Что такое бивалютная корзина?
Курс российского рубля определяется через отношение к денежным единицам других стран. Бивалютная корзина используется Центробанком России в качестве ориентира для определения приоритетов между включенными в нее валютами — долларом США и евро.
Понятие бивалютной корзины Бивалютная корзина была введена в феврале 2005 года, чтобы снизить зависимость курса рубля от американского доллара. Изначально соотношение валют в корзине было в пользу USD: один рубль соответствовал 0,1 EUR и 0,9 USD, что показывало большую ориентацию на доллар.
С течением времени корзина корректировалась. С 8 февраля 2007 года доля евро установлена на уровне 45%, а доллара — 55%. Изменение состава корзины влияет на курс рубля к иностранным валютам и позволяет воздействовать на финансовую политику по экспорту и импорту.
Расчет курса Значение курса, определяемого бивалютной корзиной, может не совпадать с планами правительства РФ. Этот курс показывает, какую валюту рекомендуется покупать или продавать. Методика расчета корзины похожа на ребалансировку инвестиционного портфеля:
Стоимость корзины в рублях=доля евро×курс EUR+доля доллара×курс USD\text{Стоимость корзины в рублях} = \text{доля евро} \times \text{курс EUR} + \text{доля доллара} \times \text{курс USD}Стоимость корзины в рублях=доля евро×курс EUR+доля доллара×курс USD
При выходе национальной валюты за установленные рамки Центробанк принимает компенсационные меры: покупку или продажу валюты, изменение учетной ставки, эмиссию. Чаще всего используются сделки купли/продажи, чтобы избежать инфляции.
Валютный коридор Курсы иностранных валют постоянно меняются, поэтому значение бивалютной корзины динамично. Для своевременной корректировки курса используется валютный коридор — часть монетарной политики государства. Основные характеристики коридора:
- Установлены минимальное и максимальное значения.
- В пределах этих рамок корректировки не проводятся.
- Выход за рамки требует вмешательства ЦБ.
Для управления курсом требуются крупные валютные запасы, которые могут использоваться для пополнения резервов или продажи при превышении границ коридора.
Трейдеры и бивалютная корзина Колебания валютных курсов позволяют зарабатывать независимо от комбинации инструментов. Бивалютная корзина служит индикатором для анализа рынка. Причины ее использования:
- Курс национальных валют коррелирует с ценами экспортного сырья.
- На сырьевом рынке трейдеры наблюдают за колебаниями корзины евро и доллара и открывают позиции по сырью при выходе за пределы ценового коридора.
Отличия от индекса Методика расчета корзины похожа на создание индексов, но корзина не привязана к базовой валюте и может состоять из разных валютных пар по решению инициатора. Индексы отражают общий тренд по одной валюте, например, доллару США, и включают длинные и короткие позиции на различных парах. В торгах корзиной может участвовать более двух валют, что отличает ее от индексов.
