Введение
Данная статья – скромная попытка произвести анализ рынка с применением методологии Ричарда Вайкоффа на конкретном примере. Хотя его методологии уже более 100 лет, во многих источниках можно встретить утверждение о том, что эти методы успешно применимы и в современных реалиях. Причем, как утверждается, на всех таймфреймах.
В качестве объекта исследования выбран криптовалютный актив FTM. Анализ проводился на спотовом графике, поставляемом платформой TradingView по результатам торгов на бирже Binance в паре к USD.
Анализ графика Fantom
По шкале времени спотовый график FTM/USD биржи Binance берет свое начало 30 октября 2018 года и представляет более полные данные, по сравнению с фьючерсным и спотовым графиками в паре к USDT.
Недельный таймфрейм позволяет нам распознать признаки диапазона накопления и сделать соответствующую разметку.
Из-за высокой волатильности линейный график не всегда удобен для исследования, поэтому иногда лучше пользоваться логарифмическим.
Для удобства назовем наш диапазон TR-1 и перейдем к описанию его структуры.
Структура диапазона накопления TR-1.
Фаза А. Stopping action - остановка тренда. Продолжительность фазы – 23 недели.
Сигналы данной фазы: PS, SC, AR, ST. Разберем их по порядку.
PS (preliminary support) предварительная поддержка. Ценовой спред существенно сократился по сравнению с предыдущими свечами, сигнализируя о том, что покупки начинают оказывать заметную поддержку после длительного движения вниз.
SC (selling climax) кульминация продаж. В данном случае кульминация продаж также происходит на сниженном спреде, что может свидетельствовать о поглощении со стороны КО (о том, кто такой КО, на всякий случай поясним ниже). Уровень поддержки сформирован - это нижняя граница диапазона. Однако окончательно ясно это станет только через пару месяцев – после формирования AR.
AR (automatic rally) автоматическое ралли. Давление со стороны продавцов значительно уменьшилось. Волна покупок легко толкает цену вверх. Росту цены, по всей видимости, также способствует закрытие коротких позиций профессионалами. Максимум этого ралли формирует уровень сопротивления - верхнюю границу диапазона.
ST (secondary test) вторичный тест. Обычно цена повторно исследует область SC, чтобы проверить баланс спроса и предложения на этом уровне. В данном случае спрос настолько велик, что цена не достигает уровня SC.
По методологии Р.Вайкоффа фаза А не предоставляет торговых возможностей. Нужно набраться терпения и дождаться дальнейшего разворачивания фаз для того, чтобы точно понимать что происходит на графике.
Фаза В. Основное поглощение предложения. Продолжительность фазы – 40 недель.
UT (upthrust) аптраст. Цена пробивает уровень сопротивления на высоком спреде, поскольку спрос превышает предложение. Какое-то время FTM торгуется выше верхней границы диапазона.
Спреды на UT волатильны, особенно хорошо это видно на линейном графике. Рост выглядит так, как будто начался настоящий бычий тренд. Это позволяет КО продавать трейдерам, решившим присоединиться к росту.
Вернувшись под уровень сопротивления, актив торгуется на все меньшем спреде, что сигнализирует о поглощении со стороны КО. Чем ниже опускается цена, тем меньше становится спред. Формируется основная причина для последующего тренда (диапазон - причина, тренд - следствие). Фаза В также не предоставляет нам высоковероятных торговых возможностей.
Фаза C. В этой фазе цена проходит решающую проверку оставшегося предложения, позволяя КО определить, готов ли актив к наценке. Продолжительность – 12 недель.
ST B (secondary test in phase B). В данном случае аналог сигнала Spring. Это чистая манипуляция - импульсное движение цены ниже уровня поддержки диапазона, которое быстро разворачивается и возвращается в TR.
Падение ниже поддержки провоцирует трейдеров, торгующих на пробой, открывать короткие позиции в ожидании продолжения нисходящего тренда. Это также морально давит на инвесторов, заставляя их продать свои активы в убыток, опасаясь дальнейшего падения цены и еще больших потерь.
В момент формирования спринга график выглядит так, как будто цена будет падать и дальше. Психологически очень трудно поверить в то, что это лучший момент для открытия длинной позиции (покупки). К слову сказать, в методе Вайкоффа выделяют три разновидности спрингов, которые торгуют по разному, но не будем пока углубляться.
Фаза D. Наценка актива внутри диапазона. Продолжительность – 33 недели.
SOS (sign of strength) признак силы. Происходит импульсное повышение цены, обычно это сопровождается мощным увеличением спреда и объемов. Цена пробивает уровень сопротивления и продолжительное время актив торгуется над верхней границей диапазона.
