Бриллианты, как и золото, всегда считались синонимом богатства и престижа. История ювелирных алмазов насчитывает немало страниц, обагренных кровью, отмеченных ужасными преступлениями. Добыча алмазов на рудниках стран Африки с использованием труда детей получила международную огласку и широко обсуждалась в рамках ООН. В мире начиналось движение за бойкот алмазов, так же как и бойкот натуральных мехов. Однако желание человека выделиться из толпы взяло верх, а спрос на сверкающие камни подталкивал цены на мировом рынке бриллиантов. Но технический прогресс все изменил – появились синтетические камни. Синтетика стала реальным конкурентом природных бриллиантов – инвестиционный спрос на них стал падать. Алмазная отрасль подводит нерадостные итоги: за 2023 год цены на бриллианты на мировом рынке снизились на 17%. Основные факторы снижения – санкции против российской алмазодобывающей компании «Алроса», введенные станами G7, наступление синтетических камней и затоваренность продавцов. Так, индекс IDEX Diamond, рассчитываемый Международной биржей алмазов за указанный период, упал на 19 пунктов – со 126,5 до 107,5. САНКЦИИ – ПРОТИВ КОГО? Санкции обсуждали страны Запада сразу после обострения отношений, но их принятие откладывали целых два года. Дело в том, что Россия зарабатывает в основном только на добыче алмазов, хотя доля обработанных камней постоянно растет и находит сбыт также и на внутреннем рынке. А вот западные перекупщики на российском сырье зарабатывали в 4–5 раз больше России и долго лоббировали отмену введения санкций. Но 12-й пакет все же был принят. И хотя он касался только крупных камней, наиболее сильно потеряли в цене как раз мелкие алмазы. Крупные камни от 3 карат и выше не потеряли в цене вообще – спрос на такое сырье остается высоким. Ограничения на импорт российских алмазов начали действовать с 1 января 2024 года, с марта ограничивается импорт российского сырья, ограненного в третьих странах, например в Индии. Однако данные санкции заработают не сразу: страны Евросоюза – крупнейшие потребители алмазов собираются разработать механизм отслеживания, проверки и сертификации камней лишь к началу сентября текущего года. Но в этом есть обоснованные сомнения – больше 90% всей огранки алмазов происходит в Индии, где в данной отрасли занято более 1 миллиона человек, которых надо обучить маркировке и отслеживанию камней, что повысит затраты огранщиков. Первыми поспешили принять санкции против импорта российских алмазов США – запрет касался всех видов камней, кроме технических. Опасаясь вторичных санкций, сотрудничество с «Алроса» прекратили американские ювелирные дома, такие как Tiffany & Co и другие. МЕСТО НА МИРОВОМ РЫНКЕ Введя эмбарго на импорт российских камней, страны Запада, как и в случае с нефтью и газом, навредят гораздо больше самим себе, чем России. Ведь основной потребитель бриллиантов – Европа и США, хотя немало покупателей есть в Китае, странах Ближнего Востока, Индии и т.д. Между тем «Алроса», добывающая 90% российских алмазов, обеспечивает 30–35% глобального производства сырья. На долю компании приходится 40–45% мировых запасов алмазов. Без такого игрока на мировом рынке возникнет дисбаланс, который вызовет рост мировых цен на алмазы и бриллианты. Учитывая переизбыток предложения камней на рынке после пандемии, когда стали восстанавливаться и горные разработки и логистика, «Алроса» уже ввела ограничения на экспорт алмазного сырья для восстановления баланса спроса и предложения на рынке. Запрет на экспорт сырья вряд ли окажет негативное влияние на деятельность одной из крупнейших алмазодобывающих компаний в мире. Ее выручка составляет около 4 млрд долл. от продажи неограненных камней и еще порядка 190 млн от реализации бриллиантов. ПЕРСПЕКТИВЫ РЫНКА Как считает директор по стратегическому развитию ПАО «Алроса» Дмитрий Амелькин, мировой рынок бриллиантов цикличен, а сейчас настал удачный момент для инвестиций. Снижение рынка, которое мы наблюдаем в настоящее время, вызвано сокращением спроса в США и КНР. Также падение цен вызвано наплывом дешевых синтетических камней. В России существовал запрет на огранку тех же фианитов под бриллианты, а в других странах – нет. Поэтому рынок наводнили дешевые муассаниты и прочая синтетика, 1 карат которых стоит 1290 долл., в то время как карат природного бриллианта – 10 000 долларов. Но экономия и экология все же берут свое. Модный дом Prada решился использовать искусственные камни и переработанное золото в своей последней коллекции Eternal Gold. Хотя ювелиры-«пуристы» считают их дорогой бижутерией в силу серийного производства. Важное отличие: природные камни имеют сертификат качества и их всегда можно продать. Поэтому инвестиционная ценность природных бриллиантов достаточно привлекательна. Это особенно справедливо в отношении камней высокого качества и цвета весом более 2 карат, спрос на которые стабилен, считает Дмитрий Амелькин. ПЕРСПЕКТИВЫ ИНВЕСТИЦИЙ «Алроса» представила обновленную программу инвестиционных продуктов, включающую редкие индивидуальные камни и т.н. бриллиантовые корзины с единой ценой за карат. Все они продаются за рубли, хотя цены номинированы в долларах США, что дает защиту от валютных рисков. Даже в условиях падения мировых цен на отдельные категории камней доходность «бриллиантовых корзин» за 2023 год составила в среднем 40%, а по редким камням – до 80%. С отменой НДС на покупку золота и бриллиантов в РФ инвестиции в данные активы приобрели устойчивый спрос. Сегодня у компании «Алроса» более 20 партнеров, включая банки, причем она предлагает еще и обратный выкуп с некоторым спредом у инвесторов. Помимо этого действует также электронная аукционная площадка «Алроса». Хотя инвестиционный порог достаточно высок – 20 тыс. долл., планируется использовать ПИФы, а также цифровые активы NFT для более широкого доступа российских инвесторов. По оценкам, инвестиции в бриллианты могут показать двузначную доходность в ближайшие годы. Но не все так однозначно, как считает руководство «Алроса». Геммологи рекомендует покупать для инвестиций бриллианты кратного веса по 0,5 карата, 0,75, 1 и т.д. – они больше ценятся на рынке, поэтому и спрос на них выше. Цвет – D или E; чистота – IF или VVS1; огранка должна быть идеальной. Именно такие камни и продать легче, и цена будет расти относительно быстрее. Но такие инвестиции относятся к классу альтернативных (как золото и недвижимость) и требуют специальных знаний или совета экспертов.
https://mperspektiva.ru/upload/iblock/5af/5afe0a5561d15cc511cbbafa0bca7291.pdf
