Риски при торговле облигациями и методы их уменьшения
Мы выделили семь ключевых видов рисков, характерных для инвестиций в ценные бумаги с фиксированным доходом:
- Ускорение темпов инфляции;
- Изменчивость процентной ставки;
- Риск дефолта;
- Возможность понижения рейтинга;
- Риск ликвидности активов;
- Возможность реинвестирования;
- Риск, связанный с махинациями.
В странах с развитой экономикой инфляция обычно не превышает 5% в год, однако даже небольшое ее увеличение может значительно снизить доходность инвестора. Решением может быть приобретение казначейских облигаций, защищенных от инфляции, выпущенных правительством США.
Изменчивость процентной ставки также оказывает значительное влияние. Хотя для долгосрочных инвесторов это может быть менее критичным, торговцам облигациями важно учитывать этот аспект. Инвестиции с нулевым купоном особенно подвержены колебаниям ставки.
Чтобы снизить риск дефолта, рекомендуется приобретать бумаги с высоким рейтингом, выпущенные правительством или крупными корпорациями. Использование рейтингов агентств упрощает оценку риска.
Ликвидность активов остается важным аспектом. Государственные долговые обязательства считаются более ликвидными, чем другие виды бумаг, и их держание обеспечивает возможность быстрой продажи.
Рассмотрены также риски реинвестирования и возможность попадания в аферу в неоднозначной среде торговли облигациями. Знание потенциальных трудностей и использование рейтинговых данных помогают справиться с ними.
В итоге, несмотря на риски, инвестирование в облигации остается относительно безопасным и прибыльным видом деятельности.
