Добрый вечер, коллеги.
Хоть в нашем потенциальном соперничестве два портфеля облигаций пока уступают вкладу, но небольшой стабильный денежный поток приносят. Который мы конечно же реинвестируем. Но одновременно с этим надо что-то делать с доходностью портфеля. Допустил большую ошибку в том, что в прошлый раз перетряхнул портфель только наполовину, надо было ребалансировать полностью. Дальше тянуть нет времени, с таким составом тяжело тягаться с вкладом в связи с тем, что налоги съедают более двух процентов купонного дохода, поэтому для того, чтобы заработать больше вклада с 15% годовых, надо иметь купонный доход в 17+%.
Тягаться тяжело, но все-же попробуем, правда для этого придется поступиться принципом - придется в портфель включать облигации с рейтингом ниже ВВВ.
Но на то он и эксперимент, чтобы пробовать, ошибаться и опять пробовать. Вообщем, исключаем из портфеля Классический облигации ОАО АБЗ-1 001P-05, ИЭКХолд-001Р-02 и ЭТС-001Р-05. У первой в настоящее время купон 16%, но через три месяца понизится до 15%, да еще и амортизация начнется. Вторая облигация годовая, пока ее стоимость выше номинала можно переложиться. У третьей также ского начнется амортизация, поэтому пока стоимость выше номинала из нее также есть смысл выйти.
В настоящее время достаточно мало выходит достойных облигаций с постоянным купоном, в отличии от облигаций с переменным, да и доходности у вторых выше. Поэтому в наш Классический портфель решил включить ВДО (высокодоходную облигацию):
Наименование: Автоотдел-БО-01
📝 ООО "АВТООТДЕЛ" специализируется на разработке IT-решений для автомобильной индустрии, главным образом для автомобильных дилеров и импортеров. Основные решения предоставляются компанией на основе двух продуктов: One Platform и Smart Contract.
Старт размещения 27 апреля
Наименование: Автоотдел-БО-01
Рейтинг: ВВ+ (Эксперт РА, прогноз "Стабильный")
Купон: 18.25% (ежемесячный)
Срок обращения: 5 лет
Объем: 150 млн.₽
Амортизация: нет
Оферта: да (колл 36, 48 купон)
Номинал: 1000 ₽
Выпуск для всех
Почему именно эту? Во-первых, IT-компания, в условиях ухода западных разработчиков, перед нашими открываются большие перспективы. Во-вторых, объем выпуска небольшой, причем он дебютный, поэтому если компания намерена и дальше оставаться на рынке, то с погашением первого выпуска проблем быть не должно. В-третьих, рейтинг компании все-таки не мусорный, да и нам надо решать вопрос с доходностью нашего портфеля, поэтому на все деньги купил этот выпуск с расчетом на то, что если будут появляться интересные бумаги, то можно будет из этих переложиться.
Ну и сразу подведем итоги по портфелю Классический за полгода эксперимента. В таблице указаны все наши действия с облигациями в портфеле и поступления купонов за май.
А в этой таблице итоги по портфелю на 20.05.2024:
На 20.05.2024 стоимость портфеля Классический составляет: 105730,67 руб. За шесть месяцев доход этого портфеля составил 5730,67 руб, а доходность: 5730,67/100000*100%=5,73%. Совсем не то, что хотелось бы получить, но, как говорится, еще не вечер...
В Продвинутом портфеле в апреле на полученные купоны мы приобрели две облигации Система АФК-1Р-26, а в мае пришли купоны по четырем облигациям.
А здесь стоимость портфеля на 20.05.2024:
На 20.05.2024 стоимость портфеля Продвинутый составляет: 107645,76 руб. За шесть месяцев доход этого портфеля составил 7645,76 руб, а доходность: 7645,76/100000*100%=7,65%.
В портфеле Экспериментальный в апреле мы на купоны приобрели ОФЗ 26238, а в мае получили купон по замещайке ПИКа, результаты ниже.
Стоимость портфеля на 20.05.2024:
На 20.05.2024 стоимость портфеля Экспериментальный составляет: 105547,69 руб. За шесть месяцев доход этого портфеля составил 5547,69 руб, а доходность: 5547,69/100000*100%=5,55%.
Теперь посмотрим, что со вкладом:
По вкладу мы за шесть месяцев заработали 7716,43 руб., соответственно доходность составила 7716,43/100000*100%=7,72%.
Теперь результаты эксперимента за пол года:
1. В лидеры выбился вклад с доходностью 7,72%, который на протяжении трех месяцев держался на втором месте.
2. Портфель Продвинутый с доходностью 7,65% дышит в спину и переместился с третьего места на второе.
3. Портфель Классический с доходностью 5,73% переместился с последнего места на третье.
4. Портфель Экспериментальный с доходностью 5,55% сдал позиции после трех месяцев первенства и замыкает турнирную таблицу. Не помог и купон по замещайке. А все из-за снижения курса...
Ну вот вроде на сегодня и все... На днях реинвестируем полученные купоны.
Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Если нашли что-то новое и интересное для себя в статье - ставьте лайк и подписывайтесь на канал. Также буду рад обратной связи от Вас.
