Сегодня большинство инвесторов ощущают страх перед вложениями в волатильные долговые обязательства (ВДО), и это довольно объективно. Вполне возможны дефолты. Однако надежные облигации федерального займа (ОФЗ) предлагают доходность с учетом налогов, ниже чем при депозите, поэтому не представляют интереса для незначительных сумм (до 1 млн. рублей). Мне пришла в голову идея метода, по которому я начал отбирать ВДО для покупки.
Дефолты по облигациям обычно случаются, когда невозможно рефинансировать долг, то есть, новые выпуски не могут быть успешно размещены, и происходит дефолт по старым. Исходя из этого, я начал обращать внимание на новые размещения ВДО и покупать те, которые наиболее приближены к дате погашения. Если новый выпуск не полностью размещен, то я считаю этого эмитента ненадежным и исключаю его из рассмотрения. Например, Лизинг-Трейд успешно разместил свои 10 облигаций 23 октября 2023 года, и после этого с уверенностью приобрел облигацию Лизинг-Трейд 001Р-02, наиболее близкую к погашению. Также я обращаю внимание на предстоящие IPO (первичное размещение акций). После IPO компании Кармани ее облигации не выглядят для меня супер рискованными, и я рассматриваю возможность приобретения. После размещения акций компании Московский ломбард я хочу приобрести ее облигации. Также, если акции компании уже торгуются на бирже, я обращаю внимание на их котировки. Если они растут, то считаю возможным покупать ближайшие выпуски облигаций. Если же котировки падают, то лучше воздержаться от покупки. Конечно, помимо всего этого, также необходимо изучить бизнес-проект компании, в которую планируется вложение. Я считаю предложенный мной метод первичной сортировки довольно эффективным.
Всё изложенное в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
