В этом году мечта большей части криптовалютного сообщества наконец-то сбылась. Комиссия по безопасности и биржам США наконец-то одобрила одиннадцать биржевых фондов (ETF), основанных на спотовой цене биткоина.
В число этих ETF вошли продукты таких монстров рынка управления благосостоянием и инвестиций, как Blackrock, Grayscale, Fidelity, Ark Invest, Bitwise и VanEck. Их заявки пролежали в SEC около года, прежде чем было получено разрешение. Компания Grayscale получила зеленый свет на преобразование своего Bitcoin Trust (GBTC) в спотовый ETF. После запуска в январе эти ETF начали активно закупать биткоин, чтобы подкрепить им свой продукт. До того как в апреле произошло снижение курса вдвое, фонды покупали примерно 10 000 BTC в день.
Вскоре после того, как регулятор одобрил эти фонды, те же игроки подали заявки на ETF на основе Ethereum.
Три крупнейших ETF на рынке биткоина
Tремя крупнейшими спотовыми ETF на биткоин являются Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), iShares Bitcoin Trust (IBIT), запущенный Blackrock, и Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC). По состоянию на 9 мая в IBIT хранится биткоин на сумму около 17 миллиардов долларов. Под управлением GBTC компании Grayscale находилось 19,07 млрд долларов в биткойнах. Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust содержит биткойн-эквивалент на сумму 9,28 млрд долларов.
Тем не менее, у Blackrock самое большое количество держателей - 414, а у Fidelity - около 200. Недавно крупнейший банковский конгломерат Morgan Stanley объявил об инвестировании 269 миллионов долларов в биржевой фонд Grayscale.
Еще до подачи заявки на создание ETF эти компании были крупными игроками в криптовалютном пространстве. Grayscale управляла своим Bitcoin Trust около десяти лет, прежде чем решила преобразовать GBTC из траста в спотовый ETF. До изменения своего статуса GBTC был крупнейшим в мире фондом для инвестиций в биткоин.
Его целью было предоставить институциональным и аккредитованным инвесторам возможность следить за движением цены биткоина с помощью обычного инвестиционного инструмента, не владея крупнейшей криптовалютой напрямую со всеми вытекающими из этого рисками. Компания Grayscale также управляет трастовым фондом Ethereum, который она теперь намерена преобразовать в спотовый Ethereum ETF (ETHE).
Blackrock - крупнейшая в мире управляющая компания, которая управляет активами на триллионы долларов США от имени своих клиентов. За последние годы генеральный директор компании Ларри Финк изменил свою риторику в отношении биткоина с негативной на позитивную. Он публично признал огромный потенциал BTC и технологии блокчейн в целом как высокоинновационных активов. Теперь компания запустила свой собственный фонд биткойнов.
Fidelity Investments - крупный поставщик финансовых услуг для институциональных инвесторов, предлагающий широкий спектр продуктов и услуг. Еще до выпуска Bitcoin ETF компания начала осуществлять криптокастодиальное обслуживание своих клиентов через дочернюю компанию Fidelity Digital Assets, а затем расширила свои услуги, предложив им доступ к ведущим криптовалютам - Bitcoin, Ethereum и многим другим.
Вот как функционируют спотовые биткоин-фонды
Спотовые биткоин-фонды ETF покупают определенное количество BTC и хранят эту криптовалюту в кошельке холодного хранения (закрытые ключи хранятся в автономном режиме, и их нельзя украсть через Интернет), который находится в распоряжении кастодиана. Как только биткойны куплены, фонд выпускает акции, цена которых отражает спотовую цену BTC. Этими акциями ETF можно торговать на обычных фондовых биржах.
Благодаря спот-фондам розничным инвесторам и трейдерам стало проще получить доступ к активу, привязанному к текущей стоимости биткойна (или другого товара) - таким образом, им не нужно самим держать BTC и беспокоиться о его безопасности, хранении приватных ключей и т. д.
Среди организаций, которые уже начали инвестировать в спотовые биткоин-ETF, - развивающиеся пенсионные фонды США. На этой неделе появилась новость о том, что Инвестиционный совет штата Висконсин приобрел акции спотового Bitcoin ETF компании Grayscale на сумму 64 миллиона долларов и ETF компании Blackrock на сумму 99,2 миллиона долларов - это 1 013 000 акций и 2 450 400 акций соответственно.
Многие финансовые эксперты считают, что теперь все больше и больше пенсионных фондов начнут инвестировать в спотовые биткоин ETF.
А что насчет спотовых Ethereum ETF?
Как уже упоминалось выше, несколько компаний подали в Комиссию по ценным бумагам и биржам заявки на создание спотовых ETF на основе второй по величине криптовалюты Ethereum. Они также позволят розничным инвесторам получить доступ к ETH через традиционные рынки.
Изначально многие аналитики ожидали, что спотовые Ethereum-фонды будут одобрены в конце мая. Однако ситуация начала постепенно меняться, поскольку SEC все время откладывала принятие решений по этому продукту. Теперь многие эксперты не ожидают, что зеленый свет для Ethereum ETF будет дан так скоро, поскольку понимают, что регулятору потребовалось много месяцев, чтобы одобрить Bitcoin ETF.
Как и в случае с фондами Bitcoin, SEC ссылалась на опасения по поводу манипулирования рынком, защиты инвесторов и высокой волатильности криптовалютного рынка.