LPS (last point of support) последняя точка поддержки после SOS. Возврат на LPS означает откат к поддержке, которая ранее была сопротивлением, при этом спред и объем уменьшаются. Очень часто, кстати, LPS формируется на уровне PS, что позволяет его успешно идентифицировать, если PS очевиден на графике (что бывает далеко не всегда).
LPS, так же как и спринг, представляет отличную торговую возможность. Те, кто купил на ST B (спринг), могли нарастить позицию на LPS и переместить под него свой стоп лосс.
Фаза Е. Наценка актива.
Спрос находится под полным контролем КО (актив теперь в сильных руках, как сказал бы Мистер Вайкофф!). Начинается бычий тренд, в ходе которого могут формироваться промежуточные консолидации – перенакопления.
По следам Композитного Оператора.
Это небольшое отступление, сделанное для того, чтобы прояснить кто же такой КО в методологии Вайкоффа.
Данный термин - Композитный Оператор (Composite Operator) введен в обиход им для обозначения субъекта управления рыночной ценой. Мистер Вайкофф утверждал, что рынки управляемы и манипулируемы профессиональными интересами. В их руках находятся колоссальные ресурсы, знания и умения, позволяющие в нужный момент производить наценку и уценку контролируемого ими актива, останавливать движение цены и начинать его вновь по своему желанию.
Поэтому все, что нужно обычному трейдеру, изучающему график, – это понять, чем же занят КО в данный момент, и встать на его сторону. Если КО накапливает актив – покупать вместе с ним, если КО распределяет – то продавать.
Р.Вайкофф не только умел распознать следы деятельности КО на графике, но и мог по сформировавшемуся диапазону рассчитать целевую цену его кампании. Для этого производился расчет по графикам «крестики-нолики» (PnF Chart). По сформировавшейся причине Вайкофф мог сделать вывод о предстоящем следствии. Применим ли этот метод в современных реалиях на рынке криптовалют? Предстоит узнать.
Вложенность диапазонов.
Формируя границы диапазона, КО не только совершает покупки, чтобы создать уровень поддержки и осуществить основное поглощение актива, но и продает, чтобы создать уровень сопротивления и не дать цене подняться раньше времени, пока все предложение не выкуплено на нужных ему уровнях.
А как продает КО? Да так же, как и покупает! Он формирует диапазон! Имея цель распределить колоссальный объем актива по выгодным ему ценам, КО вынужден искусственно ограничивать движение цены в определенных границах на достаточно долгое время. Спрос в необходимом ему объеме не может быть обеспечен на рынке в короткий срок. КО нужна ликвидность!
То есть внутри исходного диапазона накопления TR-1 должны быть вложенные диапазоны распределения. А если в нем есть вложенные распределения, то накопления в нем тем более должны быть! Рассмотрим теперь наш TR-1, выделив в нем зоны покупок и продаж.
Мы можем обнаружить теперь, что TR-1 сам представляет из себя подобие рыночного цикла, на котором явно преобладают покупки. Как матрешка, он состоит из вложенных диапазонов меньшего размера - диапазонов второго порядка.
Что ж, теперь, чтобы убедиться в нашей правоте, больше ничего не остается, как рассмотреть каждый вложенный диапазон в отдельности. Нумерацию вложенных диапазонов проведем по хронологическому принципу – по порядку их формирования на графике и порядку их вложенности.
Диапазоны второго порядка.
TR-1-1. Вложенное накопление второго порядка.
В ходе изучения диапазона TR-1-1 нельзя не обратить внимание на ряд обстоятельств:
1. Диапазон формирует фазу А исходного диапазона.
2. Часть сигналов вложенного диапазона тождественны с сигналами исходного:
- SC TR-1-1 = PS TR-1
- Shakeout TR-1-1 = SC TR-1
- SOS TR-1-1 = AR TR-1
- LPS TR-1-1 = ST TR-1.
3. В области формирования тождественных сигналов разного порядка, по всей видимости, могут образоваться ренжи следующего порядка, то есть в данном случае - третьего. Похоже, что важное значение для последующего тренда, имеет именно область формирования диапазона.
4. Из всех вложенных диапазонов второго порядка только TR-1-1 напоминает по форме исходный диапазон TR-1. Возможно здесь имеет место какая-то закономерность.
TR-1-2. Вложенное распределение второго порядка.
Фаза исходного диапазона – В.
Тождественность сигналов с исходным диапазоном:
UT TR-1-1. = UT TR-1.
TR-1-3. Вложенное накопление второго порядка.
Фаза исходного диапазона – В, С.
Тождественность сигналов с исходным диапазоном:
Shakeout TR-1-1. = ST B TR-1.
