Сектор черной металлургии чувствует себя неплохо. Компании адаптировались к работе в условиях санкций.
$CHMF Северсталь
Компания имеет большие производственные мощности, широкий асортимент продукции низкой себестоимости. Основные активы находятся в РФ, что уменьшает риск станционного воздействия.
Согласно отчетам, компания работает с ростом финансовой выручки, хорошей чистой прибылью и рентабельности, отрицательным чистым долгом.
Отчет за 1 квартал 24 года также хороший. Рост выручки сохраняется, чистая прибыль 25%, высокий свободный денежный поток более 17% от объема выручки. Высокая див. доходность и возвращение компании к ежеквартальным выплатам делают компании хорошей для покупки в инвестиционный портфель.
$NLMK НЛМК
До введения санкций компания расширяла Европейское направление бизнеса. Введенные европейским союзом ограничения пока что не затронули экспорт стальных слябов по конца 2024 года, поэтому европейские подразделения компании сейчас работают относительно неплохо.
Согласно отчету за 23 год, компания сохранила финансовую и производственную устойчивость, прибыльность на уровне 23%. Идет постепенное снижение долговой нагрузки. Также есть перспектива к возвращению ежеквартальных выплат див.
$MAGN ММК
Санкции слабо отразились на компании. Основным рынком сбыла всегда был Российский, который составляет 75-80% от объема продаж. Сейчас развиваются рынки экспорта в Азию и Ближний Восток.
Слабой стороной компании является низкий объем собственной сырьевой базы. Несмотря на хорошую отчетность за 2023 года и первый квартал 2024 года, рост выручки, рост прибыли и прочее, у компании в последнее время сильно выросли капитальные затраты, что привело к сокращению свободного денежного потока в 1 квартале 24 года на 40%, а по итогам 23 года - на 57%
Объявленые дивы в размере 2,7 руб. На акцию разочаровали инвесторов. Скорее всего снижение див. доходности может быть связано с ростом капитальных затрат на развитие производства.
