Предупреждение. Все нижеописанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Это важно, за свои деньги отвечаете только вы сами.
Говоря об инвестициях, нельзя обойти тему стоимости валюты, за которую мы покупаем весь импорт, и которая напрямую влияет на покупательскую способность наших рублевых сбережений.
У меня возникла идея рассказать свое видение курса доллара на перспективе 2024 года. Я считаю, что сейчас курс валюты и механизм работы ЦБ по работе с ней не позволит снизить ее стоимость. Почему? Расскажу ниже.
Но для начала поговорим об основном враге накоплений – инфляции. Очевидно, что с каждым годом покупательская способность рубля падает. И если мы хотим, чтобы наши сбережения сохранились, нам необходимо их инвестировать в различные инструменты. Самым популярным и надёжным видом инвестиции является депозит. Но за надежность приходится расплачиваться низкими ставками, в лучшем случае, перекрывающими инфляцию. В теории, такой орган как ЦБ должен таргетировать уровень инфляции и не позволять ей выходить за разумные рамки. Упрощено – у них есть план в 4-5% инфляции в год, и они должны его придерживаться. Но иногда что-то идет не так. К примеру, коронавирус. Помните, был такой? В эти моменты наши рублевые накопления начинают таять, доллар растет, инфляция разгоняется, ЦБ принимает срочные меры, увеличивая ключевую ставку.
Здесь я отметила моменты резкого падения рубля и как повышение ставки позволяло снизить курс валюты. Но в этом году это не сработало как раньше. При росте ключевой ставки валюта продолжала дорожать, пока экспортеров принудительно не заставили продавать валютную выручку. Что же пошло не так со ставкой?
А не в ставке проблема, как мне думается, а в кэрри-трейд.
До февраля 2022 года на российском рынке было огромное количество иностранных инвесторов\спекулянтов. Это были огромные деньги. Спекулянты брали в своих странах в долг в валюте под 2-3%, покупали на нее рубли и перекладывали в долговой рынок РФ под условные 15%. Валюты на рынке в моменте становилось больше, ее цена падала. Постепенно иностранцы продавали свои активы, выходили в валюту и забирали в карман заработанную разницу. Вот, вкратце, принцип работы кэрри-трейд. В 2023 году такой механизм, по объективным причинам, работать не будет.
Да, можно сказать, что весь 2022 год мы провели при высокой ставке и цене 50-70 рублей за доллар, но там сложилась идеальная картина для рубля, и ЦБ там не имел решающего значения. Рекордные цены на энергоресурсы и резкое сокращение импорта опустили валюту.
На следующий год уже утвержден бюджет. Он подразумевает под собой увеличение доходов с 28 трлн в 2023 до 35 трлн, а расходы в 36 трлн рублей в 2024. Причем здесь стоимость валюты? Давайте подумаем, откуда государство планирует получить такой рублевый доход. Вероятность того, что снимут санкции с РФ и позволят торговать нам с миром по рыночным ценам, не очень высокая. Внутри страны настолько сильно увеличатся налоги и резко начнется пополнение бюджета? Думаю, что нет. Самое очевидное, что в этой ситуации можно сделать – ослабление рубля. Так же необходимо учитывать тот факт, что обязательная продажа валютной выручки экспортерами - временное решение. В дополнение ЦБ с августа до конца 2023 года отложил покупку валюты по бюджетному правилу. Нетрудно догадаться, что будет, когда они выйдут на рынок.
Я для себя решение по валюте приняла.
Если у вас есть мысли по поводу статьи, предлагаю поделиться ими в комментариях.
Всем удачи и богатства!
Промокод на дополнительный бонус при регистрации на Jetlend: J1085850
Бонус на первое пополнение в Потоке по ссылке: https://i.potok.digital/#/?ref=h383vo1agi