Сравнение $SBER и $GAZP:
Главное:
- Сбер показал рост прибыли на 11% по сравнению с прошлым годом, с ROE 24%. Прогнозируется, что ROE останется выше 22% в 2024 году. Дивиденды за 2023 год составили 33,3 рубля на акцию, с доходностью 11% по МСФО.
- Акции Газпрома под давлением из-за низких цен на газ, но визит Владимира Путина в Пекин может улучшить перспективы контракта по «Силе Сибири – 2».
- Оценка Сбера: P/E 2024 года - 3,9х, P/BV 2024 года - 0,8x.
- Оценка Газпрома: P/E 2024/2025 года - 4,1x с премией 9% к долгосрочному среднему.
В деталях:
- Сбер продемонстрировал сильные результаты за I квартал 2024 года по МСФО, с увеличением чистой прибыли на 10% квартал к кварталу и на 11% год к году, достигнув 397,4 млрд рублей.
- Несмотря на улучшение показателей, менеджмент не менял прогнозов по стоимости риска и рентабельности на 2024 год. Ожидается, что в 2024 году Сбер может превзойти свою рекордную прибыль за 2023 год.
- Наблюдательный совет Сбера рекомендовал выплатить рекордные дивиденды в размере 750 млрд рублей, что составляет 50% чистой прибыли банка за 2023 год. Дата закрытия реестра для получения дивидендов - 11 июля.
- Газпром столкнулся с пессимистичным прогнозом для цен на газ, из-за чего акции находятся под давлением. Переговоры по «Силе Сибири – 2» идут медленно, но визит Владимира Путина в мае может помочь ускорить процесс.
Оценка:
Сбер торгуется на привлекательном уровне, в то время как Газпром имеет премию к среднему уровню. Сбер представляет собой сильную компанию с потенциалом для дивидендов, тогда как Газпром подвержен влиянию цен на газ и переговоров по контракту «Сила Сибири – 2».
