Зачем я ударился в воспоминания?
Возможно эта статья вдохновит начинающего инвестора. И даже убережет его от некоторых моих ошибок.
Возможно кому-то она будет интересна в качестве знакомства.
Но главное - поможет понять как и почему сформировался мой портфель, который я планирую дальше освещать. А может и удержать от желания его повторить.
Я уверен, что любой портфель неповторим и те действия, которые совершает один инвестор зачастую не приносит пользы, а могут даже навредить другому.
Не стоит бездумно копировать чужие сделки, чужие портфели и даже чужие стратегии. Лучше на чужом опыте разработать свою стратегию и создать свой неповторимый портфель.
А еще не стоит переживать из-за совершенных ошибок. Лучше воспринимайте их как плату за обучение.
Ну а теперь к сути.
Все рано или поздно начинают задумываться о пенсии и о том, как на нее прожить. Вот и я думал, как получить доход не имея стартового капитала.
На мое счастье один мой хороший знакомый познакомил меня с биржей и в марте 2021 года я стал инвестором. В то время у меня была неплохая зарплата и я мог себе позволить выделять 30 тысяч рублей в месяц на пополнение брокерского счета. В качестве брокера выбрал Сбер.
Моими первыми учителями стали авторы каналов в Дзен и Телеграм, за что огромное им спасибо.
И первое, что я узнал - у инвестора должна быть стратегия. Нельзя бездумно скупать все подряд в надежде на прибыль.
Моя первая стратегия была незамысловатой:
1. Доход формируется за счет выплаты дивидендов. Поясню, почему дивидендные инвестиции, а не трейдинг: для начинающего инвестора сложно разобраться в трейдинге - не понятно когда покупать, когда продавать, а когда продолжать держать купленные акции? Как ставить стопы? И много других вопросов, которые появляются на начальном этапе. Поэтому я решил, что буду дивидендным инвестором.
2. Дивидендному инвестору подходит правило "купил и держи". Опять же не нужно ломать голову, когда продавать купленные акции. Главное правильно выбрать надежного эмитента и можно наслаждаться дивидендами. Решено, я - долгосрочный дивидендный инвестор.
3. Исключаем шорты (нужен опыт), торговлю в кредит и особенно - с плечом (слишком большие риски получения убытков).
4. Ну и последнее - диверсификация. Она нужна, чтобы снизить риски. Как выяснилось, диверсификация бывает разной - по видам активов, по странам, по отраслям, и даже по брокерам. Этот список можно продолжать бесконечно.
- Я сразу отказался от иностранных эмитентов. Причина банальна - не хотелось заморачиваться с самостоятельным рассчетом и уплатой налогов на доходы по иностранным акциям. При этом налог с Российских акций брокер удерживает и перечисляет в Налоговую самостоятельно, без моего участия. Кстати это меня спасло в 2022 году от заморозки иностранных акций.
- В портфеле решил собирать только акции. Облигации на тот момент предлагали маленький купонный доход, а фонды, как правило доход не геренируют. Чтобы получить доход с фонда его нужно продать целиком или частично.
В общем я остановился на диверсификации по акциям разных эмитентов и по секторам экономики. Количество эмитентов определил не менее 20. А секторов у меня на конец 2021 года получилось 7.
Все было здорово - дважды в месяц я вносил на брокерский счет по 15 тысяч рублей, сразу же покупал акции 3-х эмитентов (в среднем по 5 тысяч на эмитента). Сумма счета потихоньку росла, портфель был преимущественно зеленым.
20 эмитентов к концу 2021 года я собрал, вот только выбирал их по принципу - если другие инвесторы хвалят акцию, значит нужно брать. Через это наверное проходят все начинающие инвесторы.
В том же 2021 году я откыл для себя таблицу дивидендов на сайте Доход.ру, после чего при выборе акций ориенторовался уже на предполагаемый процент дивидендной доходности.
Для этого я составил простую Excel-таблицу со столбцами:
- Эмитент
- 12 столбцов по месяцам, где записывал % дивидендной доходности
- Общая дивидендная доходность (ожидаемая). По этому столбцу таблица сортировалась от самой большой дивдоходности до самой маленькой.
Просадка по акциям меня особо не напрягала, я уже на собственном опыте убедился, что в перспективе акции снова отрастают, особенно накануне дивидендов. Нужно спокойно переждать падение (еще бы, на растущей то бирже).
