На сырьевом рынке продолжается разнонаправленная торговля по разным группам активов. Например, никак не может закончится безумное ралли по какао, т.к. засуха на западном побережье Африки грозит очень большим падением урожая, а значит привести к дефициту сырья на рынке. На прошлой неделе котировки снова сначала превысили психологическую отметку 10000$ за тонну, а потом достигли нового максимума на отметке 10400.00. Выглядит это довольно странно, потому что какао подорожало только за этот год на 150% (в 2,5 раза) и счтоит больше, чем тонна меди. При этом, важнейший технический металл так же растет и сейчас торгуется вблизи 15-месячного максимума.
Медь (и другие металлы) выросла с самого высокого уровня с середины 2022 года на фоне растущего оптимизма в отношении мирового спроса. Макроэкономический фон для металлов позитивный — мировое производство начинает улучшаться, а мировые ЦБ готовы снижать ставки. Это подталкивает цены к росту, а все контракты на Лондонской бирже металлов выросли. На шахтах по всему миру произошел ряд производственных сбоев, что усугубило опасения по поводу нехватки поставок, а к 2026 году средняя цена на медь по прогнозам экспертов составит 12 000 $ за тонну. Тем не менее есть причины для осторожности, на спот-рынке медь торгуется со скидкой в 100 $ за тонну по отношению к 3-месячным фьючерсам на LME (контанго). Кроме того, мировые запасы выросли до самого высокого уровня с июня 2020 года, и спотовые цены в Китае демонстрируют дисконт по сравнению с фьючерсными контрактами. Ну и ФРС намерена снижать процентные ставки более медленными темпами в этом году, чем ожидалось ранее.
Сегодня утром цены на золото достигли очередного рекордного максимума протестировав круглую цифру 2400.00$ за унцию. Драгметалл получает поддержку со стороны фондов, ориентирующихся на тренд и на фоне обострения геополитической напряженности. При этом, повышенные процентные ставки обычно сдерживают привлекательность золота, не приносящего процентного дохода, но в этом месяце драгоценный металл пока игнорирует эти факторы. Спотовое серебро и вовсе взлетело с начала апреля почти на 20%, пробив сегодня отметку 29,20 $ за унцию, самого высокого уровня с января 2021 года. Некоторые эксперты считают, что золото может подняться до 3 000$ за унцию к 2025 году, и серебро выиграет от этого, а также от укрепления промышленного спроса, который в ближайшие месяцы поднимет цены на него выше $30.
На недельном графике cпотового золота видно, что после глубокой коррекции до отметки 1616,00 с октября 2022г драгметалл начал новый восходящий тренд. В качестве сильного уровня сопротивления выступала психологическая круглая цифра 2000.00, но все же в ноябре 2023г ее удалось окончательно пробить и вот уже 5 месяцев золото не опускалось ниже него. Актив движется в рамках восходящего канала «А-В» и после пробития его средней линии, следующей сильной преградой стала круглая цифра 2200.00, где золото простояло 3 недели. Так же в качестве сопротивления выступила линия «К», проведенная через квартальные максимумы 2023г. Но в конце марта и этот рубеж был взят, а в начале апреля была пробита верхняя граница канала, что позволяет нам расширить его в 2 раза. Почти за 2 недели апреля драгметалл подскочил еще на 7%, пробив по ходу сильный уровень 161.8% Фибо-расширения от первой волня 1616-2082. Но осциллятор RSI выглядит сильно перекупленным, а значит коррекция назрела. Есть вероятность, что золото скорректируется к линии поддержки «В», около круглой цифры 2300, а следующей целью уже будет уровень 2200. Но на волне позитива золото может долететь и до психологического уровня 2500 и только оттуда начнется сильная коррекция.
