Введение
Данный отчет представляет собой обзор криптовалютного рынка за февраль 2024 года, подготовленный исследовательским подразделением Binance.
Этот обзор полностью основан на оригинальном отчете Binance Research "Monthly Market Insights - March 2024". В нем представлен детальный анализ ключевых событий и трендов криптовалютного рынка за февраль 2024 года, включая общую динамику рынка, основные метрики сегментов DeFi и NFT, интересные кейсы и ожидаемые события.
Рекомендую подписаться на мой телеграм канал @cryptosamec, там я разбираю все актуальные новости криптовалют максимально простым языком.
Хотя исходный документ довольно объемный, данный обзор стремится в сжатой форме изложить самую важную информацию для удобства читателей.
Надеюсь что этот обзор поможет вам лучше понять текущее состояние и перспективы криптовалютного рынка, а также ключевые факторы, влияющие на его развитие.
Основные выводы
- В феврале криптовалютный рынок испытал сильный подъем, закончив месяц с 40% увеличением общей рыночной капитализации - уровень, невиданный с октября 2021. Запуск спотовых BTC ETF оказался успешным, продолжая привлекать капитал на рынок.
- 8 марта 2024 года, в Международный женский день, женщины составляют около 37% глобальных владельцев криптовалют. Это существенный рост с 21% в 2021 году.
- EigenLayer, платформа для рестейкинга на Ethereum, недавно показала взрывной рост TVL более чем на 800% с начала года. Протоколы ликвидного рестейкинга выросли на 300% в феврале.
- Uniswap Foundation предложила обновление для распределения протокольных сборов среди стейкеров и делегаторов UNI. Это может стать существенным источником доходности.
- С момента публичного запуска 19 февраля, USDe от Ethena быстро привлек капитал, а его эмиссия взлетела до $565 млн, в то время как число пользователей превысило 31 тыс. Ключевыми драйверами стали программа вознаграждений Shards и высокая рекламируемая доходность.
Динамика криптовалютного рынка
Криптовалютный рынок испытал сильный рост в феврале, закончив месяц с 40% увеличением общей рыночной капитализации. Спотовые BTC ETF привлекли более $4.9 млрд, в то время как отток средств из Grayscale заметно снизился по сравнению с январем.
- Все топ-10 криптовалют показали положительную динамику в феврале. DOGE, BTC и ETH лидировали с месячным ростом на 46%, 45.5% и 44.5% соответственно. Цена BTC на конец месяца составила $62,500.
- BNB вырос на 35.1% благодаря продолжающемуся внедрению ивентов Binance Launchpool. За ним следовали TRX, ADA и LINK с ростом на 27%, 25.6% и 22.7% соответственно.
- SOL, AVAX и XRP показали чуть меньший рост - на 16.6%, 14.6% и 12.8%.
Децентрализованные финансы (DeFi)
TVL в DeFi также значительно вырос в феврале - на 50%. Прирост Ethereum был особенно заметным - 57%, в то время как остальные топ-10 сетей показали скромный рост на 20-30%.
Объем деривативов в DeFi достиг нового месячного рекорда в $208 млрд (+62% к январю). Это указывает как на возвращение спекулятивной активности, так и на рост инфраструктуры DeFi-деривативов за последние годы.
Невзаимозаменяемые токены (NFT)
Рынок NFT оставался относительно стабильным в течение февраля, зафиксировав общий объем торгов в $1.23 млрд (+3.3% к январю). В центре внимания была Pandora - первая NFT-коллекция на стандарте ERC-404, собравшая за месяц $147 млн.
По объему продаж NFT среди топовых блокчейнов Ethereum показал рост на 55%, в то время как Bitcoin продолжил замедление с января (-10%). У Polygon был заметный спад на 70% в месячном выражении.
Интересные графики месяца
Растущее присутствие женщин в криптоиндустрии, несмотря на меньшее количество
По данным GWI, из 420 млн глобальных владельцев криптовалют только 37% - женщины, а 63% - мужчины. Однако в последние годы участие женщин существенно выросло - с 21% в 2021 году.
Uniswap предлагает выплату комиссий
Uniswap Foundation предложила распределять протокольные комиссии среди стейкеров и делегаторов UNI. С учетом того, что комиссии Uniswap регулярно превышают $50 млн в месяц, это может стать значительным источником доходности для стейкеров, в зависимости от точных параметров.
В результате новостей токен UNI вырос более чем на 58% с ~$7 до $11 к концу месяца. Многие другие крупные токены DEX, такие как SUSHI, также выросли. Топ-20 DeFi-токенов в целом прибавили более 20% после объявления.
EigenLayer стремительно развивается
EigenLayer, примитив рестейкинга на Ethereum, недавно показал взрывной рост TVL, который вырос с начала года более чем на 800%. EigenLayer применяет поэтапный подход к запуску, используя ограничения на объем рестейкинга.
Недавнее временное снятие лимитов с 5 по 9 февраля привело к росту TVL более чем на 180% с $2 млрд до $6 млрд. Сейчас TVL превышает $10 млрд, и EigenLayer входит в топ-5 DeFi-приложений.
Растущий сектор ликвидного рестейкинга способствовал этому росту. Протоколы вроде Renzo и Ether.Fi позволяют участвовать в рестейкинге, сохраняя ликвидность за счет токенов. В феврале они выросли более чем на 300% с $1 млрд до $5 млрд TVL.
"Синтетический доллар" USDe от Ethena быстро набирает обороты
USDe от Ethena - это "синтетический доллар" на базе Ethereum, обеспеченный криптоактивами (ETH и стейкнутые ETH), а также короткими фьючерсными позициями аналогичного размера. Этот механизм дельта-хеджирования призван обеспечить стабильность привязки USDe.
С момента публичного запуска 19 февраля USDe привлек большой объем капитала, а его эмиссия взлетела до $565+ млн при числе пользователей более 31 тыс. При сохранении статуса стейблкоина USDe занял бы 8 место по величине.
Росту USDe значительно способствовали два фактора: запуск программы вознаграждений Shards и, что более важно, рекламируемая высокая доходность. Последняя является результатом сочетания нативной доходности от стейкинга и ставок фондирования, выплачиваемых шортам.
Однако остаются вопросы об устойчивости модели Ethena, особенно ее зависимости от высоких ставок фундирования по коротким позициям. Критики предупреждают о рисках потенциального снижения ставок, которое может ухудшить доходность и повлиять на стабильность USDe. Но пока рано судить, и будет интересно посмотреть, как это будет развиваться.
Предстоящие события и разблокировки токенов
Заключение
Февраль 2024 года стал очередным знаменательным месяцем для криптовалютной индустрии, о чем свидетельствует подробный анализ, предоставленный Binance Research в отчете "Monthly Market Insights - March 2024". Этот обзор осветил ключевые тренды и события, формирующие текущее состояние и будущее криптовалютного рынка.
Среди наиболее важных выводов - впечатляющий рост общей рыночной капитализации на 40%, подпитываемый притоком капитала через спотовые BTC ETF, а также значительный прогресс в развитии индустрии DeFi и NFT. Показательны и позитивные сдвиги в демографии криптопользователей, в частности, растущее присутствие женщин.
Однако, несмотря на общий оптимизм, в отчете также отмечаются потенциальные риски и проблемы, такие как вопросы устойчивости некоторых бизнес-моделей. Это подчеркивает необходимость сбалансированного и осмотрительного подхода к навигации в быстро развивающемся криптовалютном ландшафте.
Мой telegram-канал: https://t.me/+8MxtnEv5e401N2Vi
