Глобальные депозитарные расписки ГДР (Global Depositary Receipts, GDRs) являются одним из видов ценных бумаг, которые позволяют иностранным компаниям свободно торговать своими акциями на мировых финансовых рынках.
Этот инструмент был создан для того, чтобы облегчить доступ иностранным инвесторам к акциям компаний, находящихся за пределами их национального рынка.
Положительные стороны
Преимущества GDRs заключаются в том, что они позволяют инвесторам диверсифицировать свой портфель. Это делает их более привлекательными для тех, кто заинтересован в инвестировании в различные рынки по всему миру.
Компании, в свою очередь, могут использовать GDRs для привлечения международных инвесторов и увеличения своего капитала.
Примеры из прошлого(сша)
РФ примеры(читай ниже)
Примером компании, которая выпускает глобальные депозитарные расписки, является американский интернет-гигант Amazon. В 2017 году Amazon запустил свои GDRs на Лондонской фондовой бирже (LSE) в рамках программы по привлечению инвесторов из Европы и других регионов. Это позволило компании увеличить свою видимость на мировых рынках и расширить свой капитал.
Инвесторы, в свою очередь, получили возможность инвестировать в акции без необходимости торговать на американской фондовой бирже.
В то же время, в 2020 году китайская компания Alibaba также решила продолжить программу выпуска GDRs на Гонконгской фондовой бирже (HKEX) с целью привлечения инвесторов из США и Европы. Это стало еще одним примером успешного использования GDRs для увеличения доступности акций компании на мировом рынке.
Сравнение двух выпусков
Сравнительный анализ GDRs компаний Amazon и Alibaba показывает, что обе программы были успешными в привлечении инвесторов и увеличении доступности акций компаний на мировых фондовых биржах.
Обе компании воспользовались программой выпуска GDRs для расширения своего капитала и увеличения видимости на мировых рынках, что в конечном итоге привело к увеличению их ценности для инвесторов.
Таким образом, глобальные депозитарные расписки представляют собой эффективный инструмент для компаний, желающих привлечь международных инвесторов и увеличить свою капитализацию на мировых рынках. В то же время, для инвесторов GDRs предоставляют возможность диверсифицировать свои портфели и получить доступ к акциям компаний, находящихся за пределами их национального рынка.
История ГДР на Московской бирже
На Московской бирже также торгуются глобальные депозитарные расписки (GDRs) многих известных компаний, что предоставляет российским инвесторам доступ к акциям мировых лидеров. Среди успешных примеров GDRs на Московской бирже можно выделить акции компании Gazprom, которая является одним из крупнейших производителей и поставщиков газа в мире. Торговля GDRs Gazprom предоставляет российским инвесторам возможность инвестировать в акции этой ведущей энергетической компании, которая зачастую является одной из ключевых составляющих инвестиционного портфеля.
Напомним, что в 2022 году, "Газпром" уведомил Газпромбанк об автоматической конвертации ГДР в обычные акции.
Яндекс
Еще одним успешным примером торгуемых на Московской бирже GDRs является компания Yandex, крупнейшая интернет-корпорация России. Законодательство об иностранных инвестициях и российское налоговое законодательство делает инвестирование в акции российских компаний для иностранных инвесторов весьма сложным.
Поэтому торговля GDRs Yandex стала более привлекательной и доступной для иностранных инвесторов, что способствует увеличению капитализации компании и диверсификации данных инвестиций для российских инвесторов.
Кому не повезло.
Однако существуют и провальные примеры торговли GDRs на Московской бирже.
Начиналось все, еще в 2008 году, когда "Мечел" заявили о размещении привелегированных акций и ГДР расписок.
Организаторами размещения выбраны Morgan Stanley и «Ренессанс Капитал», соорганизатором - Инвест.банк «КИТ Финанс».
Компания Mechel, ранее крупнейший производитель угля и чугуна в России, столкнулась с негативными макроэкономическими факторами и снижением спроса на рынке угля, что привело к значительному снижению стоимости акций и GDRs компании. Инвесторы, вложившие средства в GDRs Mechel, столкнулись с серьезными финансовыми потерями, что является примером провальной инвестиции в GDRs на Московской бирже.
Многие ГДР, торгующиеся на Московской бирже, могут считаться провальными. Например, акции En+ Group, которая попала под санкции США, столкнулись с крупными проблемами и негативным воздействием на курс акций.
Подведём итоги по РФ ГДР
Таким образом, GDRs на Московской бирже представляют собой как привлекательную возможность для инвестирования в акции мировых лидеров, так и рискованный инструмент, подверженный воздействию различных факторов, включая макроэкономические тенденции, сезонные колебания рынка и деятельность конкретных компаний. Поэтому инвесторам необходимо тщательно анализировать рыночные условия и выбирать GDRs с учетом особых характеристик компаний и состояния мировой экономики.
Конвертация из ГДР в обычные.
Конвертация из ГДР в обычные акции может быть осуществлена, если инвестор желает получить физические акции компании. Например, в случае с Газпромом, конвертация из ГДР в обычные акции возможна через депозитарные банки. Конвертация стала наиболее выгодной в период, когда цена обычных акций значительно превышает цену ГДР.
Однако, конвертация может потребовать дополнительных комиссий и может занять время.
В России, конвертация из ГДР в обычные акции может быть не обязательной, так как ГДР также торгуются на российской бирже и можно участвовать в биржевой торговле без дополнительных процедур конвертации. Однако, некоторые инвесторы предпочитают физические акции компании, поэтому для них конвертация может быть предпочтительной.
В целом, ГДР представляют собой интересный инвестиционный инструмент, который позволяет инвесторам участвовать в международной торговле и разнообразить свой портфель акций. Прежде чем инвестировать в ГДР, важно провести достаточный анализ и изучить все возможные варианты конвертации, чтобы принять обоснованное инвестиционное решение.
Как разбогатеть на ГДР
Классическим примером миллионера, который разбогател благодаря глобальным депозитарным распискам (ГДР), является владелец российского производителя стали "Северсталь" Алексей Мордашов. В 2007 году он стал одним из самых богатых людей в мире после того, как его состояние значительно увеличилось благодаря размещению ГДР на Лондонской фондовой бирже.
В то время Алексей Мордашов контролировал крупный пакет акций компании "Северсталь". Он решил разместить ГДР на Лондонской фондовой бирже, что позволило привлечь международных инвесторов и совершить успешное размещение ценных бумаг. Благодаря этому, стоимость акций "Северстали" значительно выросла, и, как результат, Мордашов стал одним из самых богатых людей в мире.
Таким образом, пример успешного размещения ГДР "Северстали" на Лондонской фондовой бирже позволил Алексею Мордашову значительно увеличить свое состояние и стать одним из самых влиятельных и богатых предпринимателей в мире.
