Всем доброго времени суток.
Компания Россети Сибирь раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2023 г.
Новость как бы уже давно не новая, все кому не лень уже посмотрели, изучили и приняли решение по данной компании.
В принципе могу напомнить, как говорится вдруг кто не видел.
Общая выручка компании увеличилась на 7,8% до 35,1 млрд руб. При этом доходы от передачи электроэнергии возросли на 16,5%, составив 34,4 млрд руб. на фоне роста среднего расчетного тарифа на 10,6% и объемов полезного отпуска (+5,4%).
Прочие чистые операционные доходы (полученные штрафы, пени и неустойки по хозяйственным договорам, а также доходы от компенсации потерь в связи с выбытием электросетевого имущества) сократились на 32,4% до 803 млн руб.
Операционные расходы увеличились на 4,8%, составив 33,4 млрд руб., главным образом, за счет роста расходов на закупку электроэнергии для компенсации потерь (6,5 млрд руб.; +25,5%), затрат на передачу электроэнергии (8,8 млрд руб.; +19,2%), а также расходов на персонал (10,2 млрд руб.; +13,9%). Помимо этого, в отчетном периоде компания распустила оценочный резерв в размере 636,0 млн руб. (годом ранее - начислила резерв в сумме 1,6 млрд руб.) по договорам передачи электрической энергии.
Если вот это прочитать, то возникает вопросы, а откуда у компании штрафы, пени, неустойки, ведь по сути компания занимается тем, что ставит приборы учета потребителям, и потом снимает показания.
Но это взгляд со стороны.
А вот если смотреть изнутри, то хочется выразить много не пониманания, по поводу почему проще заплатить штраф в пару миллионов, вместо того что бы купить прибор и установить его на технологическое присоединение.
Монетизирую.
Компании прилетает штраф в размере 2 миллионов рублей, за то, что она не поставила поставила прибор учета потребителю и не подключила его дом к электроэнергии.
Причины: нет прибора учета.
Реальные причины: Реальные те же самые, нет прибора учета, не хватает монтеров которые могут поставить, не хватает материала для того что бы поставить. И тут сразу возникает вопрос, а что так все дорого стоит, что проще заплатить 2 миллиона рублей штраф.
Давайте посчитаем: прибор учета в среднем стоит
То есть прибор учета стоит 32859 рублей.
Хорошо, пускай нужно установить бетонную опору, цена опоры 18 000 рублей,
Проколы и кусок четырехжильного СИПа, все вместе выходит около 1200 рублей.
И собственно сама работа - вот только мужики просто получают зарплату, и они могут несколько приборов поставить, а могут и не поставить если ничего не дадут.
Итак считаем 1 прибор если с установкой опоры обходится:
32859+18000+1200 = 52059 ну добавим на работу еще 3000 рублей,
ИТОГО: 55000 рублей установка 1 прибора учета.
И эту сумму, компания не хочет выделять, а платит штрафы в УФАС по 2 миллиона - возникает логичный вопрос, где логика?
А приборов вообще-то под сотню:
Еще немного математики, на тему что выгоднее.
Цель: нужно установить 100 приборов учета.
Если закупить приборы и материалы, и выплатить мужикам зарплату, то на это понадобится 5 500 000 рублей (5,5 миллионов рублей КАрл!)
Но кто-то что-то не учел, закупки идут только на 2028 год, и вообще денег на это нет, поэтому вот вам 30 приборов и хватит, и давайте сидеть обсуждать на селекторах, почему не ставим приборы, при этом говорить что приборов нет - нельзя!!! Логика!
Следовательно за оставшиеся 70 приборов нужно будет потом заплатить штраф в 140 миллионов рублей.
Вопрос что выгоднее? штраф в 70 миллионов или купить 70 приборов потратив на это 3 850 000 рублей
Ну сами понимаете риторический вопрос
Хотя лично мое мнение, закупите приборы, дайте мужикам работу и даже если вы им повысите зарплату и будете платить не 3000 рублей за установку, а 5000, то будет хорошая экономия.
Вот даже чисто на нормальной закупке можно было сэкономить 66 150 000 рублей.
66 миллионов! чистой экономии только на адекватных закупках!
Правительство на другой планете
Ну а это еще один камень в огород по управлению, когда голова находится где-то там, и даже не хочет слушать проблемы которые есть у подчиненных, а подчиненные боятся сказать голове о возникающих проблемах, потом что голова в этом случае даже не будет думать, а просто лишит премии.
Поэтому даже если ничего не работает, для головы скажут что все хорошо, все хорошо, все будет хорошо.
А для тех кто внизу, "А почему ничего не работает", "А почему ничего не делаете", Ой, только не говорите, что у вас нет работников, и подумаешь, что они уже давно уволились из-за низких заплат, у вас же кто-то остался, вот пусть и делают.
Вот как-то так.
Поэтому хочется иногда сказать, что некоторыми отчетами просто пускают пыль в глаза, когда если по мелочевке глянуть изнутри, то получается, что можно экономить миллионы просто на нормальных закупках, когда: надо купить - выделились деньги и произвели закупки - делов - на 2-3 дня, Но надо же все централизовано, что бы .... и вместо трех дней, план на три год, вот только на самом деле ни кто не знает что будет через три года, но результат почему-то всем нужен здесь и сейчас, а не через три года.
Как думаете везде так??
Вот поэтому скептически смотрю на акции компании, и как-то не возникает желание держать их в портфеле.
Но это просто авторское мнение и не является инвестиционной рекомендацией.
