2 подписчика

Введение

22 ноября 202322 ноя 2023

6 мин

Прежде чем заняться аналитикой инвестиционного портфеля, нужно понять что такое инвестиции, и почему из них нужно делать портфель.

Инвестиция - использование материальных и нематериальных активов сейчас, с целью получения выгоды в будущем.

Какие варианты инвестиций могут быть?

Например, мы можем потратить свое время и пройти бесплатный курс по Python, чтобы научиться строить прогнозные модели для портфелей с целью выбора оптимального для получения большей прибыли.

Мы можем купить курс для повышения квалификации, чтобы на работе получить повышение зарплаты на 5% или больше.

Мы можем положить остаток лишних денег на депозит и ждать определенный срок, чтобы получить доход в виде процентов.

Мы можем взять ипотеку на покупку квартиры, чтобы потом жить в ней и не платить за аренду. Или сдавать её в аренду, если это более выгодно.

Мы можем накупить кучу ценных бумаг и ждать, когда они вырастут, чтобы продать по более высокой цене.

Ясно, что примеров можно привести огромное количество. Важно тут 3 вещи:

Актив - что мы готовы инвестировать.
Цель инвестирования - чего мы хотим добиться в результате инвестирования, т.е. какую выгоду мы хотим получить.
Способ - каким образом использовать актив, чтобы достичь целей.

Перефразировав известную фразу, можно сказать: Инвестиции без цели - активы на ветер. Т.е. не понимая для чего мы инвестируем, мы можем не получить нужной выгоды. Или хуже - получить убыток.

Конкретная цель поможет нам сделать выбор в пользу того или иного способа инвестирования. Например, хотим "отложить на чёрный день". А что произойдёт в этот день? Потеря имущества? Тогда выгоднее купить страховку. непредвиденные медицинские расходы - снова страховка, но другая. Потеря работы? Может тогда сейчас вложится в обучение, чтобы снизить риск увольнения или увеличить вероятность нахождения новой работы?

Также непонятно, когда наступит этот "чёрный день". Завтра? Через год? Через 10 лет. Если завтра, то лучше деньги оставить под подушкой, если в течение года - положить на депозит, через 10 лет - вложиться во что-нибудь с целью получить доход выше депозита.

Поэтому при инвестировании нужно четко понимать цель, которая сводится к ожидаемой сумме и сроку, за который эту сумму нужно получить.

Стоит заметить, что не все инвестиции можно свести к деньгам. Как оценить инвестиции в отношения с другими людьми, например с любимым человеком? Это бесценно. Поэтому далее понятие инвестиций будет сужено до получения материальных ценностей.

Пример: хочу накопить на безбедную пенсию. Где здесь срок и сумма? Пусть безбедная пенсия сейчас будет 100 000 рублей. Её нужно получать ежемесячно. Допустим, мы верим в светлое будущее, где будет низкая инфляция и депозит будет приносить 3% годовых. Т.е. 100К в месяц это 1\12 от потенциальной суммы* 0.03 => это 40 млн. Пусть до пенсии ещё 40 лет. Т.е. нам по самой простой схеме нужно каждый год откладывать 1 млн.

Понятно, что сегодняшние 100К через 40 лет уже должны быть почти 500К при инфляции в 4%, да, и каждый миллион будет лежать не просто так, а приносить доход. Важно другое: у нас есть срок и конечная сумма, которую мы хотим получить. И дальше нам нужно определить способ получения этой сумму в указанный срок. А вот тут начинается самое интересное, как выбрать инструмент для инвестиций, который будет удовлетворять нашей цели? Но об этом в других статьях.

