ОФЗ
В среду, 21 февраля, Министерство финансов провело два аукциона на размещение облигаций федерального займа (ОФЗ) с постоянным купоном (ОФЗ-ПД). Совокупный спрос составил ₽108,82 млрд, при этом общая сумма размещения – ₽59,15 млрд. Средневзвешенная доходность для выпуска ОФЗ-ПД 26244 составила 12,55%, что превысило предыдущий рекорд, установленный в ноябре 2023 года, когда доходность равнялась 12,5% для того же выпуска и ОФЗ-ПД 26238.
Доходность в 12,55% является самым высоким показателем для бумаг с постоянным купоном и сроком размещения свыше десяти лет, начиная с 2015 года.
Первый аукцион
В рамках первого аукциона сегодня Минфин разместил короткие государственные облигации ОФЗ-ПД 26226 с сроком погашения 7 октября 2026 года на сумму ₽5,7 млрд. Спрос на этот выпуск превысил предложение в полтора раза и составил ₽8,87 млрд. Итоги размещения следующие: объем предложения — ₽10 млрд; объем спроса — ₽8,871 млрд; размещенный объем выпуска — ₽5,696 млрд; выручка от размещения — ₽5,351 млрд; цена отсечения — 91,00% от номинала; доходность по цене отсечения — 12,4% годовых; средневзвешенная цена — 91,0185% от номинала; средневзвешенная доходность — 12,39% годовых.
В предыдущем размещении этого выпуска в январе текущего года доходность была ниже и составляла 11,97%.
Второй аукцион
В рамках второго аукциона Минфин разместил облигации ОФЗ-ПД 26244 с датой погашения 15 марта 2034 года на сумму ₽53,45 млрд. Спрос на эти облигации превысил предложение почти в два раза, достигнув ₽99,92 млрд. Средневзвешенная доходность по бумагам составила 12,55%. Итоги размещения таковы: объем спроса — ₽99,92 млрд; размещенный объем выпуска — ₽53,45 млрд; выручка от размещения — ₽52,575 млрд; цена отсечения — 94,6599% от номинала; доходность по цене отсечения — 12,55% годовых; средневзвешенная цена — 94,66% от номинала; средневзвешенная доходность — 12,55% годовых.
Общий объем ОФЗ-ПД 26244 по номинальной стоимости составляет ₽750 млрд, с процентной ставкой купонного дохода 11,25%, выплачиваемого раз в полгода. Ближайший купон будет выплачен 27 марта 2024 года в размере ₽47,47, последующие купоны составят ₽56,10.
Планы
Следующий аукцион по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) запланирован на 28 февраля. Плановый объем размещения ОФЗ в первом квартале 2024 года составляет ₽800 млрд по номинальной стоимости. За этот период планируется провести 11 аукционов с средним объемом заимствований в размере ₽73 млрд на каждом аукционе.
Согласно общему плану по заимствованиям на 2024 год, ожидается чистое привлечение средств на внутреннем рынке в размере ₽2,63 трлн через выпуск ОФЗ. Валовые внутренние заимствования с учетом погашений (₽1,45 трлн) в 2024 году составят ₽4,08 трлн.
Важно отметить, что Минфин отдает предпочтение размещению длинных облигаций с постоянной купонной доходностью (ПД) в текущем году. Этот выбор обусловлен графиком погашения государственного долга и стремлением ограничить риск роста расходов на обслуживание долга.
Читайте также:
Подписывайтесь на наш Дзен и читайте актуальные материалы из мира инвестиций!