Однако февраль 2022 года стал для меня шоком. Случившийся обвал, да еще и прекращение работы биржи, меня так напугали, что я даже после открытия биржи с трудом заставлял себя покупать обвалившиеся акции. Лозунг "Покупай, когда льется кровь" был для меня на тот момент пустым звуком.
Зато я вспомнил советы опытных инвесторов вкладываться в облигации. В том числе и часто рекомендуемую формулу Возраст=Доля облигаций в процентах. Чем инвестор старше, тем больше в его портфеле должно быть облигаций.
До меня наконец-то дошло, что облигации генерируют пускай и не большой, но постоянный доход, который был бы совсем не лишним при отмене дивидендов по большинству моих акций.
В июне 2022 года я практически полностью переключился на приобретение облигаций. Начал с высокодоходных облигаций (ВДО), но вовремя опомнился и стал покупать исключительно длинные ОФЗ, как самые надежные.
ВДО дают более привлекательный процент купонного дохода, чем ОФЗ, но ВДО очень рискованное вложение - большой процент компенсирует риски банкротства эмитента. Не зря ВДО называют еще и Мусорными облигациями.
И только в сентябре 2022 года я стал постепенно возвращаться к регулярным покупкам акций, продолжив, тем не менее, и приобретение облигаций. В целом, я довел уровень облигаций до 30% от портфеля.
В итоге, я снизил риски по своему портфелю, но одновременно упустил время для закупки крайне дешевых акций и накупил ОФЗ с доходностью к погашению 8-8,5% (реальная доходность порядка 6%). Сейчас эти облигации можно купить значительно выгоднее, но мне это уже не нужно. Почему - объясню позже.
В 2022 году я немного подкорректировал свою дивидендную таблицу - выделил разным цветом акции, которые давали ожидемую дивидендную доходность:
- выше ставки рефинансирования
- выше официальной инфляции
- ниже официальной инфляции
- отказавшиеся от выплаты дивидендов
Это позволило мне больше уделять внимание акциям с высокими дивидендами и меньше с низкими. Акции, по которым дивиденды не платились, почти не покупал.
В 2023 году я решил усложнить свою таблицу дивидендных акций.
Я добавил столбец "Капитализация" и вывел формулу, которая учитывала дивидендную доходность, капитализацию, стоимость пакета акций конкретного эмитента. Итогом рассчетов стал столбец, который я назвал "Добрать". Теперь я видел какие акции и на какую сумму мне нужно докупить, а какие акции имеются в избытке (с минусом в графе "Добрать").
Так как я продолжал придерживаться правила "Купи и держи", продавать избыточные акции я не планировал. Предполагалось, что за счет приобретения качественных акций избыток автоматически будет снижаться.
Избыточными, в первую очередь, оказались акции, по которым не выплачивались дивиденды: Газпром, Юнипро, Сегежа, Северсталь, ММК, НЛМК, Россети, М-Видео.
Но и по другим акциям был сильный перекос, так как в 2021 году я покупал их практически равными долями. А теперь акций с низкой капитализацией оказалось многовато.
В 2023 году я впервые зарезал лося - продал просевшие акции с приличным убытком. Это были акции Детского мира, по которому было принято решение о делистинге (уходе с биржи).
Кроме этого, в 2023 году для еще большей диверсификации я начал понемногу (практически на сдачу) закупать фонды:
- Первая - Фонд топ Российских акций (SBMX)
- Первая - Фонд Доступное золото (SBGD)
- Фонд корпоративных облигаций BOND ETF от Доход.ру (BOND)
А еще я уяснил, что нужен кэш на случай очередного обвала или серьезной просадки. Для этого я начал закупать фонд ликвидности "Первая - Фонд сберегательный (SBMM)".
На заметку начинающему инвестору:
Фонд ликвидности инвестирует в инструменты денежного рынка через обратное РЕПО с центральным контрагентом. Если проще, то такие фонды выдают банкам кредиты от одного дня до трех месяцев под залог облигаций. То есть все займы фонда имеют обеспечение и если даже банк не вернет займ, то фонд убытки не понесет.
Вложенная в фонд сумма растет ежедневно и снять ее можно в любое время и любыми частями.
Доходность сопоставима с доходностью банковких вкладов и ориентируется на ставку RUSFAR, которая близка к ключевой ставке.
Ставку RUSFAR всегда можно посмотреть на сайте Мосбиржи.
Это обновленную стратегию я так и не довел до ума. В конце 2023 пришло время менять стратегию кардинально. Но об этом в следующий раз.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
А еще у меня есть Телеграм-канал, где публикуется больше информации, в том числе "горячие" новости.
