Коррекция российского рынка привели к возврату в прежний диапазон бокового движения - 3100-3300 п.
Сейчас в рынке заложено уже всё: повышение налогов с 2024 года, возможный рост учётной ставки ЦБ РФ до 20%, проблемы с экспортом из-за укрепления рубля.
Теперь любая позитивная новость на ПМЭФ-24, или более низкая ставка ЦБ РФ может быть отыграна в виде коррекции вверх, хотя для этого потребуется ликвидность. Как мы видим на примере фонда ликвидность (LQDT) от ВИМ, люди выходили мощно, чтобы закупить акций на проливе.
Понятно, что от новых налогов менее всего страдает IT-сектор, поэтому на коррекции по-прежнему интересны истории роста: растущий с темпами 70% Позитив (условная цель 3500-4000 руб.), Диасофт и Астра. Их можно было брать и в спекулятивных целях на отскок рынка.
В прочих секторах стоит присмотреться к дивидендным историям: Сбербанк с дивидендами 33,3 руб. (целевая цена 330-350 руб.), Лукойл (целевая цена 8500 руб., под дивиденды в 1000 руб. за 2024 год), Роснефть (цель 600-620 руб., под дивиденды 29 руб. за 2 п. 2024), Совкомфлот (цель - 150 руб.).
В Мать и Дитя, из-за возможности сделок слияния и поглощения, как ранее в ЕМЦ, возможно сокращение дивидендов до 10% доходности с 10-15%, так как кредиты сейчас слишком дороги для бизнеса.