Ещё одна важная функция у цели - это контроль текущей ситуации и необходимость корректировок. Если мы видим, что цель перестаёт быть достижимой, или меняются приоритеты, то нужно предпринять какие-то шаги, чтобы снова сделать цель актуальной. В примере с той же пенсией мы можем взять в расчёт то, что нам и государство должно чем-то помочь! Сейчас Госуслуги говорят, что моя пенсия будет 23000! С учетом этого я могу:

Либо повысить планку своего ожидаемого дохода до 123К и придерживаться ранее выбранной стратегии - откладывать миллион каждый год. Это не повлияет на мои текущие планы сегодня, но улучшит положение в будущем (смогу больше тратить на пенсии).
Либо учесть эту пенсию в будущих 100К, и тогда уменьшить ежегодный взнос до 770К ((100К-23К) * 12 месяцев / 3% / 40 лет). Это улучшит моё положение сейчас (будет больше свободных денег), но никак не повлияет на мои ожидания в будущем.

Выбор за мной). Но тут хотелось бы обратить внимание на то, что для достижения одной цели будет задействовано более одного способа. Т.е. одна цель - это не один актив и не один способ её достижения, их может быть несколько. Как вариант, я могу с ненулевой вероятностью надеется на то, что на пенсии мне будут помогать дети. Возможно, это ещё +20К. Но для этого, скорее всего, придётся "высвобожденные" 23К благодаря государству инвестировать в детей, чтобы они получили лучшее образование, ну, и/или вложится в тёплые отношения бесплатно. В любом случае это ещё один дополнительный способ достичь цели.

Итого:

у меня есть цель, выраженная в сумме и сроке
есть активы - текущая зарплата, потенциальная пенсия и дети))
есть 3 дополняющих способа достижения цели

Всё, можно начинать инвестировать? Начинать-то можно, но, к сожалению, это ещё не всё.

40 лет большой период. 40 лет назад мы жили в другой стране. Возможно, что через 40 лет мы будем жить снова в другой стране, и новое правительство отменит все старые пенсии. Нет никакой гарантии, что все 40 лет я буду получать зарплату, позволяющую откладывать нужную сумму, особенно это касается предпенсионного возраста. Да, и не очень хочется нагружать детей, у которых появятся свои проблемы (может они к тому времени будут сами планировать свою пенсию). А ещё инфляция вместо 4% будет 40%, тогда 100К в будущем будет, как 15 копеек сегодня. Получается, что все 3 способа не дают 100% гарантии того, что я смогу достичь своей цели! Что же делать? Ответ - минимизировать вероятность негативных событий или чуть больнее научно - минимизировать риски. Как это можно сделать?

Пенсия:

Перевести пенсию из государственного фонда в НПФ. С ними будет договор, вероятность получения денег через суд будет больше;
Подключить программу софинансирования в НПФ. Предложение спорное, нужно все тщательно просчитать.

Зарплата:

Откладывать сейчас больше, чтобы больше инвестировать;
Найти дополнительную подработку не зависящую от возраста (например, завести прибыльный блог на Дзене)

Дети:

отстать от них). Пусть живут собственной жизнью.

Общее:

Минимизировать сумму неработающих денег, полученные из разных источников;
Чем выше срок, тем больше вероятность того, что что-то случиться. Поэтому, как вариант, снизить срок нашей цели с 40 до 10 лет. По окончании этого срока выработать новую стратегию с учётом текущих реалий. Снижаем срок - снижаем общую сумму.

Конечно же приведенные действия не приводят нас к 100% гарантии выполнения. Но они точно снижают вероятность неудачи. Плюс мы начинаем учитывать возможные риски и пытаться их оперативнее снижать в будущем.

И вот теперь, имея цель, активы, способы достижения цели и стратегию минимизации рисков, мы можем говорить об потенциальном инвестиционном портфеле. Реальным он станет тогда, когда мы перейдем в НПФ, откроем депозит, купим ценные бумаги и т.д., т.е. выполним все действия, которые запланировали и начнем этот портфель контролировать.

Из предложенного определения следует, что портфель создаётся под определённую цель. А аналитика инвестиционного портфеля заключается в том, чтобы контролировать достижение целей и время от времени их корректировать.

Вернуться к содержанию