На базе материалов компаний Aspring Capital и АК&М разберемся, какова ситуация на рынке слияний и поглощений РФ по итогам 2023 г.
Объем рынка: АК&М оценивает его в 50,6 млрд долл. (4,3 трлн руб.) и 536 сделок. Для сравнения: в 2022 г. соответствующие цифры были 42,6 млрд долл. (2,8 трлн руб.) и 514 сделок.
Было реализовано 8 сделок объемом свыше миллиарда долл. Крупнейшей из них стала покупка банком ВТБ «ФК Открытие» за 4,8 млрд долл.
Топ-5 отраслей в секторе M&A (число сделок и объем в млрд долл.):
- строительство и девелопмент – 200 (7,5);
- транспорт – 21 (7);
- финансы – 19 (6,7);
- торговля – 37 (6,2);
- ТЭК – 17 (4,3).
Основные тенденции:
- значительная роль госкомпаний на рынке – с их участием было совершено 52 сделки общей стоимостью 12,3 млрд долл.;
- продолжающийся уход иностранцев с рынка РФ – они продали активы россиянам в 97 сделках общей величиной 11 млрд долл. В 2022 г. соответствующие цифры были 109 ед. и 16,3 млрд. Иностранный бизнес не останавливает от ухода требование 50% дисконта от рыночной стоимости активов и обязательный взнос в госбюджет. По итогам массового исхода данные компании уже потеряли 107 млрд долл.;
- кроме иностранцев бизнесы в РФ продают и российские собственники, ориентированные на уход за рубеж;
- продолжается консолидация активов во многих отраслях – с/х, тяжелая промышленность, ритейл, телеком.
С целью привлечения капитала компании используют и первичное размещение акций. В 2023 г. было реализовано 8 IPO на 40 млрд руб. Предполагается, что в 2024 г. рынок IPO будет постепенно восстанавливаться и дальше, но уже с большей ориентацией на физлиц.
Перспективы: в 2024 г. прогнозируется растущая активность в секторе M&A, что отчасти обусловлено ожидаемыми решениями Правительства по уходящим из РФ иностранцам. Только вчера появилась новость о продаже российских активов Яндекса за 475 млрд руб.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал
https://t.me/atlantcapital_free
На канале больше практических знаний для инвесторов, Инвест-разборы, онлайн трансляции с экспертами