В понедельник я начал рассказывать вам про аналитиков, консультантов и управляющих. В общем о тех, кто помогает нам в финансовых вопросах. И особенно - в процессе инвестирования на финансовых рынках. Я не считаю, что торговля на бирже - это что-то очень сложное. Однако, должен признать, что первые шаги на бирже делать самостоятельно не просто. Информации, которую нужно обработать для принятия торгового решения, достаточно много. Выбрать нужную, достоверную и качественную без опыта сложно. Поэтому помощь специалистов выглядит вполне своевременной и нужной. Это специалисты: аналитики, консультанты и управляющие. В прошлом посте я рассказал, чем они отличаются и какие задачи решают. Сегодня настало время поговорить о том, как предоставляются эти услуги, сколько они могут стоить и как правильно за них платить.
Как предоставляются услуги?
Услуги аналитиков, консультантов и управляющих могут предоставляться от брокера, независимой компании или физического лица.
Аналитик
Количество информации, которое нас окружает последние годы, просто огромно. Аналитической тоже хватает. Больше, естественно, аналитиков-журналистов. И тут скорее сложно не найти информацию, а выбрать качественную. Для этого прежде всего нужно ориентироваться на два параметра: место размещения и "бренд" аналитика. Место размещения может быть самое разное. В первую очередь следует доверять специализированным ресурсам. РБК, ФИНАМ, Ведомости, Смартлаб. Иногда аналитическую информацию публикуют в приложениях и на интернет-сайтах финансовых организаций. Это тоже хорошо. "Бренд" аналитика может быть корпоративным или личным. Если аналитик представляется, как сотрудник какой-либо компании, то он корпоративный. Тут важно понимать, что за этой подписью стоит не мнения одного человека, а целой компании. И дальше вопрос - какой. Если аналитик независимый, то тут всё сложнее. Лучше почитать его предыдущие материалы, отзывы и комментарии. Можно посоветоваться о качестве, если есть с кем. К сожалению, идиотов в инфополе полно. Нужно держать ухо востро!
С аналитиками-исследователями дело обстоит по-другому. действительно качественные исследования не часто можно встретить в свободном доступе. Они стоят денег. Поэтому их, как правило, предоставляет брокерская компания своим клиентам. Но в этом случае обычно заказать конкретное исследование по интересующему его вопросу невозможно. Для такого заказа потребуется либо большой объём денег на счёте, либо уплата дополнительной комиссии за исследование, либо поиск стороннего аналитика под задачу. Заказ могут выполнить как компании, так и частные аналитики. Понять способности исполнителей в таком случае можно только опытным путём. Но опыт, как известно, можно использовать и чужой. А значит нужно читать отзывы (если они есть), спрашивать (если есть у кого).
Консультант
Услуги инвестиционных консультантов часто предлагают брокеры. Это удобно и с юридической, и с финансовой точки зрения. Важно понимать, что компания или человек, который говорит своему клиенту «покупай» и «продавай», должен иметь статус инвестиционного советника в соответствии с требованиями ЦБ РФ. Чтобы это проверить, нужно узнать на сайте ЦБ, входит ли он в список советников. Это открытая информация. Консультанты более широкого профиля, как правило, независимы. Либо компании, либо частные лица. Консультации по налогам, личному бюджету, кредитам и т.п. темам ЦБ не регулирует. Как эти услуги оформляются юридически и оплачиваются - тоже поле для фантазии. Поэтому, могу посоветовать проявить в выборе консультанта аккуратность. Возможно, начинать сотрудничество с разовых консультаций, чтобы была возможность убедиться в компетенции и честности консультанта.
Управляющий
Что касается управляющих, то тут я могу точно сказать: если это не компания, имеющая лицензию ЦБ РФ (Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами), то вы рискуете своими деньгами. Договор на управление должен быть подписан с Управляющей Компанией. Есть некоторые случаи, когда управление происходит по договору брокерского обслуживания. Точнее, по дополнительному соглашению к такому договору. Но брокер - это тоже компания, имеющая лицензию ЦБ. Вывод: я не рекомендую сотрудничать с частными управляющими. Только юридические лица с лицензиями.
