Во что в действительности вкладывают деньги и на чем зарабатывают миллионеры, какие активы выбирают для своего инвестиционного портфеля? Давайте вместе посмотрим результаты исследования Knight Wealth Report 2020 «Активы миллионеров». Разберем, какие это инструменты с точки зрения доходности, ликвидности, и надежности (то есть риска). Можно ли применять данную формулу портфеля начинающему инвестору в России и есть ли сегодня достойные альтернативы на рынке инвестирования в России в условиях 2024 года? Обсудим в данной статье и в комментариях.
Перед тем как начать разбор, давайте познакомимся. Меня зовут Наталья. Я эксперт по личным финансам, частным инвестициям и созданию дополнительных источников дохода за счет инструментов инвестирования. Благодаря осознанному подходу к финансам помогаю стать счастливее и богаче.
Кто такие «миллионеры», и о ком, собственно, идет речь? Здесь предлагаю ориентироваться на традиционный список Forbes «20 богатейших людей мира, рейтинг Forbes— 2024» и известного всем авторитета в области инвестиций Уоррена Баффета. В 2024г. Уоррен Баффет занял 6-е место в рейтинге Forbes. В 2023 году состояние Баффета оценивалось в $106 млрд.
Краткая справка: Уоррен Баффет управляет инвестиционным домомBerkshire Hathaway, которому принадлежат доли более чем в 60 компаниях, включая страховщикаGeico, производителя батареек Duracell и сеть ресторановDairy Queen. Сын конгрессмена США купил свой первый пакет акций в возрасте11 лет, а в 13 лет подал первую декларацию о налогах.
Уоррен Баффет
- Состояние: $133 млрд
- Источник состояния: Berkshire Hathaway
- Возраст: 93
- Страна: США
Целью разбора состава активов миллионера является, во-первых, посмотреть данный портфель как некий целевой портфель – ведь все мы стремимся стать «миллионерами». Во-вторых, определить, насколько доступны данные инструменты и для новичков, и для небольших капиталов, чтобы начать их применять. В-третьих, насколько данные инструменты доступны в российской действительности в условиях 2024 года.
Для начала разбора портфеля активов миллионеров, предлагаю начать с терминов и определений, чтобы говорить в единых категориях.
Таким образом, данная диаграмма показывает джентельменский набор доходоприносящих активов миллионера или другими словами «инвестиционный портфель». Стратегия инвестирования с помощью портфелей отвечает главной цели большинства инвесторов — снизить риски и не потерять в доходности (по сути, портфель и выполняет роль диверсификации рисков).
Посмотрим структуру активов портфеля миллионеров:
- 27% Недвижимость
- 23% Акции
- 17% Облигации
- 11% Денежные средства
- 8% Прямые инвестиции
- 5% Коллекционирование
- 3% Драгоценные металлы
- 1% Криптовалюта
Вывод 1: В портфеле насчитываем 8 видов активов (инструментов), и ни один из активов не превышает долю более 30%. Это говорит о том, что неизменно выполняется принцип диверсификации.
Например, при заморозке иностранных акций в 2022г. результате санкций США и стран Европы большинство инвесторов в России серьезно пострадали, не выполнив основные принципы диверсификации активов, и потеряли серьезный капитал в виде акций США и других иностранных компаний (активы заморозили).
При этом данная иллюстрация портфеля не показывает структуру инвестирования внутри группы активов. Например, внутри группы «Акции» также необходимо соблюсти принципы диверсификации и включить акции, отличные друг от друга по странам, валютам, отраслям и циклам экономики и др.
Вывод 2: Самая большая доля инвестирования в портфеле приходится на категорию «Недвижимость». И здесь неизменно работает психология твердого материального актива – старой доброй недвижимости, которая всегда в цене. Недвижимость – это твердый актив, который можно «потрогать» и можно использовать для проживания. Понятный актив большинству населения нашей планеты и отвечает базовой потребности – обеспечения крыши над головой. И именно поэтому – это популярный ликвидный актив, на который всегда будет спрос. Каждую минуту на планете рождаются новые люди и им всем нужны квадратные метры.
При этом, если мы посмотрим на рынок недвижимости с 2020 года, когда экономика всех стран подверглась кризису из-за COVID-19, то именно в этот период в нашей стране стартует поддержка данной отрасли экономики и в этот период рождается легендарная льготная ипотечная программа «Господдержка 2020» (* напоминаю, что данная программа будет полностью упразднена 01.07.2024г. и, если Вы хотели использовать данную программу, то сейчас самое время). Данная ипотечная программа государства была направлена на одну из ключевых социальных отраслей экономики, которая в том числе поддерживает ряд смежных отраслей – строительную сферу, банковскую сферу, транспорт и др. Поэтому инвесторы понимают, что недвижимость – это одна из тех отраслей, которая будет поддерживаться государством в кризисные времена.
