Всем привет.
Компания РусАгро в начале марта подала документы регулятору на Кипре для запуска процесса переезда в Россию. Процесс конечно это не быстрый, скорее всего так же как и другим компаниям придётся подождать, в среднем три-четыре месяца, поэтому сам переезд скорее всего начнётся в середине лета.
Бизнес РусАгро
На мой взгляд бизнес РусАгро выглядит не просто устойчивым, но и довольно перспективным, который спокойной может обыгрывать инфляцию в темпах роста.
Конечно бизнес компании цикличен, и есть свои риски, но судя по последнему отчёту у компании все отлично.
По основным показателем видим значительный рост☝💪
Выручка выросла на 15%
EBITDA на 26%
Чистая прибыль в 7.2 раза
Основной рост пришелся на сельское хозяйство +78% и сахарный сегмент + 31%., особенно существенный рост произошёл в мясном (+209%) за счёт низкой базы и на общем фоне повышения цен.
Так же стоит отметить и рост в масложирового бизнеса, в особенности продукции под брендом "Ряба", который увеличился и составляет 11,2% от всей выручки холдинга.
Так же стоит отметить что чистый долг снизился на 33% относительно прошлых периодов и соотношение ND/EBITDA теперь составляет 1.2х, что согласно дивидендной политики позволит выплачивать до 75% от чистой прибыли.
Дивиденды
Само собой до полноценного переезда в Россию на дивиденды рассчитывать не имеет смысла из-за трудности перевода средств.
Так вот чистая прибыль за 2023 год составила 48.7 млрд рублей, что превышает показатель 2022 года в 7 раз.
Ранее компания выплачивала дивиденды 2 раза в год, последний раз в сентябре 2021 года в размере 65.5 рублей (5.4%) и при этом было выплачено 63% от чистой прибыли или 26 млрд руб.
Конечно компания постоянно грешит тем, что не выплачивает 75%, но с другой стороны всё честно от 50% до 75% , на основании этого можно предположить, что размер дивидендов после успешного переезда и завершения всех бумажных договоров может составить от 80 рублей до 120 рублей на акцию, в зависимости от процента прибыли, который пойдёт на дивиденды.
Спокойно жду
Пока была возможность закупал расписки компании, да это минус, ибо на сколько мне известно, на Московской бирже продаются именно расписки
По некоторым сведениям, акции стоят в 5 раз дороже расписок и если после успешного переезда будет гашение расписок и обмен на акции, то надеюсь получить целое число акций.
Конечно это пока на уровне разговоров и надо дождаться окончательного переезда и решения.
Но даже на ожидании переезда уже сижу в хорошей прибыли.
А вы держите расписки РусАгро или ждёте переезда компании?
Не является инвестиционной рекомендацией
