Не так давно, 12 июня США выкатили новые санкции. В их числе были санкции против Московской биржи и национального клирингового центра (НКЦ). Разбираюсь, как это повлияет на нас и наше любимое казино.
Привет друзья и гости моего канала! Свершились очередные санкции, которые неприятно ударили по акциям Мосбиржи. Пытаюсь разобраться в последствиях.
Обоснование санкций
Основное обоснование введения санкций — возможность инвестировать в государственный долг, помогать предприятиям, которые, по мнению стран, недружественных по отношению к нам, работают на военно-промышленный комплекс, а также получать прибыль от торговли с нами.
В общем наконец-то введены санкции, которые, по идее, должны были стать первыми. Однако их введение откладывали до последнего момента, чтобы дать возможность всем заинтересованным бизнесам выйти из страны.
Логика биржевых операций с валютой заключалась в быстром обмене между биржей и американскими банками-корреспондентами. Теперь же при попытке продать или купить доллары американский банк-корреспондент просто блокирует все операции. То же самое касается и операций с евро, поскольку где "Шерочка, там и Машерочка".
Влияние на Мосбиржу
Возвращаюсь к Мосбирже и НКЦ. Окончательные операции по выводу разрешили провести до 13 августа. Т.е. дали время ещё «сомневающимся» выйти. Не тем, кто и так заблокирован, а больше похоже на лазейку для различных фондов «дружественных» стран посчитать риски, попадут они под вторичные санкции или нет.
Если смотреть на перспективы, то интерес иностранных инвесторов к санкционной компании конечно снизится из-за рисков вторичных санкций. Помимо бумаг самой Мосбиржи это может коснуться и бумаг, которые там торгуются.
Что касается доходов от валютных операций, то доля торгов с долларом и евро у нас на бирже и так снижались.
Да и часть этих спекуляций перетечёт в торги юанем. Так что если даже выпадет процента 3-4% прибыли на получаемой комиссии, то это компенсируется текущими высокими ставками и процентными доходами.
Решение от ЦБ
Центральный банк оперативно сообщил всем заинтересованным лицам, что операции с долларом и евро будут осуществляться на внебиржевом, то есть межбанковском рынке. Для определения окончательного курса Центральный банк будет использовать банковскую отчётность и статистику внебиржевых торгов.
Было отмечено, что внебиржевой рынок фактически не уступает место биржевому, а просто оперирует другими, более крупными суммами. Таким образом, курс будет определяться следующим образом: банки созвонятся, чтобы узнать, кто из них готов продать валюту, а кто — купить. Они определят сумму сделки и после этого уведомят Центральный банк. Затем ЦБ обобщит данные за день и опубликует их на своём сайте.
Физические лица, которые раньше могли покупать доллары на бирже, теперь ограничены в возможностях. Наличные деньги будут доступны, но по курсу, который, как утверждается, близок к курсу Центрального банка, но с дополнительной комиссией от банка. Насколько банки будут увеличивать размер комиссии, покажет время. В первый день несколько банков уже получили предупреждение за продажу доллара по 150 рублей.
Если в нашу страну будет поступать меньше наличной валюты и возникнет дефицит иностранной наличности, спред между официальным курсом и курсом в обменных пунктах может значительно увеличиться.
На юридических лиц это также может повлиять, поскольку теперь операции по обмену будут проходить дольше. Я предполагаю, что в некоторых случаях оперативность обмена валюты для компаний имеет решающее значение, поскольку у нас часто любят проводить оплату в последний день. В такой ситуации компаниям придётся либо изменить свои подходы, либо рисковать получить штрафы.
В итоге
У меня сложилось мнение, что вообще санкции от США направлены лишь на получение маржинального европейского рынка сбыта для своих углеводородов. Т.е. санкции против газовиков и нефтянки с нами навсегда и надолго. А всё остальное – это так, накидывают до кучи. И санкции на Мосбиржу не исключение.
Так же возможно это сигнал нашим различным «партнёрам», что раз Запад решил вводить подобные ограничение на финансовые потоки, то ограничения могут коснуться и банков, которые будут продолжать работать с нами на внебиржевом рынке. А так же есть риск вторичных санкций за покупку-продажу бумаг на Московской бирже (всякие арабские фонды могут задуматься).
Мсобиржа продолжает быть интересна, если куплена раньше и лежит теперь на период высоких ставок. Компания без долга, продолжает работать несмотря ни на санкции, ни на ddos-атаки. Но на текущие покупки стоит смотреть очень вдумчиво и внимательно. Т.е. определить для себя, а чего вы хотите от бумаг. Насколько они интересны в текущих условиях.
За этот год они скорее всего смогут заработать свои 65-70 млрд. и показать порядка 8% див.доходности. Наше дорогое казино никуда не денется, просто сейчас появился дополнительный повод снизить размеры дивидендов, что является лишним риском для простых инвесторов. А при начале снижения ставки будут снижаться и процентные доходы, что бонусом к санкционным ограничениям прибыли и стоимости бумаг не добавит.
______
Если понравилась статья, то поставьте лайк. Вам несложно, а мне как автору, приятен отклик от читателей! 👍
Подписывайтесь на канал, если этого ещё не сделали, добро пожаловать!
Представленная информация не является ни в каком виде рекомендацией по операциям с любыми видами финансовых активов и носит только общий информационный и развлекательный характер.