И как сегодня обстоят дела с недвижимостью в России?
- Сегодня все еще сохраняется возможность низкого входа в инвестицию - возможность использовать льготную ипотечную программу со сниженными ежемесячными платежами и даже приобретение квартиры без первоначального взноса
- Растет рынок частных управляющих компаний, которые берут в управление квартиры для сдачи в аренду. За последние годы выросла целая ниша и род организованной деятельности частных УК (Виктория Соболева из Санкт-Петербурга – одна из самых популярных основателей такой компании)
- Растет рынок курортной недвижимости и сервисных отелей 4 и 5 звезд, приобретая которую вы приобретаете бизнес «под ключ» от отельного оператора. Доход в апартаментах на побережье Черного моря с подогреваемыми бассейнами и СПА превышает доход от сдачи квартиры в 2-3 раза за счет более высокого чека, посуточной всесезонной сдачи, организованных бизнес-процессов. Так, номер 30 м2 в отеле 4-5* в Ялте будет приносить вам от 1 500 000 руб. в год чистого дохода.
- Все больше появляется частных инвестиционных компаний, привлекающих коллективные инвестиции, куда инвесторы заходят пулом. Позволяет инвестировать в недвижимость начиная от небольших сумм (от 100000 руб.). Доходность различная и зависит от стратегии и вида недвижимости.
- Это организованные платформы инвестирования в коммерческую недвижимость – склады и стрит-ритейлы (от 100000 руб.) и др.
Одним словом, возможностей для инвестирования в недвижимость становится больше, и вход в инвестицию доступен от небольших сумм, что расширяет использование данного инструмента для инвесторов в России. И сама рекомендую включить данный актив в разных форматах в свой личный портфель.
Важно отметить, что недвижимость – при грамотном инвестировании – это тот род актива, который позволяет не только получать пассивный доход от сдачи в аренду, но и тело такого актива неизменно растет с течением времени вместе с инфляцией.
Вывод 3: На втором месте по занимаемой доли в портфеле - акции компаний. Напомню, что акция – это доля в бизнесе. И акция – это актив №2 после недвижимости, который помимо дивидендного дохода от прибыли компании, также растет в цене с течением времени и ростом бизнеса.
При этом, безусловно, акция является более рискованным активом, чем недвижимость. Т.к. деятельность компании подвержена жизненным циклам, кризисам в экономике, заградительным санкциям и т.п. В то же время акция публичной компании - в отличие от прямых инвестиций в бизнес – является менее рискованным инструментом. Во-первых, акции компании мы приобретаем на организованной бирже, на которой представлены публичные крупные компании, благодаря чему можно провести аналитику показателей для принятия решения. Во-вторых, покупая небольшую долю бизнеса (акцию) наравне с другими участниками рынка, не несем риски за всю компанию. В-третьих, при соблюдении принципов диверсификации, акции разных компаний являются уверенным активом и достойно занимают 2 место в портфеле.
Мои личные предпочтения в акциях – ленивая и доходная стратегия - это «голубые фишки» и «дивидендные аристократы», то есть крупные игроки рынка, из разных отраслей экономики, которые регулярно и исторически длительно, и исправно выплачивают дивиденды. Кстати сказать, «дивидендные аристократы» - это понятие из рынка акций США, в России нет на сегодня компаний, которые могли бы похвастаться 30-летней историей выплаты дивидендов своим акционерам. Поэтому в России компании, которые платят регулярно дивиденды и делают это исправно последние несколько лет, называют «дивидендные чемпионы».
Несколько чемпионов российских дивидендных акций:
1. Лукойл DSI 1,00, доходность 12,22%
2. Новатэк DSI 0,96, доходность 9,11%
3. Газпром нефть DSI 0,71 доходность 8,65%
* источник DOHOD.RU
Существенный недостаток рынка акций российских компаний – невозможность качественной диверсификации по отраслям. Традиционно интересные компании по доходности и стабильности выплаты дивидендов – это компании по добыче и реализации нефти и природного газа.
Вывод 4: На третьем месте в портфеле миллионера мы видим облигации. Облигация – это долговая бумага. Покупая облигацию – инвестор не приобретает долю в бизнесе, инвестор дает бизнесу в долг. А значит, инвестор не несет риски вместе с компанией, например, по отсутствию прибыли – владелец облигации в любом случае получает свой процент за предоставленные в долг деньги. Основной риск – это банкротство и невозможность компании платить по своим долгам.
