На основе фундаментального анализа сформируем портфель бумаг из различных секторов рынка, обладающий максимальным потенциалом доходности в следующем году.
По 1 акции из 10 секторов
Согласно Московской бирже, на отечественном рынке акций представлены субиндексы бумаг из 10 секторов экономики:
• нефти и газа
• электроэнергетики
• телекоммуникаций
• металлов и добычи
• финансов
• потребительского сектора
• химии и нефтехимии
• ИТ
• строительных компаний
• транспорта
На основе стратегии аналитиков БКС, отберем по 1 бумаге из каждой отрасли, обладающей максимальным потенциалом роста на конец 2024 г. с точки зрения фундаментального анализа. По сути, сформируем диверсифицированный отраслевой портфель из 10 инструментов, позволяющий снизить риск отдельно взятой бумаги и сектора.
Веса бумаг в портфеле принимаются равными, а средняя потенциальная доходность топ-10 сравнивается с перспективными оценками индекса акций МосБиржи. О фактической эффективности такого отбора можно будет судить по прошествии 12 месяцев.
Секторальный портфель
Таргет на конец следующего года у индекса МосБиржи — 3650 п., что предполагает потенциал около 18% от текущих значений. С учетом дивидендов ориентир до 4000 п.
Относительно топ-10 бумаг:
• наивысший потенциал у представителя сектора металлов и добычи — обыкновенных акций Мечела, 116%
• наименьший — в транспортном секторе у бумаг Совкомфлота, 20%.
Средний потенциал по портфелю — 60%, что более чем в три раза выше прогнозной доходности индекса МосБиржи.
Как на самом деле распределятся места на финише будущего года, доподлинно неизвестно, поэтому, во-первых, во избежание специфического риска всегда нужна диверсификация, а во-вторых, новые внешние и внутрироссийские вводные могут изменить корпоративные кейсы — тогда акции, находящиеся в тени в 2023 г., способны выйти в свет в 2024 г.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
