🔔 Рост инфляции в США может привести к разочарованию на рынках и к сильнейшим движениям стоимости активов

Мировые рынки снова начали консолидироваться перед публикацией завтра в среду данных по потребительской инфляции в Америке, которые своими значениями могут окончательно развеять все надежды участников рынка на старт снижения процентных ставок ФРС до осени текущего года.

Итак, как неоднократно ранее мы указывали, американский регулятор столкнулся с большой неприятностью, которую он уже переживал в конце прошлого века. С одной стороны, это сильный рынок труда, рост заработных плат и также ожидание экономического роста, пусть и не бурного, а с другой, высокой инфляцией, выше 3%. При этом, сохраняется риск ее увеличения, что может наоборот стать основанием не для снижения процентных ставок, на что сейчас все еще надеются некоторые инвесторы, а наоборот для возобновления их повышения, но только уже после президентских выборов.

Напомним, что согласно консенсус прогнозу в марте индекс потребительских цен должен снизиться в росте до 0.3% с 0.4%, но при этом, показать повышение в годовом выражении с 3.2% до 3.4%. Базовое значение показателя может, наоборот, снизиться в соотношении год к году с 3.8% до 3.7%, а месяц к месяцу в марте до 09.3% с 0.4% в феврале.

Как отреагируют рынки на рост инфляции, если данные это покажут?

Полагаем, что очередное повышение инфляции, а такая вероятность имеется, может окончательно похоронить все надежды той части инвесторского сообщества, которая ранее ставила на вариант развития событий, где Федрезерв в мае или в июне начинает снижать процентные ставки. В этом случае мы ожидаем возобновления роста доходности трежерис, укрепления курса доллара и коррекционное снижение фондовых индексов, в первую очередь, конечно, в Штатах.

Естественно, если вдруг неожиданно цифры покажут снижение ниже ожиданий, то можно будет наблюдать обратную картину.

Насколько сильными могут быть эти движения будет зависеть не только от обнародованных цифр, но и от сложившихся рыночных ожиданий. Пока на рынке будут сохраняться надежды, что ФРС в любом случае в текущем году начнет снижать ставки, а такая, хоть и ни какая, вероятность существует, да, и сам ЦБ в лице своего лидера на прошлой неделе заявил об этом, то даже первый вариант развития событий с повышением инфляции, может вызвать не такие сильные движения. А вот второй, с ее снижением, может стать причиной довольно сильных движений.

Есть также и третий вариант развития событий. Это разочарование участников рынка в том, что американский регулятор может вообще в этом году не снижать ставки из-за торможения инфляции выше отметки в 3%. Если этот вариант начнет реализовываться, то можно будет наблюдать сильнейшее падение спроса на акции на фоне такого же энергичного повышения доходности трежерис на волне усилившихся распродаж гособлигаций, что приведет к такому же заметному укреплению курса доллара на рынке Форекс.

Наблюдая за всем происходящим, считаем, что чем дольше ФРС будет сдерживать процесс снижения ставок, тем с большей вероятностью может реализоваться третий сценарий развития событий.

Прогноз дня:

EUR/USD

Пара консолидируется в диапазоне 1.0800-1.0870. Вероятно, что она в нем и останется до публикации данных по потребительской инфляции в Америке.

USD/CAD

Пара также двигается в узком боковом диапазоне 1.3550-1.3610 в ожидании выхода данных по инфляции в США. Полагаем, что она будет двигаться в этом диапазоне до выхода новостей из Америки.

❗️ Представленные торговые идеи не являются руководством к действию, а отражают взгляд автора на вероятное ценовое изменение стоимости актива. Перепечатка, а равно использование материалов с данного канала, требует ссылки на канал автора.

t.me/markets_today