Традиционно облигации – это консервативный вид инструмента, который ниже по доходности, чем акция. И менее рискованный (или более надежный). Важно различать виды облигаций. ОФЗ – облигации федерального займа – считаются максимально надежными, потому что инвестор дает в долг государству. Хорошим видом облигаций считаются облигации ведущих компаний на рынке – корпоративные облигации. Например, на российском рынке таким надежным должником станет Сбер.
Крайне не рекомендуется и влечет высокие риски потери средств приобретение облигаций 2-го и 3-го эшелона.
Вывод 5: 11% доли портфеля составляют денежные средства – и это 4-е местов портфеле по объему.
Денежные средства выполняют 3 основные функции:
- Роль финансовой подушки безопасности – эти деньги должны быть на расстоянии вытянутой руки – чтобы быстро ими воспользоваться при необходимости (например, непредвиденные расходы, медицина и др.)
- Финансовая подушка также выступает гарантом того, что инвестор не будет вынимать средства из инвестиционных инструментов в случае экстренной необходимости - раньше того времени, которое необходимо на работу инвестиции
- Денежные средства также выполняют роль «инвестиционной» подушки – это те свободные средства, которые инвестор может направить на новые инвестиции и проекты. Это позволяет быстро принять решение и принять участие в инвестиционном проекте.
Инвестиционная насмотренность и готовые суммы денег действительно помогают инвесторам использовать хорошие окошки возможностей, когда есть уникальные предложения на рынке, которые длятся несколько дней. За счет наличия средств и быстрого принятия решений инвесторы делают хорошую добавочную доходность к рынку.
Где и как хранить денежные средства? Все зависит от номинальной суммы это 100тыс.руб. или 100 млн. руб., но как правило, для этого используют вклады, накопительные счета и наличные деньги в валюте. Вклады застрахованы до 1,4 млн. руб.
Вывод 6: На пятом месте и в меньшей доле – это прямые инвестиции в бизнес (8%). Прямые инвестиции в бизнес, как правило, имеют более высокий порог входа, а также считаются более рискованным инструментом. При этом в портфеле миллионера соблюдается правило для высокорискованных инструментов – доля в портфеле которых не должна превышать 5-7% (максимум 10%).
Под данным видом инвестирования подразумевается непосредственное участие в жизни частной компании, которая не является участником публичного рынка акций и облигаций и потому не так прозрачна. Риски здесь, как правило, повышены, ваши денежные средства зависят от управленческого состава данной компании, их профессионализма, принятых ими решений. Но и потенциальная доходность ожидается выше. То есть инвесторы получают свою «премию за риск». Логичный инструмент для добавления в портфель небольшой доли инструмента с потенциально более высокой доходностью.
Такие компании обращаются к частным инвесторам не просто так. Как правило, они еще довольно маленькие, чтобы выходить на публичную биржу, а также получить заем в банке для них проблематично. Учитывая российскую действительность и высокие ставки, компаниям среднего бизнеса проще обратиться к частным инвесторам. Зайти в такую инвестицию можно через предоставление займа, так и через долю.
Сегодня рынок частных инвестиций в бизнес в России растет – как правило, такие услуги предлагают частные инвестиционные компании, которые отбирают потенциальные бизнесы для инвестиций. Работают за счет личной репутации, сами проводят аналитику и проверяют компанию перед тем, как рекомендовать своим постоянным инвесторам. Заходят пулом. Отрасли различные – производство, строительство, продукты и даже майнинг.
Вход в инвестицию от 300000- 500000 руб. и доходность от 24-26% годовых.
При этом сегодня также развиваются платформенные решения для предоставления денег в долг малому и микро-бизнесу, такие как краудлендинговая платформа JetLend, Поток. Риски предоставления в долг малому бизнесу безусловно высокий, в России закрывается 8/10 предпринимателей. При этом платформа предоставляет современные решения аналитики и диверсификации рисков: платформа ранжирует заемщиков по платежеспособности и рекомендует в портфель разные категории заемщиков, таким образом управляет уровнем процента дефолта компаний в объеме долгового портфеля. Платформы предлагают как автоинвестирование с алгоритмом, так и самостоятельное. При этом порог входа низкий – от 10000 руб.
Моя личная фактическая доходность на платформе JetLend за год составила 16,9%.
