Владимир Тихонов

Бриллианты, как и золото, всегда считались синонимом богатства и престижа. История ювелирных алмазов насчитывает немало страниц, обагренных кровью, отмеченных ужасными преступлениями. Добыча алмазов на рудниках стран Африки с использованием труда детей получила международную огласку и широко обсуждалась в рамках ООН. В мире начиналось движение за бойкот алмазов, так же как и бойкот натуральных мехов. Однако желание человека выделиться из толпы взяло верх, а спрос на сверкающие камни подталкивал цены на мировом рынке бриллиантов. Но технический прогресс все изменил – появились синтетические камни...

Недвижимость как инвестиционный актив обладает такими свойствами, как надежность, имеет долгосрочную тенденцию к росту, многие называют ее «бетонное золото». В периоды финансовой нестабильности спрос на недвижимость растет, так как она представляет собой понятный для большинства населения актив, который можно сдавать в аренду и получать регулярные платежи. В конечном итоге ее можно продать, причем почти всегда дороже, чем покупали. В этом она очень похожа на облигации, также дающие регулярные платежи, а в конце срока обращения – номинал. Как правильно оценить недвижимость, а также прочие активы,...

Итак, мы убедились, что наш инвестиционный портфель должен содержать защитные активы – государственные или корпоративные облигации и недвижимость, так называемое бетонное золото. Как показала российская и мировая практика, эти активы, если и показывают некоторую волатильность в периоды нестабильности на финансовых рынках, то гораздо меньшую, чем, например, акции. Традиционно роль такого защитного актива играло золото. Вот уже 5000 лет этот желтый металл служит для человечества инструментом сохранения сбережений, мерилом богатства, измерителем стоимости товара. Золото было вытолкнуто стихийным образом...

Термин «телефонный терроризм» еще лет десять назад прочно ассоциировался в нашем сознании со звонками о минировании вокзалов и государственных учреждений»: «Алло, это полиция? В здании такого-то вуза заложена бомба». Эвакуация людей, задержка поездов и другие проблемы были следствием подобных звонков. На этом фоне звонки в частные квартиры, на мобильные телефоны граждан с настойчивыми угрозами следователей, всякого рода дознавателей и даже налоговых инспекторов кажутся не более чем хулиганство, вмешательство в личную жизнь. Но есть одно но – за 2023 год граждане России отдали добровольно в лапы мошенников около 15 млрд рублей...

Ранее мы говорили о преимуществах приобретения недвижимости как о стабильном активе, стоимость которого даже в кризисы не падает в цене так стремительно, как котировки акций и облигаций. Она выполняет роль защитного актива в портфеле частного инвестора, не давая ему сильно «проседать по стоимости». Однако она недостаточно ликвидна и требует значительных сумм для инвестиций. Рынок давно уже придумал инструменты коллективных инвестиций, позволяющих объединить ресурсы розничных инвесторов в один общий «денежный мешок», что дает возможность вложиться в жилую, коммерческую и иную недвижимость. Управляющая...

Для получения пассивного дохода помимо недвижимости и банковского депозита также принято инвестировать в долговые инструменты – облигации. Рассмотрим подробнее их природу, риски и преимущества как инвестиционного актива. По сути, облигации – инструмент кредита, который эмитент облигации берет у инвесторов. В отличие от банковского кредита должник сначала выплачивает кредитору проценты, а в конце срока обращения облигации – ее номинал, то есть само «тело кредита». Для эмитента такой кредит выгоднее банковского, ведь банки требуют выплачивать не только проценты, но и часть «тела кредита», то есть амортизировать его...

Когда мы покупаем акции, облигации, недвижимость, золотые монеты, то формируем свой инвестиционный портфель. Его доходность может быть высокой или не очень – это зависит от активов и времени их приобретения, условий рынка. В любом случае, если мы на долгосрочном горизонте обошли темпы инфляции и банковский депозит – мы управляем своими сбережениями вполне профессионально. Поэтому уже более 22 млн россиян открывают брокерские счета и начинают сами инвестировать. Например, мы заработали за год 20% (что по мировым стандартам считается очень неплохо). Но вот в «Телеграмм-канале», соцсетях нам упорно навязывают какого-то Васю, который в день столько зарабатывает...

Можно построить миллионы квадратных метров жилья, но без общественного транспорта, автодорог, мостов, энергетических и прочих сетей мы не можем говорить о современном уровне развития мегаполиса. Часто финансирование крупных проектов сталкивается с проблемой – инвесторы не слишком спешат вкладывать средства в долгосрочные проекты с относительно невысокой окупаемостью. Тем не менее существует механизм привлечения денег инвесторов для финансирования таких проектов. Это так называемые инфраструктурные...

Мы выяснили, что для создания пассивного дохода лучшие инструменты – недвижимость и облигации. Мы также научились определять стоимость любого финансового актива путем дисконтирования денежных потоков, от них получаемых, т.е. приводя стоимость, например, арендной платы или купонного платежа по облигации, который мы только еще получим в будущем, к сегодняшней оценке. Главный инструмент, который мы при этом применяли, – ставка дисконтирования, т.е. ставка, на которую мы делим будущую стоимость, чтобы получить сегодняшнюю. Иными словами, это величина, обратная ставке наращения денег, например, на депозите в банке, при условии, что мы не снимаем проценты, а капитализируем их...

Для создания так называемого пассивного дохода нужны активы, дающие постоянный денежный поток. Это могут быть жилая или коммерческая недвижимость, ценные бумаги. Среди последних надо выделить облигации и привилегированные акции, по которым, в отличие от обыкновенных бумаг, акционерное общество обязано выплачивать дивиденды. Ранее мы рассмотрели несколько видов облигаций – купонные, дающие право на получение регулярных выплат обычно два или четыре раза в год. Мы также обсуждали дисконтные облигации, продающиеся со скидкой, но погашающиеся по номиналу, который и составляет доход инвестора. В 1990-х...

Если вы относите себя к группе консервативных инвесторов и не готовы рисковать даже за счет более высокой доходности, то в этом случае основной актив вашего инвестиционного портфеля – государственные облигации федерального займа, или ОФЗ. История появления ОФЗ драматична: после невозможности расплатиться по краткосрочным облигациям Министерство финансов решило пролонгировать долг и заменить краткосрочные бумаги средне- и долгосрочными ОФЗ. Этот шаг Минфина в 1998 году был объявлен как «новация». Действительно, в сложившихся условиях, при падающей цене на нефть и сокращающихся золотовалютных резервах,...

Государственные облигации на текущий момент – самые надежные долговые инструменты, их доходность нередко превышает 12%, и зафиксировать ее можно на весь срок владения облигацией – от 1 года до 10 лет и более. А вот по банковским депозитам если мы и получим сопоставимую доходность, то на гораздо более коротком отрезке времени. Еще более высокую доходность мы можем получить, если инвестируем в облигации корпораций. СУЩНОСТЬ, ВИДЫ, РИСКИ, ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ Компании и корпорации, так же как и государства, выступают заемщиками на рынке капитала. Инвестор, приобретая такие облигации, становится...