Здравствуй, дорогой друг или подруга, будь ты наш человек - инвестор или профессиональный раскладчик карт таро - в простонародии трейдер, спекулянт, всем ЗДРАВСТВУЙТЕ.
Представляете, что бы вы не слышали из различных СМИ о дальнейшем движении фондового рынка, всё это необходимо подвергать огромному скепсису, из чьих бы уст это не звучало, хоть трижды доктор наук, хоть блогер с платиновой кнопкой ютуба. Фондовый рынок штука тонкая, зависящая от многих факторов: экономика, политика, жадность, психология и что "самое удивительное" состояние непосредственно компаний находящихся внутри экономики страны.
Новички, да и многие старички часто пытаются найти информацию, а куда же пойдёт рынок, есть запрос, значит будет и предложение. Средства массовой информации обязательно удовлетворят потребителя, причём качество информации может быть превосходным с глубоким анализом, подкрепят инфу словами инсайдеров, сделками инсайдеров, всё красиво, всё доходчиво, всё логично, а воодушевляться данной инфой и делать по ней сделки в большинстве случаев будет не верным решением.
Основные тезисы выдвигаемые в СМИ за общее движение фондового рынка в какую либо сторону:
- Ключевая ставка вверх рынок вниз и наоборот;
- Уйдут иностранные резиденты - рынок упадёт;
- Физические лица (физики) - не логичны в своих сделках, потому рынок сейчас оценён не справедливо;
- Из депозитов деньги пойдут в рынок акций, котировки акций полетят вверх;
- Кризис происходит раз в 10 лет;
- Бычий или медвежий сейчас рынок
Разберём их по отдельности.
Ключевая ставка.
Как известно высокая ключевая ставка провоцирует инвесторов заводить деньги на депозит или в облигации и уходить от рынка акций. Так же страдает бизнес, кредиты становятся дорогими и брать в долг на развитие становится тяжело. Потому компании, в сухой теории, должны развиваться менее динамично, должен придти период так называемой стагнации.
Должен, но не обязан. Менеджмент компании видит высокие ставки по кредитованию, зачем себя обременять такими обязательствами? Всегда есть варианты. К примеры, взять деньги на развитие из той же самой прибыли, если такая конечно имеется. Сделать допэмиссию - вариант, конечно, плохой для инвестора)). Продать менее маржинальную часть бизнеса. Оптимизировать расходы. И самое главное, не всем компаниям нужны деньги в долг, есть кто прекрасно обходится собственными, такие направления к примеру как IT.
Так ли существенно влияние большой ключевой ставки на компании фондового рынка? - Влияние есть, но далеко не на каждую компанию или отрасль. Конечно, если продолжать эпоху высоких ставок десятилетиями, такой расклад выдержит не каждый бизнес. Но будет ли ставка высокой такие промежутки времени? Думаю нет.
Теперь о низкой ставке. СМИ обязательно нам расскажут, что дешёвые деньги - это благость небесная для фондового рынка, что отчасти правда, но только от части. Дешёвая ставка не повод закредитовывать компанию с головы до ног. Кроме того, часто кредитные организации выдают кредиты бизнесу с плавающей ставкой, поэтому большой плавающий кредит может смыть бизнес к чертям в момент повышения ставки, стоит ли набирать значительную долю такого долга? - Наверно нет. Это заложенный динамит в фундамент бизнеса, фитиль которого может поджечь Эльвира.
Уйдут иностранные резиденты, рынок обвалится и уже никогда не встанет.
Примерно такие настроения формировали СМИ в 22-ом году. Но рынок так не работает, да количество участников рынка важно, но есть ещё объективная оценка акций, основанная, к примеру, на дивидендах. Возьмём Сбер, допустим вышли из него все нерезиденты, все в один момент. Конечно это будет стресс для акций и в моменте, вполне вероятно они обвалятся на какой-то процент. Но что дальше? Дальше банк продолжает зарабатывать прибыль и распределять половину её на дивиденды, соответственно рынок оценит этот момент и котировки восстановятся. Если бы котировки акций Сбера оставались на низах 22-го года, то он бы выплачивал дивиденды в процентах выше ключевой ставки - справедливая это оценка для компании Сбер? - Конечно нет. Потому котировки, после падения, восстановились к значениям 21-го года и это более менее справедливая цена. И не важно ушли инорезы или нет, всё это временный стресс.
