборку акций РФ можно скачать бесплатно. Обратите внимание, что мы выбрали компании, у которых есть перспективы роста выручки за счет торговли с Китаем. Можно заработать на тренде этого года.
Чтобы получить подборку, нажмите на ссылку ⤵️
https://salebot.pro/md/finhny?utm_source=yad&utm_medium=page&utm_campaign=top10_china
