Так, праздники, наконец-то всё. Биржа начала работать, торги пошли. Пора определиться что делать в наступившем году.
Про шлак в портфеле
Продолжу реформировать портфель: шлак, купленный по глупости, будет продан. Взамен потихоньку добавляю эмитентов, которые должны были бы составить костяк портфеля.
В частности, в очереди на выход стоят Юнипро и Полиметалл. Первый ещё имеет теоретический шанс на выплату дивидендов и рост выше моей средней. Пусть пока полежит, может пользу принесёт.
А вот со вторым-то ваще шлак. Средняя у меня в районе 1500 рублей. Три тыщи с трёх акций, конечно не бог весть какие деньги. Но в рамках тренировки управления задумал сделать вот что: усреднить вниз и ждать адской спекуляции. Учитывая крайне мутную схему деления активов и бумаг, есть версия, что рано или поздно она случится. Осталось решить до каких значений усреднять.
Различные аналитики прогнозируют рост от 24,6 до 44,3 процентов на горизонте 11 месяцев по состоянию на начало декабря. То есть вилка примерно от 600 до 750 рублей за бумагу. Эх, надо было брать его, когда он по 300 рублей торговался, сейчас бы уже выскочил. Вероятно удвою количество акций на какой-то локальной просадке. Получится плюс-минус тыща.
Ну и дальше ждать чудес. Обанкротившимся Электроцинком до последнего момента бойкая торговля шла. И там ой какие взлёты были. Или Лензолото можно посмотреть: на балансе ничего нет, но кто-то упорно покупает бумагу. А тут-то всё гораздо серьёзнее. Так что шанс ловко выпрыгнуть на спекуляции вполне есть.
Акции или облигации
В августе прошлого года довольно интенсивно нарастил долю ОФЗ до 16% портфеля. Ну там всё росло, а облигации дешевели. И продолжали это делать до ноября. А вот сейчас вилка: ОФЗшки вроде стоят не слишком вкусно на фоне депозитов, но доходность можно зафиксировать на достаточно длинный срок. Типа 12-14% на 5-7 лет. Но есть пара проблем.
Первая: вокруг тоже не дураки, доходность даже ОФЗ с фиксированным купоном подупала. А всякие флоатеры, привязанные к ставке RUONIA, вообще бессмысленно покупать. Это надо было делать когда ставку ЦБ понижали до 7,5%. В общем, вроде выглядит не так жирно.
Другая проблема в том, что рано или поздно гражданам надоест покупать инвестиционное жильё. Это будет не так дёшево делать, да и на рынке аренды возникнет избыток предложения. Скорее всего депозиты к тому моменту перестанут быть такими же привлекательными как сейчас. И граждане так или иначе ломанутся на рынок, разгонять цены. Плюс им поможет инфляция.
И те бумаги, которые мы сегодня считаем справедливо оценёнными вдруг могут стать перекупленными. Цены облигаций тоже вырастут вслед за ставкой ЦБ, и возникнет ситуация когда дешевле всего будет сидеть на заборе.
Я заскринил прогноз сайта "Доход" по дивидендным выплатам за 2023 год. Таблица большая, я сохранил верхнюю часть с двузначными доходностями понятных эмитентов. Примерно можно понять насколько могут вырасти цены.
Вероятно, продолжу подбирать акции, закупая облигации на купоны. Они как раз должны прийти в марте. А дальше посмотрим как на рынке отразятся выборы и какую политику будет проводить ЦБ.
В пользу покупки акций ещё такое соображение. Инфляция играет на руку компаниям. Ну может за исключением секторов с госрегулированием тарифов. Остальные регулярно поднимают цены. Бенз за полгода вон подорожал с 50.6 до 53.4 на ближайшей заправке. Так вот, цены на акции так или иначе будут расти вслед за этой самой инфляцией. Потому что вырастет прибыль, вырастут дивиденды. А выплаты по 15% годовых — слишком жирная штука.
Понятно, ОФЗ на инфляцию пофиг. Ну кроме индексируемых, естественно. Растут цены или нет, номинал облигации неизменен. И это не очень интересно, учитывая какие значения эта самая инфляция принимает даже по официальной статистике.
Концептуально как-то так. Ещё хотел немного написать на тему покупать ли эмитентов когда они стоят недорого, но не платят дивидендов или набирать на хаях под выплату. Но про это в другой раз.
На всякий случай напомню, что всё в этом канале не является инвестиционной рекомендацией или руководством к действию. Тут я строго для себя пишу заметки.