Раздумываете о том, чтобы приобрести акции какой-то компании? Или, возможно, задумались о вложении средств в драгоценные металлы? Может быть, вы просто решили обменять рубли на доллары, но не уверены, в какой момент времени это сделать наилучшим образом? Профессиональные трейдеры знают ответ: они покупают по выгодной цене и продают, когда товар становится дороже. Им в этом помогает волновой анализ.
В 30-е годы XX века американский финансист по имени Ральф Нельсон Эллиотт обратил внимание на интересную особенность торговли на бирже. Все цены там изменяются согласно определенной модели, паттерну. Проще говоря, движения цен вверх или вниз не случайны. Зная эту модель, можно предсказывать стоимость любого товара в будущем.
Что представляет собой волновая теория?
Согласно концепции господина Эллиотта, изменения в ценах могут быть схематически представлены в виде волн на графике. Давайте рассмотрим это на примере акций. Как известно, стоимость акций не может бесконечно расти вверх: рано или поздно любые ценные бумаги начнут дешеветь. Однако эти тренды не случайны, и внимательный анализ может выявить определенные закономерности.
Эллиотт выявил несколько моделей движения цен, но наиболее известной и широко используемой в техническом анализе стала модель пяти волн. Суть заключается в следующем: три волны (первая, третья и пятая) формируют тренд - общее направление движения цены, например, вверх. Две другие волны (вторая и четвертая) корректируют стоимость, т.е. в эти периоды цена может снижаться, но на фоне общего тренда это происходит незначительно. Их называют коррекционными, откатными волнами. Первые три, в свою очередь, считаются импульсными или движущимися волнами.
После первых трех импульсных волн тренд меняется. Следующие две импульсные волны имеют противоположное направление. Таким образом, появляется название - пятиволновая модель, включающая в себя пять импульсных волн и три коррекционные.
На графике они выглядят так:
"В каких временных интервалах рекомендуется ловить эти волны?" - спросит внимательный читатель.
Несколько более мелких волн формируют одну крупную волну. Эта крупная волна, в свою очередь, объединяется с другими большими волнами, создавая одну огромную волну, и так далее в бесконечном цикле. Проще говоря, каждая волна состоит из подволн, которые в свою очередь состоят из других волн.
Что можно выяснить из волн
Внутри пятиволнового паттерна существуют определенные правила, которые следует усвоить каждому, кто собирается заниматься торговлей по методу Эллиотта:
- Полный цикл состоит из восьми волн, включая пять импульсных и три корректировочных.
- На графиках первые пять волн (как импульсные, так и корректировочные) принято обозначать цифрами: 1, 2, 3, 4 и 5. Последующие три волны, меняющие тренд, обозначаются буквами: A, B и C.
- Стартовая точка первой импульсной волны всегда ниже, чем вся вторая корректировочная волна.
- Ценовой диапазон четвертой волны никогда не пересекает первую волну.
- Третья волна никогда не является самой короткой.
Другие модели
Модель пяти волн считается классической и широко применяется трейдерами. Однако Ральф Нельсон отмечал, что реальные торговые ситуации гораздо сложнее и разнообразнее, чем представленная модель. В его изданных работах подробно описаны различные комбинации и особенности в волновом анализе.
Помимо волн Эллиотта, существуют также волны Вульфа (названные по имени профессионального трейдера и биржевого аналитика Билла Вульфа). Они также используются в техническом анализе, предоставляя возможность предсказывать движение цен на основе графической информации. Волны Вульфа удобны для определения конкретных моментов входа на рынок и могут быть успешно комбинированы с волнами Эллиотта и другими индикаторами теханализа.
Критика волновой теории
Критику волновой теории выражают как фундаменталисты, так и технические аналитики. Фундаменталистам не нравится подход, основанный на графиках и предполагающий, что цены формируются не случайным образом, а подчиняются определенным психологическим закономерностям. Они предпочитают основываться на фундаментальном анализе, ориентироваться на важные новости и события.
Техническим аналитикам, в свою очередь, не нравится субъективность в прогнозах, которую предлагает волновая теория. Различные трейдеры могут видеть на графиках совершенно разные волны. Тем не менее, многие трейдеры и инвесторы с успехом комбинируют различные методы, чтобы принимать более обоснованные торговые решения.
