Аналитика инвестиционного портфеля

Введение Что такое инвестиции и портфель. Немного про цели инвестирования.

Прежде чем заняться аналитикой инвестиционного портфеля, нужно понять что такое инвестиции, и почему из них нужно делать портфель. Инвестиция - использование материальных и нематериальных активов сейчас, с целью получения выгоды в будущем. Какие варианты инвестиций могут быть? Например, мы можем потратить свое время и пройти бесплатный курс по Python, чтобы научиться строить прогнозные модели для портфелей с целью выбора оптимального для получения большей прибыли. Мы можем купить курс для повышения квалификации, чтобы на работе получить повышение зарплаты на 5% или больше. Мы можем положить остаток лишних денег на депозит и ждать определенный срок, чтобы получить доход в виде процентов...

Опцион (лат. optio — выбор, желание, усмотрение) — производный финансовый инструмент (договор), по которому покупатель получает право купить/продать базовый (базисный) актив в заданный день (дату экспирации) по заранее фиксированной цене (страйку). "Получает право" означает, что покупатель не обязан, а лишь имеет право купить или продать в отличие от продавца, который обязан продать или купить. Тип опциона Опцион может быть на покупку или продажу базового актива. Соответственно возможны четыре вида...

Фьючерс (от англ. futures contract или англ. futures, фьючерсный контракт или фьючерсный договор) — производный финансовый инструмент (договор) на бирже купли-продажи базового актива (товара, ценной бумаги и т. д.), при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только о цене и сроке поставки. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т. п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта и являются стандартными для данной торговой площадки...

Производный финансовый инструмент (ПФИ) или дериватив - договор (контракт), по которому стороны получают право или обязуются выполнить некоторые действия в отношении базового (базисного) актива. Обычно предусматривается возможность купить, продать, предоставить, получить некоторый товар или ценные бумаги. Дериватив обычно формален и стандартизирован, изначально предусматривает возможность минимум для одной из сторон свободно продавать данный контракт, то есть фактически является одним из вариантов ценных бумаг. Цена дериватива и характер её изменения обычно тесно связаны с ценой базового актива, но не обязательно совпадают...

Принятие инвестиционных решений должно основываться на использовании самых различных формализованных и неформализованных методов и критериев. Динамические: Статистические: Метод чистой приведенной стоимости Сопоставление объема инвестиций с денежными потоками от проекта в течение всего срока прогнозирования. Все затраты и поступления, кроме первоначальных инвестиций в самом начале, дисконтируются по ставке, равной стоимости капитала или требуемой норме доходности (про расчет этих ставок будет ниже)...

Кривая доходности показывает зависимость доходности долговых инструментов от срока из погашения. Для построения кривой берутся однотипные бумаги с разным сроком погашения и по ним рассчитывается доходность. а) Нормальная кривая. Она характерна для нормального состояния развивающейся экономики, где вместе с развитием бизнес-цикла растут инфляционные риски. В этом случае в первой половине срока погашения доходность бумаг увеличивается из-за повышения рисков временного характера. Однако, чем ближе погашение...

Дюрация - средневзвешенный срок потока платежей по облигации. Характеризует чувствительность цены облигации к изменению процентных ставок. Расчет дюрации В 1938 г. Фредерик Макколей разработал свой метод, как учитывать купоны при оценке процентного риска. Он предложил сравнивать облигации не по сроку до погашения, а по средневзвешенному сроку до получения купонов и номинала. Формула Макколея: Где: Давайте попробуем рассчитать дюрацию для двух видов облигаций: Определим стоимость этих облигаций...

Если рассматривать все выплаты по облигациям как денежные потоки, то применяя теорию дисконтированных потоков и зная норму доходности, можно рассчитать реальную стоимость облигации, используя формулу: Где: Пусть на текущий момент ключевая ставка = 13%. Эту ставку и предлагается взять в качестве нормы доходности. Тогда справедливая цена на облигацию ОФЗ 26232: 29,92 / (1+13%/2)^1 + 29,92 / (1+13%/2)^2 + ... + 29,92 / (1+13%/2)^9 + 1000 / (1+13%)^4 = 812,4694. При условии, что: Напомню, что на момент написания статьи стоимость ОФЗ 26232 была 810,49...

НКД (Накопленный Купонный Доход) НКД - часть ближайшей купонной выплаты, рассчитанная пропорционально доле прошедших дней купонного периода. Или, если сразу известен купон: Пример: НКД для ОФЗ 26232 на 04.10.2023 Обратите внимание, если мы попытаемся рассчитать купон самостоятельно, учитывая кол-во выплат в год, то получим следующий результат: Купон = (Номинал * Ставку купона) / кол-во выплат в год = 1000 * 0,06 / 2 = 30. По факту же купон = 29,92. Это связано с тем, что купон рассчитывается исходя...

Основная цель составления финансовой отчётности: собрать актуальную и достоверную информацию о результатах деятельности организации и её финансовом положении для принятия экономических решений. Принцип начисления. Подготовка финансовых отчетов осуществляется с помощью принципа начисления. Согласно этому принципу результат сделок и других операций регистрируется в момент их совершения (а не во время получения или выплаты денежных средств либо их эквивалентов) в бухгалтерском учете и фиксируется в финансовом отчете соответствующего периода. Финансовые отчеты, подготовленные на основе принципа начисления...