Зарегистрироваться на платформе Jetlend и получить повышение доходности для первого пополнения +12% годовых сроком на 3 месяца - воспользуйтесь ПРОМОКОДОМ: J1027942 по ссылке https://jetlend.ru/investor/?utm_source=site&utm_medium=referral&utm_content=I1027942
Из неудобств можно отметить – не очень быстрый вывод средств с платформы.
Вывод 7: небольшие доли приходятся на драгметаллы, коллекционирование и криптовалюту – то есть на «экзотику», предметы искусства, золотые монеты и т.п. Здесь, кто чем увлекается, и каждый уважающий себя миллионер может иметь в своем владении одну-другую картину известного художника. Это определенный род активов, рассчитанный на своего покупателя и не всегда ликвидный. Такие активы разумны и доступны на определенных этапах богатства.
Отдельно скажу про криптовалюту – которая в портфеле составляет 1%. Инвестор как профессионал безусловно пробует и тестирует новые инструменты на рынке, наблюдает за их поведением и далее наращивает или сокращает их долю в портфеле.
- Криптовалюта – это не просто высокорискованный актив, это агрессивный инструмент с высокой волатильностью. Данная валюта малорегулируема, мы не используем ее в повседневной жизни в России, ее сложно спрогнозировать, а потому рассчитывать на регулярный понятный доход. Поэтому криптовалюта не интересна для надежной стратегии получения регулярного пассивного дохода в текущий момент.
- Криптовалюта – это тоже валюта, которая является в том числе средством платежа. Если по роду деятельности вы рассчитываетесь криптовалютой, то какую-то сумму для таких нужд можно держать в портфеле. Как правило, это криптовалюта в привязке к доллару USDT.
Если вы начинающий инвестор и по факту с криптовалютой вас ничего не связывает, то на этом этапе вполне можно воздержаться от данного актива в портфеле. Когда криптовалюта станет уверенным повседневным средством платежа, то она просто перейдет в категорию «денежные средства».
РЕЗЮМЕ:
Портфель миллионера – это хороший пример консервативного портфеля инвестора.
Да, такую модель портфеля можно применять на инвестиционных инструментах, доступных в России и да, такой портфель подходит начинающему инвестору, где:
1. Основную долю активов (почти 30%) занимает один самых консервативных инструментов – недвижимость. При этом рынок сегодня богат производными инструментами на недвижимости, среди которых встречаются и высокорисковые стратегии.
2. Общую долю ценных бумаг 40% - Акции (23%) и Облигации (17%) – как инструменты российского фондового рынка, связанные одной площадкой и компаниями одной страны – в действующих реалиях долю в портфеле можно сократить.
3. Для диверсификации и при ограниченном стартовом капитале – можно рассмотреть платформенные решения
4. Использовать коллективные инвестиции – поможет разнообразить ваш портфель за счет сниженного порога входа.
5. Важно - любой портфель формируется исходя из объема стартового капитала и основной цели на данном этапе. Или это увеличение капитала за счет прироста стоимости, или сохранение капитала и получение на его основе регулярного пассивного дохода. А также применяется смешанная стратегия. Всегда начинаем с цели.
Портфель миллионера – это всегда про сохранение капитала и снижение рисков. Доходность такого портфеля в %% будет умеренной, но за счет величины капитала более чем достаточной в качестве источника дохода, который закроет не только все базовые потребности, а также и предметы роскоши.
Я придерживаюсь стратегии умеренного риска (важно капитал сохранить) и формированию портфеля на основе понятных рабочих инструментов. Предпочтение отдаю доходоприносящим активам: если недвижимость, то сдача в аренду, если акции, то дивидендные. Регулярность и частоту денежных поступлений на счет обеспечат платежи по облигациям и займам.
Мой основной фокус направлен на регулярность и прогнозируемость дохода в натуральных величинах здесь и сейчас, а не на абстрактном богатстве на криптовалюте через какое-то количество лет. Отлично, если актив уже сегодня мне приносит некую сумму денег в месяц или в год.
Если хотите узнать больше о доходе от инвестиций: как начать или его увеличить – добро пожаловать на мой канал в Телеграмм: https://t.me/personplan
Помогаю выбрать активы и дополнить ваш портфель активов, сбалансировать по рискам и доходности, отрегулировать денежный поток в конкретные суммы и периодичность. Первый этап (цель) – создать размер денежного потока, достаточного для покрытия ваших базовых потребностей.
Предзапись на совместную работу: https://forms.gle/zbQhMy6VCvDVZNNu5
Мне очень будет приятно прочитать ваше мнение в комментариях: поделитесь вашей структурой портфеля и опытом инвестирования, какие инструменты вы выбираете для себя. Рада знакомству!