Иностранные инвесторы очень нужны в новых проектах, конечно без зарубежных денег развиваться нашей экономике сложнее.
Физики, которые вредят прогнозам аналитиков и ведут себя не как подобает на фондовом рынке.
Это стало любимой отмазкой аналитиков. Дело в том, что с уходом иностранного инвестора с рынка РФ значительную долю в обороте торгов теперь делают физические лица. И все торги делают не вникая в экономическую теорию, берут Газпром на всю котлету, а потом продают)), а рынок волнуется.
На самом деле рынок очень редко оценён объективно, да и что вообще такое объективная оценка. Разве логичны такие масштабные падения в 2020, 2008 году, а ведь тогда балом правили институциональные инвесторы. И что? Они не брали акции с плечом? Не набирали поставочных фьючерсов, которые потом не смогли продать, на рынке царила такая же вакханалия и это для рынка норма, как бы странно это не звучало.
В целом домыслы аналитиков по этому поводу можно свести в поговорку: "Рынок растёт пять месяцев подряд - это физик виноват".
Только дело не в физике, а в аналитике.
Из депозитов деньги пойдут в фондовый рынок.
Эту байку травят уже давно. Ставка опустится и все вкладчики пойдут в рынок, все строем, сначала в очереди в банке отстоят, заберут депозит, потом в очередь к брокерам. Только так это не работает. Если человек хранит деньги в банке, значит он не терпим к риску, консерватор по своей натуре. Так почему он станет терпим к риску фондового рынка? Он что станет другим человеком? Вы много людей видели, которые так координально менялись. Был транжирой, стал бережливым, или наоборот. Люди очень редко меняются, как и стратегии в компаниях в которых работают эти люди. Безусловно какая-то часть денег перетечёт на рынок при понижении ставки, но это будет незначительная часть. Скорее переток будет из облигации в акции, но повысит ли значимо именно этот фактор котировки индекса, вопрос спорный.
Кризис, который случается раз в 10, 5 лет.
О чём нам говорит это утверждение - кризис случается. Словно слова "Капитана Очевидность". И всё, больше ничего полезного в этой статистики нет. Она не спрогнозирует вам дату обрушения рынка из-за COVID-19 или из-за СВО. Но это утверждение может заставить вас ждать и дёргаться из-за любого шороха, а СМИ непременно начнут наводить панику: "Вот, вот эта новость она действительно, действительно обвалит рынок, рынок не устоит" И уже завтра подкинут вам новую новость, что бы вы точно нажали на кнопку "ПРОДАТЬ". И всё это всего лишь инфошум, в котором нужно слушать саму новость, а не выводы сделанные аналитиками, профессорами или блогерами.
Я уже писал статью на тему ожидания обвала на рынке:
Кратко - обвала можно дождаться в кэше сидя на заборе, только велика вероятность того, что когда вы начинали ждать, котировки акций были ещё ниже. Внимание вопрос: "Зачем ждать? Вы всё равно не угадаете когда рынок пойдёт вниз, а если угадаете, то сформируете в своём мозгу ошибку выжившего и потерпите фиаско в следующий раз.
Бычий и медвежий рынки.
Проблема в том, что утверждение, что рынок бычий или медвежий формируется уже после событий, но преподносится СМИ в настоящем времени, а то и в будущем. Мол сейчас медвежий рынок - все в шорт. Но это как с техническим анализом копаясь в прошлом, будущее не увидеть.
Надеюсь, что статья для кого-то получилась розовоочкиснимательной и отрезвляющей. Статья не является инвестиционной рекомендацией. Ваши деньги - ваша ответственность. Всем удачи и роста капитала.
