Фондовая биржа — финансовая площадка, где торгуют акциями, облигациями, паями фондов , ETF (Биржевой инвестиционный фонд), фьючерсы, валюты, товарно-сырьевой рынок и криптовалюты.
Брокер — это посредник между биржей и клиентом.
Что делает биржа:
- Собирает и сортирует все заявки на покупку и продажу, полученные от разных брокеров для передачи информации в клиринговый центр (произведение расчетов по покупке/продаже активов).
- Отвечает за проведение торгов.
- Занимается увеличением или сокращением списка ценных бумаг, доступных для торговли.
На российском рынке есть 2 биржи: Московская биржа и СПБ Биржа.
Мосбиржа в первую очередь открывает доступ к акциям (Российский фондовый рынок) и фьючерсам. СПБ Биржа предоставляла доступ к иностранным акциям. Возможности и инструменты обоих бирж постоянно расширяются.
Что делает брокер:
- Открытие и ведение счета
- Выполнение поручений клиента
- Информирование о торгах
- Предоставление отчетов о совершенных сделках
- Начисление дивидендов и купонов
- Удержание налогов
Брокер подключает клиента к финансовому рынку. Выступает посредником между участником рынка и биржами, принимает заявки и передает на биржу.
Доход брокера формируется преимущественно за счет комиссий от заключенных сделок, иногда он берет еще абонентскую плату за ведение счета, а так же использует разницу между ценой покупки и ценой продажи (спред), комиссии за маржинальную торговлю и переносы маржинальных позиций на следующие торговые сутки (своп).
У Российских брокеров обязательно должна быть лицензия Банка России.
Центральный банк Российской Федерации выступает главным регулятором на финансовом рынке России. Если ЦБ РФ ограничивает биржевые торги ценными бумагами, то ни одна биржа и ни один брокер в России не сможет предоставить клиентам доступ к торгам.
Покупать и продавать некоторые виды ценных бумаг можно и минуя биржу, этот способ торговли так и называется — внебиржевой. Внебиржевая торговля связана с повышенными рисками в связи с отличающимися от биржевой котировками. Внебиржевую торговлю чаще всего организовывают брокеры и доверительные управляющие.