Криптовалютные ETF, или Exchange-Traded Funds, являются одним из самых обсуждаемых и инновационных продуктов в мире финансов. Эти фонды позволяют инвесторам получить доступ к криптовалютным активам через традиционные инвестиционные платформы и брокеров, открывая новые возможности для участия в растущем мире цифровых валют. В данной статье мы рассмотрим историю развития криптовалютных ETF, крупные мировые фонды, связанные с этими продуктами, страны, где они разрешены, и потенциал, который они представляют для мирового рынка.
История и Эволюция Криптовалютных ETF
Идея создания криптовалютных ETF впервые появилась в начале 2010-х годов, когда цифровые валюты начали привлекать широкое внимание инвесторов. Однако, первые попытки запуска Bitcoin ETF в США были отклонены SEC в 2013 году. Несмотря на это, другие страны, такие как Канада, оказались более открытыми к инновациям и разрешили торговлю криптовалютными ETF. В 2021 году канадская компания Purpose Investments запустила первый в мире физический Bitcoin ETF, открыв новую эру для криптовалютных инвестиций.
Крупные Мировые Фонды и Инвестиционные Компании
Одним из наиболее известных участников рынка криптовалютных ETF является Grayscale Investments, американская инвестиционная компания, которая управляет Bitcoin Trust и Ethereum Trust. Хотя эти продукты не являются ETF в строгом смысле, они предоставляют инвесторам возможность получить экспозицию к криптовалютам через традиционные инвестиционные счета. Кроме того, другие мировые фонды, такие как VanEck и Bitwise, также работают над разработкой криптовалютных ETF и ожидают одобрения соответствующих регуляторов.
Страны, Где Разрешены Криптовалютные ETF
На сегодняшний день криптовалютные ETF разрешены только в нескольких странах. Канада остается лидером в этой области, одобрив Bitcoin и Ethereum ETF. Некоторые европейские страны, такие как Германия и Швейцария, также разрешили торговлю криптовалютными ETF. США, несмотря на несколько попыток, пока не одобрили Bitcoin ETF, хотя криптовалютные фонды продолжают работать в стране через другие структуры.
В чем преимущества фондов?
По своей сути фонды — это уже готовые наборы ценных бумаг. Поэтому инвестору не нужно самостоятельно подбирать активы для своего портфеля и тратить время на подробное изучение бизнеса отдельных компаний. Всё это за вас уже сделали составители фонда.
Кроме этого, для частного инвестора фонды имеют еще несколько преимуществ.
Широкий набор инструментов — фонды дают возможность инвестировать в акции японских, китайских или австралийских компаний, которые по отдельности на российской бирже купить не получится.
Хорошая диверсификация — имущество ETF и БПИФ состоит из десятков и даже сотен выпусков ценных бумаг, собранных управляющими фонда в соответствии с определенной стратегией. Это значительно уменьшает риск потерь, так как убытки из‑за снижения цены на акции даже нескольких компаний могут быть компенсированы ростом остальных бумаг в портфеле фонда.
Низкий порог входа — инвестировав даже небольшую сумму в фонды, вы станете совладельцем всего принадлежащего им имущества в пропорции, равной сумме ваших вложений. Чтобы попытаться собрать похожий портфель самостоятельно, придется потратить десятки или даже сотни тысяч долларов.
Простое управление — инвестору не придется постоянно следить за котировками акций отдельных компаний и заниматься периодической ребалансировкой своего инвестиционного портфеля. Профессиональные управляющие будут делать это за вас, придерживаясь заявленной фондом стратегии.
Экономия на налогах — при получении дивидендов от акций и купонов по облигациям частный инвестор должен заплатить налог на доход. Фонды тоже получают дивиденды и купоны по бумагам, входящим в их портфель, но в большинстве случаев они освобождены от налога на такую прибыль. Чаще всего фонды направляют полученные дивиденды и купоны на покупку новых активов, за счет чего цена фонда растет: на каждую его акцию теперь приходится больше ценных бумаг.
Безопасность вложений — как правило, вложения в фонды максимально прозрачны, потому что управляющие обязаны регулярно отчитываться о своей деятельности и ежедневно предоставлять данные о структуре активов в фонде. Так инвестор всегда знает, во что именно вложены его деньги.
Потенциал Криптовалютных ETF и Будущее Рынка
Криптовалютные ETF представляют собой новый и перспективный инструмент для инвестирования в цифровые активы. Они обладают потенциалом привлечь новых инвесторов в криптовалютную индустрию, в том числе институциональных игроков, которые ранее могли испытывать опасения относительно безопасности и регулирования цифровых активов. Кроме того, криптовалютные ETF облегчают процесс инвестирования для розничных инвесторов, предоставляя им доступ к криптовалютам через привычные инвестиционные платформы и брокеров.
С развитием регулирования и рынка криптовалют мы можем ожидать дальнейшего роста интереса к криптовалютным ETF и расширения их доли на мировом рынке. Однако, для этого необходимо решить некоторые ключевые вопросы, связанные с регулированием, безопасностью и прозрачностью, чтобы обеспечить доверие инвесторов и устойчивость рынка криптовалютных ETF в будущем.
Что такое биржевой индекс?
Это показатель, отражающий изменение цены на набор акции определенного круга компаний — например, ведущих фармацевтических и биотехнологических производителей или крупнейших представителей российской экономики. В США основными индексами считаются S&P 500, Nasdaq и Russel 3000, в России — индекс Московской биржи и РТС, в Германии — DAX, в Японии — Nikkei.
Изменение индекса во многом отражает текущую ситуацию в экономике и общее положение компаний, входящих в этот индекс, — а точнее, насколько активно инвесторы вкладывают в них деньги. Именно поэтому в первую очередь обращают внимание не на конкретное значение индекса, а на его динамику: если индекс растет — значит, инвесторы верят в эти компании или экономику страны в целом, поэтому готовы вкладывать в них деньги, — и наоборот.
Обычно составлением индексов занимаются фондовые биржи, крупные инвестиционные банки и другие финансовые организации, после чего многие биржевые фонды — ETF и БПИФ — формируют свои портфели в соответствии с этими индексами.
Если в описании фонда указано, что он копирует индекс Московской биржи, — значит, в фонде будут акции компаний именно из этого индекса. Купив акцию такого фонда, вы проинвестируете сразу во все компании, входящие в указанный индекс.
Например, TSPX — фонд от управляющей компании Тинькофф Капитал позволяет инвестировать одновременно в 500 крупнейших американских компаний из индекса S&P 500.
Среди них — производители машин, компьютеров, еды, лекарств, военных и гражданских самолетов, а также нефтедобытчики, телекоммуникационные гиганты, банки и страховые компании. Даже если вы купите только одну акцию фонда, то получите небольшую долю во всех этих компаниях.
Заключение
Криптовалютные ETF представляют собой важное звено в развитии криптовалютной индустрии и финансовых рынков в целом. С их помощью инвесторы могут получить доступ к криптовалютным активам в удобной и безопасной форме, расширив свои инвестиционные возможности и диверсифицируя портфели. Вместе с тем, криптовалютные ETF представляют вызовы и возможности для регуляторов, инвесторов и индустрии в целом, и успешная интеграция этих продуктов может сделать криптовалюты еще более доступными и привлекательными для широкого круга участников рынка.