Кто как зарабатывает?
Для начала расскажу, какие комиссии могут взиматься за услуги всех этих помощников. Эти виды комиссионных обычно списывает брокер или управляющая компания с инвестиционного счёта клиента.
Комиссия за сделки. В России, как правило, комиссия за сделки выражена в процентах от объёма совершаемой операции. Например, 0,03% или 0,1%. Исключение - рынок производных инструментов там комиссионные в абсолютном выражении - рубли и копейки за контракт.
Комиссия от СЧА. СЧА - это стоимость чистых активов. То есть, такая комиссия рассчитывается в процентах от той суммы, которая есть на счёте клиента. С учётом денег, ценных бумаг и других инструментов. Например, комиссия от СЧА может составлять 6% в год. Это означает, что ежемесячно будет списываться 0,5% от оценки счёта.
Комиссия от результата. Эта комиссия рассчитывается в процентах от дохода. В случае убытка, конечно, никто ничего не возместит. А вот от дохода комиссия спишется. Для примера это может быть 20% от дохода. Обычно такая комиссия удерживается в конце периода, который прописан в договоре, или при выводе средств с инвестиционного счёта.
Фиксированная комиссия. Эта комиссия выражена в деньгах. Списываться она может ежедневно или ежемесячно. Например, ₽100 за рабочий день. Или ₽3000 в месяц.
Аналитик
Большая часть аналитической информации, которую мы используем, бесплатна. Мы читаем её на различных информационных ресурсах. И почти на всех из них есть закрытые разделы, где информация предназначена либо клиентам, либо тем, кто за неё платит. Эти закрытые разделы отличаются большим выбором материалов, более оперативным размещением информации и наличием исследований. Часто исследования - предмет одноразовой услуги, которая оплачивается по факту оказания.
Консультант
Если мы говорим об инвестиционном консультировании, то эта услуга обычно предоставляется брокером. То есть, консультанты - сотрудники брокерской компании, а оплата производится согласно дополнительному соглашению и списывается с инвестиционного счета. В зависимости от объёма и индивидуализации услуги размеры и формы комиссионных могут быть самыми разными. Но в рамках того, что я описал выше. Так, например, если консультации предоставляются в форме одного вебинара или рассылки в неделю, то тариф может быть и ₽100 в месяц. Если консультант общается с вами по каждой сделке индивидуально, то тут может потребоваться приличная сумма на счёте (₽5млн, например), а комиссия будет в размере 6% от СЧА в год и 0,1% от оборота (плюс к стандартному брокерскому тарифу). Комиссия от результата в данном случае тоже оправдана - она делает консультанта более замотивированным на доход клиента. Однако, если консультант умный человек, то он и так понимает, что его цель - это доход клиента. И без этого дохода клиент от него уйдёт. А если он этого не понимает, то и работать с ним смысла нет. Но это - моё субъективное мнение. У каждой компании есть сформированные тарифы. В некоторых случаях их можно обсуждать. Выбирайте аккуратно, присматривайтесь, советуйтесь, читайте отзывы.
Консультации более широкого смысла предоставляются либо по разовой оплате, либо по подписке. Как я говорил раньше, сначала лучше оплатить разово, чтобы познакомиться с консультантом. И если всё понравилось, то можно думать о подписке.
Управляющий
Со счетов, которые находятся под управлением, обычно списывается три вида комиссий: стандартная брокерская за сделки, от СЧА за управление и от результата. Это стандартные условия управления. В некоторых случаях нет комиссии от результата. Иногда появляется повышенная комиссия за сделки. И всё это списывается с инвестиционного счёта. Если так сложилось, что вы стали клиентом "независимого" управляющего, то он захочет комиссию от СЧА и от результата. Но рассчитывать размер вознаграждения и производить оплату вам придётся самостоятельно.
Я понимаю, что у каждого своя ситуация, свой капитал, свои потребности. Поэтому, возможно, у вас могут возникнуть вопросы по работе аналитиков, консультантов и управляющих, которые остались за рамками этого моего рассказа. Если так случилось, то пишите мне ваши вопрос. С радостью отвечу!
