Вчера мы наблюдали сильное падение стоимости нефти, тогда как в течение недели котировки теряли более 5%. Сегодня на графике нарисовался отскок: Brent торгуется на отметке $84,46. Но на долго ли❓ Поговорим сегодня об этом, друзья 😉
Сначала о причинах 💬 . Ситуация фактически разворачивается на фоне признаков слабого спроса и ослабления напряженности на Ближнем Востоке. Сильный доллар💵 тоже не помогает. Для понимания, нефть, цена которой выражается в долларах, имеет тенденцию падать, когда доллар растёт. А тут как раз политика Федеральной резервной системы помогла поднять доллар по отношению к другим валютам, отодвинув сроки потенциального снижения.
Данные по ВВП и спросу на нефть в США так же оказали негативное влияние на цены. Рост американской экономики на 1,6% в I квартале оказался значительно ниже прогнозов. При этом запасы сырой нефти в США растут, что в свою очередь означает, что спрос растет недостаточно быстро, чтобы идти в ногу со временем. Так, мировой спрос на нефть в этом году вырос примерно на 1,4 миллиона баррелей в день, что ниже ожиданий J.P. Morgan в два миллиона.
Глобальная политика (куда же без неё?!) также играет свою немаловажную роль. Израиль и ХАМАС обсуждают прекращение огня, а прямые ирано-израильские военные действия ослабли, что уменьшило премию за геополитический риск в цене на нефть. В общем, друзья, всё это👆 отталкивает инвесторов.
По данным Mizuho Securities, отток средств из Нефтяного фонда США, который в основном инвестирует в нефтяные фьючерсы, на прошлой неделе составил 265 миллионов долларов, что является самым большим показателем с декабря 2022 года.
Что дальше ❓
Вчера фьючерсы Brent протестировали зону поддержки в районе $83,6, которая в феврале-марте выступала сопротивлением. Потенциально сегодняшний отскок может быть временным, но в дальнейшем нельзя исключать спуск ниже $84 и консолидацию на привычных уровнях.
При этом, как пишет Bloomberg, справедливая стоимость Brent составляет чуть более $85 за баррель. А любая эскалация конфликта на Ближнем Востоке может подтолкнуть цену выше $100. Но в текущих реалиях, это маловероятно. Как я отметила выше, прямые ирано-израильские военные действия ослабли, а Израиль и ХАМАС обсуждают прекращение огня. Прогноз EIA по средней цене Brent на II квартал 2024 г. — $90 за баррель.
В дальнейшем внимание рынка будет приковано к ОПЕК+, организация проведет следующую министерскую встречу 1 июня в Вене. В теории альянс может повысить производительность почти на миллион баррелей и не дать запасам расти. Собственно такой подход потенциально мог бы спасти положение без приведения ситуации к критической. С другой стороны — любая задержка в снижении ставок ФРС может замедлить экономический рост и снизить спрос на нефть, что будет негативно сказываться на котировках. В общем, друзья, продолжаем следить за новостным фоном и анализировать ситуацию...
