Друзья, на подходе у нас заседание ФРС: уже в эту среду будет принято решение по процентным ставкам. Каким оно будет и какое влияние окажет на рынки? Давайте разбираться...
Итак, в пятницу мы получили важную статистику, результаты которой прямо влияют на потенциальные дальнейшие действия Федрезерва. С одной стороны, уровень безработицы поднялся до 4%🔺, что показывает о замедлении экономики. И это хорошая в данном контексте новость. А с другой стороны — в мае в США было добавлено 272 000 новых рабочих мест🔺, что примерно на 100,000 больше чем ожидал рынок. А это негативная новость. Фактически, рост числа рабочих мест в совокупности с повышением заработной платы означают ➡️ что пока инфляция в США остаётся стабильной.
Нужно понимать, что сегодня у ФРС есть двойной приоритет 🎯, это — обеспечение ценовой стабильности и максимальной занятости. Чиновники уверены, что сегодняшний уровень процентных ставок достаточен для достижения этих целей в течение длительного времени. А для того, чтобы ФРС забеспокоилась об экономике, вероятно, потребуется, чтобы уровень безработицы поднялся выше 4,5%. И наоборот, центральный банк, вероятно, объявит "миссию выполненной", если инфляция упадет до уровня, соответствующего годовому росту цен на 2% или меньше. Сегодня же годовой ИПЦ (CPI) составляет 3,4%.
Важно, что в среду перед заседанием ФРС, выйдут свежие данные CPI. Рынок очень ждёт эту статистику. Ожидается, что в мае общая инфляция CPI США снизится по месяцу из-за падения цен на нефть, которая, кстати, стала главным фактором роста инфляции в апреле. При этом основное внимание рынка будет сосредоточено на базовой инфляции CPI США, особенно на динамике инфляции в секторе услуг и жилья. И если по итогу данные окажутся позитивными, то инвесторы будут оценивать прогнозы и риторику ФРС более оптимистично.
В общем, статистика по индексу потребительских цен за май даст нам больше информации об инфляционном фоне. В целом же, как мне видится, друзья, по обоим этим показателям (инфляция и безработица) предстоит пройти долгий путь. Очень вероятно, что процентные ставки в Штатах не изменятся в 2024 году. Ну, и на заседании в среду ФРС оставит ставку без изменений, на уровне 5,25–5,5%. Детали узнаем в ходе пресс-конференции Джерома Пауэлла👨💻. Напомню, что ещё в марте Федрезерв предполагала три снижения ставки в этом году, сейчас речь идёт только об одном снижение. Если же CPI будет позитивным, то есть вероятность, что ФРС может пообещать два снижения ставки в текущем году, что, соответственно, будет воспринято очень позитивно инвесторами и рынок акций взлетит. Будем наблюдать 😉
