Подписчики нередко спрашивают, почему у меня в портфеле нет Роснефти. Действительно, в этого нефтедобытчика я не инвестировал:
Однако, это не означает что компания не привлекательная! В этой статье я хочу объяснить, почему я не добавляю Роснефть в свой портфель и сравнить Роснефть с другим лидером нефтегазового сектора-Лукойлом, который у меня присутствует!
Роснефть VS Лукойл
Для начала стоит уточнить, что Лукойл-это частная компания, а Роснефть-государственная. Давайте сравним этих эмитентов по разным метрикам и выясним, чей бизнес более эффективный и прибыльный.
Кто больше?
Обе компании являются крупнейшими на нашем российском фондовом рынке:
Оба эмитента занимаю лидирующие позиции по капитализации, обгоняя все другие компании, уступая лишь СБЕРУ. Однако, Роснефть почти на триллион рублей дороже Лукойла!
Так же по запасам нефти и её добычи Роснефть выигрывает перед Лукойлом
Запасы нефти:
- Роснефть 42,3 млрд баррелей
- Лукойл 15,1 млрд баррелей
Добыча нефти:
- Роснефть 190 млн тонн
- Лукойл 85 млн тонн
У кого лучше котировки?
Перед вами сравнение динамики акций Лукойла и Роснефти за все время размещения на биржи.
Обе акции показывают долгосрочный восходящий тренд, однако котировки Лукойла выглядят более привлекательными и прибыльными, обгоняя своего соперника по росту, а так же обгоняя индекс Мосбиржи!
У кого лучше финансовые показатели?
Давайте сравним два последних финансовых отчета этих компаний:
Здесь выигрывает Лукойл! Не смотря на больший масштаб Роснефти и более высокую выручку, Лукойл зарабатывает почти столько же чистой прибыли и рентабельность активов Лукойла выше.
Так же заметно, что Лукойл предпочитает развиваться без привлечения кредитов, имеет отрицательный долг и огромный запас наличности более 1.1трлн рублей, тогда как долговая нагрузка Роснефти в 5 раз выше, чем у Лукойла.
Кто платит больше дивидендов?
Лукойл является "дивидендным аристократом", стабильно совершая выплаты уже 24 года. Роснефть имеет историю выплат 17 лет.
Здесь лидирует Лукойл со среднегодовой доходностью в 9.5%, тогда как Роснефть показывает лишь 5.3%.
Выводы:
Очевидно, что в данном сравнении побеждает Лукойл!
Лукойл уступает Роснефти лишь в масштабах бизнеса, но опережает по котировкам, финансовым показателям и дивидендам.
Однако, Роснефть ни в коем случае нельзя назвать плохой компанией!
У Роснефти есть долгосрочные перспективы в виде масштабного проекта "Восток Ойл" (проект по добычи лёгкой малосернистой нефти и газа в труднодоступных районах Красноярского края), который может запуститься уже в этом 2024г.
Заключение
Прогнозируется, что прибыль нефтяников в 2024 году превысит 2023 год. Это позволит нефтедобытчикам выплатить двузначные дивиденды, поэтому акции компаний, связанных с нефтедобычей сейчас привлекательны.
Я не покупаю Роснефть только потому, что считаю - в портфеле нет смысла держать обе бумаги, ЛУКОЙЛ объективно выглядит лучше и приносит больше прибыли в виде роста котировок и дивидендов.
Но Роснефть станет очень привлекательной при запуске своего проекта "Восток Ойл" и я буду присматриваться к этому эмитенту, думаю, что в перспективе он появится в моём портфеле!
- МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
- МОЙ ЮТУБ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы, а так же оставил ссылку на сервис, где я веду учет своего инвестиционного портфеля.
