По причине резких колебаний курса рубля по отношению к другим валютам за последние два года (там мы видели настоящие русские горки: вверх до 121р. за доллар США, вниз до 50р., потом опять вверх до 101р. и немного вниз до 88р.), ответ на этот вопрос интересует многих инвесторов, а значит и тех, кто желает создать собственный капитал, и в конечном счете стать рантье. Сегодня я попробую ответить на этот вопрос.
Первое что нужно для себя решить, это готовы ли вы инвестировать и копить в иностранной валюте или же только в рублях. Если вы планируете переезд в другую страну, обучение детей за рубежом, приобретение недвижимости или какого-либо дорогостоящего имущества за рубежом, то эффективнее копить и инвестировать будет в иностранной валюте. Если же ничего такого не планируете, то я бы рекомендовал хотя бы часть сбережений делать в иностранной валюте. Почему? Чтобы не быть ограниченными одной валютой и только российскими инвестиционными инструментами, поскольку далеко не всегда они предлагают лучшие возможности и соотношение риск/прибыль.
Что такое валюта? Это денежная единица одной страны или группы стран, используемая для измерения величины стоимости товаров, работ, услуг, а также как общепринятое средство платежа, сбережения и инвестирования. В мире существует множество валют, и задача выбора самой подходящей среди них может показаться проблематичной. Поэтому я приведу несколько критериев, применяя которые вы можете без особых проблем выбрать для себя подходящий вариант:
1) Стоимость любого инвестиционного инструмента, будь то недвижимости, акции или облигации номинирована в той или иной валюте. Чем больше различных инвестиционных инструментов номинировано в конкретной, отдельно взятой валюте, тем интереснее будет эта валюта с точки зрения инвестирования, поскольку она дает более широкие возможности для сохранения и приумножения капитала, чем валюты-конкуренты. Определите, в какие инструменты вы хотите инвестировать, и в какой валюте они номинированы - ту валюту и выбирайте.
2) Экономика. При выборе валюты нужно помнить о том, что за ней стоит экономика конкретной страны или группы стран. Экономика может быть слабой или сильной, в ней могут преобладать монополии или относительно свободная конкуренция, может быть непосильная долговая нагрузка или долг ниже среднего. Чем крупнее, сильнее и конкурентоспособнее экономика страны, тем привлекательнее эта страна для иностранных инвестиций, и тем выше спрос у иностранцев на валюту этой страны. А чем выше спрос, тем стабильнее курс этой валюты по отношению к валютам-конкурентам.
/Чтобы быстро оценить экономику страны или группы стран, стоящих за интересующей валютой, можно посмотреть данные:
а) ВВП на душу населения (чем выше, тем лучше); б) темпы роста ВВП (чем выше, тем лучше): в) Отношение размера долга к ВВП (чем ниже, тем лучше): г) Доля малого и среднего бизнеса в экономике (чем выше, тем лучше, тем конкуренция внутри экономики выше, а влияние монополий меньше). Данные показатели легко найти в интернете/
3) Инфляция. Это неотъемлемый процесс обесценивания любой валюты. В разумных пределах он полезен для экономики, но если инфляция выходит из-под контроля, то это часто заканчивается финансовой или экономической катастрофой (Вспомним инфляцию в России в 92г: 2509%; в Турции сейчас: 61,4%; в Аргентине сейчас: 143%). Причины инфляции могут быть разные: от объективных естественных факторов (удорожание топлива, из-за недостаточной добычи нефти) до безответственного управления финансовой системой со стороны государства (бесконтрольное печатанье денег или увеличение внешнего долга в иностранной валюте). Естественно, что та валюта которая быстро теряет покупательную способность не годится для накопления и инвестирования.
4) Конвертируемость. Валюта должна легко и свободно конвертироваться в другие валюты, то есть обмениваться. В идеале, по рыночному курсу с минимальной комиссией. Не должно быть ограничений на конвертацию со стороны государства.
5) Доверие. К валюте должно быть доверие, в первую очередь ваше. Если вы не верите в нее, считаете пустышкой или боитесь хранить в ней деньги (даже не смотря на объективные факторы, говорящие в ее пользу), то от такой валюты стоит отказаться. Также хорошо если не только вы верите в эту валюту, но и множество других людей, компаний, государств ее активно используют для расчетов, сбережений, и инвестиций. Это важно потому, что если произойдет какой-либо финансовый коллапс, спрос на эту валюту будет выше чем на валюты-конкуренты.
При выборе валюты для инвестирования, оцените кандидатов по этим критериям, и их круг существенно уменьшится.
Стабильность валюты, используемой как средство инвестирования крайне важно, однако надо не забывать про безопасность:
В последние два года для российского инвестора при выборе иностранной валюты актуальнейшим стал вопрос безопасности вложенных средств от возможных санкций, «заморозок» и возможность свободного и беспрепятственного пользования своими кровными. Помимо этого, возможность инвестирования в иностранные активы внутри России практически исчезла, выросли разного рода комиссии на операции с иностранной валютой, а круг зарубежных финансовых компаний готовых обслуживать клиентов с российскими паспортами резко ограничился. Также несколько ужесточились требования к отчетности по иностранным счетам.
По этим причинам необходимо выбирать валюту, подбирать счета для ее хранения и инструменты для ее инвестирования, так, чтобы риск заморозки, конфискации или потери доступа к деньгам был минимальный.
Чтобы максимально защитить деньги от этих рисков я рекомендую следующее:
1) Хранить иностранную валюту (в первую очередь недружественных стран) для накопления и инвестиций только на счетах, открытых за рубежом. При хранении внутри российской финансовой инфраструктуры существует высокий риск столкнуться с блокировкой средств из-за санкций или решения властей, а также с высокими комиссиями за переводы.
2) Избегать валют и инвестиционных инструментов тех стран, финансовые организации которых, блокируют средства граждан России без разбора или отказывают им в обслуживании. По этой причине не рекомендую использовать накопления в евро или швейцарском франке. (Покупать акции европейских компаний и другие финансовые инструменты в евро владельцам российского паспорта без наличия европейского вида на жительство или паспорта уже запрещено).
3) Инвестировать в иностранные активы только через счета, открытые за рубежом, даже если это активы дружественных стран. (Недавно из-за санкций против СПБ биржи были остановлены торги дружественными ценными бумагами с пропиской в Гонконге, дальнейшая их судьба остается неясной).
4) Инвестировать в российские активы и делать накопления в рублях только внутри России (Ценные бумаги, относящиеся к российским компаниям и государству, купленные российскими и иностранными инвесторами через зарубежные финансовые компании также попали под блокировку).
5) Использовать для накопления и инвестирования иностранные валюты развитых стран или развивающихся стран с сильной экономикой (доллар США, британский фунт, дубайский дирхам и др.) и избегать валют стран с высокими темпами инфляции (турецкая лира) или валют, чрезмерно зависящих от политики правительства (китайский юань).
Если вы желаете делать накопления и инвестиции в иностранных валютах, то эти предосторожности позволят вам максимально обезопасить ваши средства.
Использование валют развитых стран дает широчайшие возможности для вложения, диверсификации и преумножения средств, а инфляция этих валют заметно ниже, чем у валют развивающихся стран. И вместе с тем, это требует больших усилий, внимания и влечет большие издержки, чем накопление и инвестирование в рубле.
Если же вы не готовы открывать зарубежные счета, отчитываться по ним перед ИФНС, совершать международные валютные переводы и переживать о том, что ваши деньги могут быть заблокированы по той или иной причины, тогда лучшей валютой для вас будет российский рубль.