Обратите внимание на то, какой непропорционально большой Shakeout (-82.4%) имеет в своей структуре TR-1-3 в сравнении с дельтой диапазона (52.28%). Данный факт значительно усложняет процесс его идентификации на графике.
TR-1-4. Вложенное распределение второго порядка.
Фаза исходного диапазона – D.
Тождественность сигналов с исходным диапазоном:
UTAD TR-1-1. = SOS TR-1.
TR № 1-5. Вложенное накопление второго порядка.
Фаза исходного диапазона – D, Е.
Тождественность сигналов с исходным диапазоном:
SC TR-1-1. = LPS TR-1.
Обратите внимание на характерную особенность данного TR - его спринг не опускается ниже уровня SC, что, скорее всего, сбило с толку многих трейдеров. Адепты концепции Smart Money сказали бы, что здесь велась работа с внутренней ликвидностью. Те же, кто ждал снятия внешней ликвидности, упустили возможность для входа.
Доставка цены между диапазонами.
Помимо диапазонов - тренды, трендовые линии и трендовые каналы также являются инструментами методологии Р.Вайкоффа. Доставка цены от диапазона к диапазону по его теории осуществляется посредством формирования трендовых каналов.
Попробуем рассмотреть, как цена движется от диапазона к диапазону на примере нашей ситуации. Мы имеем пять вложенных диапазонов второго порядка, и если они идентифицированы нами правильно, то цена должна была быть доставлена от одного к другому по соответствующему трендовому каналу. Попробуем отыскать и разметить их на графике.
Поскольку мы уже дали название каждому диапазону, то и трендовые каналы, сформировавшиеся между ними, назовем подобным же образом: ТС (Trend Channel) - порядковый номер диапазона от которого начался ТС / порядковый номер диапазона, на котором закончился ТС.
Трендовые каналы.
Восходящий трендовый канал TC-1-1/1-2.
Трендовый канал образован линией спроса (зеленого цвета) и линией перекупленности (красного цвета). Линия спроса представляет собой прямую, точками опоры которой являются LPS TR-1-1 и ближайший следующий за ним минимум. Линия перекупленности параллельна линии спроса и опирается на максимум, находящийся между двумя опорными точками линии спроса. Пробой линии перекупленности формирует PSY TR-1-2.
Нисходящий трендовый канал 1-2/1-3.
Трендовый канал образован линией предложения (красного цвета) и линией перепроданности (зеленого цвета). Линия предложения представляет собой прямую, точками опоры которой являются LPSY TR-1-2 и ближайший следующий за ним максимум. Линия перепроданности параллельна линии предложения и опирается на минимум, находящийся между двумя опорными точками линии предложения. Пробой линии перепроданности формирует PS TR-1-3.
Восходящий трендовый канал TC-1-3/1-4.
Нисходящий трендовый канал TC-1-4/1-5.
Заключение.
Итак, в ходе нашего скромного исследования мы изучили диапазон накопления криптоактива Fantom, который торговался в период с 07 декабря 2018г. по 04 ноября 2020г., то есть практически два года.
Мы пока еще не коснулись многих важных вопросов, таких, например, как применение индикаторов, анализ объемов, расчет ценовых целей консолидации по графику крестики-нолики (PnF) и др. Все это возможные темы для наших будущих изысканий. Благо только по одному лишь активу Fantom впереди еще более трех лет истории. Тем не менее, в результате нашего анализа удалось выяснить следующее.
Ценовые циклы криптовалютных активов действительно состоят из торговых диапазонов, формируемых по законам, сформулированным Р.Вайкоффом.
Диапазоны, по всей видимости, формируются по принципу вложенности и состоят, таким образом, из TR следующего порядка, которые торгуются в соответствующих зонах покупок и продаж исходного диапазона. Важное значение при торговле может иметь приоритетность формируемых TR в зависимости от их порядка. Данный факт позволяет выявлять диапазоны на меньших тайм фреймах, а значит, в случае успешного анализа, предоставляет множество торговых возможностей.
Доставка цены от диапазона к диапазону осуществляется посредством формирования трендовых каналов. Пробой трендового канала может сигнализировать о начале формирования нового TR. При этом в ходе разметки каналов часто удобнее применять логарифмический график. В качестве характеристики ТС мы применили коэффициент роста.
Некоторые формулировки и определения применены нами впервые и возможно впоследствии будут изменены либо дополнены. Предположения подлежат проверке эмпирическим путем. Возможно впоследствии нам удастся выявить и сформулировать какие-либо закономерности формирования вложенных диапазонов, к примеру, в зависимости от фазы исходного TR, близости к уровню его поддержки и сопротивления, выхода за его пределы и т.п. Впереди много работы.
© Сергей Нецветай, 2024
SSNetsvetai@yandex.ru
#метод Вайкоффа #анализ графиков криптовалют
