Пару лет назад акции НОВАТЭКа считались одними из самых привлекательных на нашем рынке. Этот эмитент присутствует у меня в портфеле и занимает достойное 10 место из 33:
Сильными драйверами роста служили перспективные проекты компании по производству СПГ (Сжиженный природный газ). Однако, после попадания в санкционные списки, дела у НОВАТЭКа ухудшились.
Давайте разберем этого эмитента и сделаем вывод-стоит ли сейчас инвестировать в акции НОВАТЭКа!
Проекты НОВАТЭКа и санкции
Многие инвесторы ждали роста акций НОВАТЭКа и делали ставку на запуск проектов компании по добычи СПГ.
На данный момент у НОВАТЭКа следующие стратегические проекты:
- Ямал СПГ производит 21млн.т СПГ в год (запущен в 2017г)
- Арктик СПГ-2 производят 19,8млн.т СПГ в год (частично запущен в конце 2023г)
- Мурманский СПГ может производить около 20,4млн.т СПГ в год (прогноз запуска 2027-2029 гг.)
Санкции
В ноябре 2023г НОВАТЭК был включен в санкционные списки и стали возникать проблемы с запуском проектов, а котировки акций компании резко пошли вниз.
Но даже не смотря на санкции, у компании есть способ их обойти. Поставки СПГ могут осуществляться посредством так называемого теневого флота (неизвестные фирмы из Дубая уже скупают газовозы для перевозок российского СПГ). В 2025г прогнозируется, что НОВАТЭК сможет нарастить добычу и увеличить продажи СПГ.
Давайте посмотрим на котировки акций, финансовые показатели, дивидендную доходность НОВАТЭКа.
Котировки
Исторически, акции хорошо росли, сильно обгоняя рынок. На графике отчетливо виден восходящий тренд, котировки постоянно переписывали максимумы. Но, при наложении санкций в ноябре 2023, акции стали падать и на текущий момент снизились на -34%.
Если компания решит все вопросы с санкциями и запуском проектов, то сейчас вырисовывается выгодная точка покупки акций для долгосрочной перспективы роста.
Финансовый отчет
У компании выросли выручка и чистая прибыль, а долговая нагрузка практически отсутствует и все это на фоне жестких санкций!
Операционные показатели так же положительные, добыча газа растёт:
Дивиденды
НОВАТЭК можно отнести к "дивидендным аристократам" нашего рынка, так как компания 20 лет исправно платит дивиденды без отмен, стараясь из года в год увеличивать выплаты.
Но, поскольку акции относятся к акциям роста, размер выплат относительно небольшой-среднегодовые дивиденды за последние 10 лет составили 4%.
Заключение
Очевидно, что санкционное давление будет негативно действовать на бизнес НОВАТЭКа. Однако, в долгосрочной перспективе компания остаётся привлекательной!
Акции НОВАТЭКа сейчас находятся на локальных минимумах, финансовый отчет, не смотря на все ограничения, показывает рост выручки и прибыли. Долг у компании незначительный, что является позитивным моментом в условиях высокой ставки ЦБ. Компания платит дивиденды дважды в год и первая выплата была в марте, вторую прогнозируют в октябре.
Как только появится позитив по компании в виде запуска проектов, подписания долгосрочных контрактов на поставки СПГ в Китай или Индию (ранее НОВАТЭК около 70% СПГ поставляла в ЕС) или обхода санкций с помощью теневого флота и роста прибыли, я думаю, что акции НОВАТЭКа покажут хороший рост. Пока буду наблюдать за компанией.
- МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
- МОЙ ЮТУБ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы, а так же оставил ссылку на сервис, где я веду учет своего инвестиционного портфеля.
