В преддверии начала дивидендного сезона, который начнётся в мае, я еще раз решил поднять тему лучшего момента покупки дивидендной акции, провел небольшой анализ и сделал вывод, как выгоднее инвестировать в акции-до дивидендов или после!
Стратегии покупки дивидендных акций
Есть два основных подхода инвестирования в дивидендные акции:
- Покупать акцию после выплаты дивидендов (на дивидендном гэпе)
Эта стратегия подразумевает, что инвестор отказывается от дивидендов и покупает акцию после закрытия реестра в тот момент, когда котировки снижаются на дивидендном гэпе.
Считается, что рынок исторически растёт, гэп рано или поздно закрывается и покупка после падения из-за гэпа является удачной точкой входа в акцию.
Пример покупки на дивидендом гэпе в акциях Лукойла:
Но, мне никогда не нравился такой подход. Потому что дивидендные гэпы могут закрываться довольно долго. Сам по себе гэп не является гарантией роста котировок после выплаты дивидендов, здесь важен общий долгосрочный тренд в акции и если он нисходящий, то можно месяцами сидеть в убытке, а то и годами, ожидая прибыли от закрытия гэпа (к примеру, гэп СБЕРа в 2013 году закрывался около 1 года, а МТС почти 3 года!), а даже если гэп закроется, акция все равно пойдёт вниз если идёт тренд на снижение бумаги.
Таким образом, используя данный подход, инвестор делает ставку на негарантированный рост акции, отказываясь от гарантированных дивидендов.
- Покупать акцию до выплаты дивидендов
Именно такой подход предпочитаю я. Но, здесь подразумевается покупка акции не за 1 день до закрытия реестра, а за 1-2 месяца в момент их объявления советом директоров!
Покажу на примере акций СБЕРа:
Есть дата объявления дивидендов и дата закрытия реестра или дата выплаты дивидендов (именно после неё акция и падает на дивидендном гэпе).
Из истории графика котировок СБЕРа за 5 лет (2016-2021гг) видно, что выгоднее было покупать именно до выплаты дивидендов в дату объявления о выплате, когда совет директоров рекомендует собранию акционеров поделится прибылью с инвесторами.
Использую данный подход, инвестор сможет получить дивиденды и у него есть время до их выплаты (около 1-2 месяцев), за которое акции чаще растут, чем снижаются - покупки в 4 из 6 точек входа на объявлении дивидендов СБЕРа оказались прибыльнее, чем покупка акций СБЕРа на гэпе!
Заключение
Моё мнение - выгоднее инвестировать в дивидендные акции до выплаты дивидендов, примерно за 1-2 месяца, а не надеется на рост акции при закрытии дивидендного гэпа. Эффективность покупки после дивидендного гэпа не подтверждается историческими данными и является, скорее, неким мифом среди инвесторов, в который многие верят.
Ну и стоит сказать, что для долгосрочного инвестора не так существенна разница - покупка до дивидендов или после. При постоянном усреднении, инвестировании через определённые промежутки времени на длительной дистанции она сглаживается.
МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ | МОЙ ЮТУБ КАНАЛ | СЕРВИС УЧЁТА ИНВЕСТИЦИЙ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы, а так же оставил ссылку на сервис, где я веду учет своего инвестиционного портфеля.
