Пожалуй, это может произойти уже в ближайшие дни. Рынок уже пять раз пытался провалиться ниже 3200 пунктов, но всё время упорные скупщики продолжали его выкупать. Очень похоже, что крупные инвесторы сейчас активно распродают пакеты акций частникам. Именно поэтому рынок и держат возле годовых максимумов так долго! И вот вчера нефть Brent обвалилась на 5% и достигла $77 за баррель! С учетом продолжительного обвала курса доллара, который уже снизился со 102.2 р. до 88.6 р., рынок акций держится очень стойко, ничто на него никак не может повлиять. И это крайне подозрительно!
Последние пару недель рынок практически стоит на месте, ему не дают ни вырасти, ни упасть. Хотя поводов для снижения рынка становится больше чуть ли не с каждым днем! Давайте обо всем по порядку.
Уже с 9 октября курс доллара стабильно падает. Коррекция составила более 13%, что для валюты немало. А так как весь последний год рынок рос на девальвации рубля, то есть синхронно вместе с долларом, вот этот резкий разрыв в зависимости выглядит очень странно. По идее, рынок акций должен был упасть синхронно вместе с курсом. Так было весь этот год. Любой рост, любое падение курса доллара сразу или с небольшой задержкой отражалось на рынке акций. Но с тех пор, как вступил в силу указ о продаже валютной выручки, эта связь практически пропала.
Курс доллара напрямую влияет на доходы экспортеров, ключевых компаний индекса ММВБ. Также он влияет на банковский сектор, ведь существенную долю его прибыли составляет валютная переоценка. Так что даже чисто фундаментально падение курса должно быть отражено в индексе.
Далее, еще более важный фактор. Уже почти целый месяц упорно падают котировки нефти, а именно с $93.75 до $77 за баррель по Brent, что составляет почти 18% коррекции. Это много. И самое интересное здесь то, что именно столько нефть стоила в начале июля, сколько она стоит сегодня. Индекс тогда был около уровня 2800 пунктов, а курс доллара был выше, чем сейчас. И если всю вторую половину лета шли разговоры, что рынок растет на подъеме нефти и доллара, то, очевидно, сейчас он уже должен был вернуться к июльским значениям. А этого даже близко не происходит.
И теперь самое главное. Ключевая ставка ЦБ в конце октября, как раз когда рынок завис около 3200 пунктов, была повышена до крайне высокого значения 15%, и, возможно, будет еще повышена на следующем заседании. А теперь внимание, ключевая ставка ЦБ в июле была 7.5%. Это в 2 раза меньше, чем сейчас. То есть деньги стали в ДВА РАЗА дороже. Ну и кто теперь будет брать заемные средства для покупки акций? К тому же, идет приток денег в банки на вклады, и начали расти облигации. А откуда эти деньги там могли взяться? Оттуда, откуда ЦБ их хочет забрать: из недвижимости и рынка акций.
Расти рынку на ставке 7.5% нелегко, но расти на ставке 15% с перспективой повышения, на падающей нефти и валюте, вообще нереально. Откуда деньги? И это только фундаментальные факторы, а ведь есть еще технические, и, на мой взгляд, они не менее важны.
Я уже с начала осени пишу, что от области 3200-3300 российский рынок может весьма прилично упасть. Я говорил, что с сентября жду коррекцию индекса ММВБ, и поэтому тогда близи уровня 3300 пунктов взял шорт по фьючерсу на индекс и закрыл его с хорошей прибылью у 3025 пунктов. Я ожидал, что спад окажется больше, основная цель у меня была на уровне 2800.
Но когда нисходящий тренд сломали, я закрыл шорт и предупредил, что коррекцию могут притормозить, что вполне уместно, и поэтому стал ждать отскок сначала к уровню 3120, а затем к уровню 3260. От последнего уровня еще до заседания ЦБ я зашел снова в шорт по фьючерсу на индекс с целью возврата к 3200. Откат пришлось ждать еще неделю, цену зажали в узком диапазоне, но позже из-за падения акций Лукойла, он все-таки произошел, и я закрыл половину короткой позиции, так как не исключал отскок.
С того момента я продолжаю держать половину шорта и жду, когда же уровень 3200 будет пробит вниз. Уже было 5 попыток его пробоя. ПЯТЬ! Это довольно много. И каждый раз цену удавалось продавить даже ниже уровня, что говорит о слабости покупателей, но уровень все равно удерживают. На прошлой неделе даже был момент, когда индекс мог рвануть к 3300, но уже на этой неделе цена резко упала снова к 3200 на провале курса доллара. И главное тут еще то, что аптренд, который начался как раз когда я прогнозировал отскок, уже сломан. А значит, уровень 3200 — это единственное, что удерживает рынок от серьезной коррекции. И его пробой, вероятно, к ней и приведет.
Очень похоже, что в области 3200-3300, которая, как я много раз говорил, является ключевой на графике индекса, кто-то крупный распродает пакеты акций. Понятно, что это не физики, они на максимумах почти все время только покупают. Но кто-то однозначно раздает позиции. Однако нужно заметить, что и приток денег розничных инвесторов в акции в октябре снизился аж в 6 раз, до 5 млрд рублей, по сравнению с сентябрем, когда рынок, кстати говоря, продолжительно снижался впервые за год.
Я уже привел довольно много причин для падения рынка. И я даже пытался найти причины для его роста. Но кроме той, что физики обычно не хотят продавать акции, я более существенных причин не нахожу. Да и не физики двигают рынок на самом деле.
Вчера я еще посмотрел несколько ключевых акций индекса и заметил, что у многих картина больше похожа на коррекционную. На днях я отдельно напишу про каждую из них. Сейчас скажу только про Лукойл. Он как раз подошел к трендовой линии, возврат к которой я прогнозировал, когда акция была вблизи глобального максимума. И эта трендовая сейчас то единственное, что удерживает эти акции от большого падения. Пробьют ее, и начнется обвал, который, разумеется, отразится во всем рынке.
Я ранее объяснял, что та коррекция, которую необходимо увидеть в индексе, может оказаться большой. Ведь бешеный роста рынка за последний год не имел вообще ни одной коррекции. Более того, он параболический, а такой рост всегда переходит в большой обвал.
Основная цель коррекции около уровня 2800, вторая цель 2500 пунктов. И это то, что, согласно техническому анализу, стоит увидеть на графике. Вы можете этому верить, можете не верить, это мое мнение, и я буду действовать, исходя из этой логики, которую считаю верной.
Может ли рынок все-таки еще вырасти? Технически глобально индекс в растущем тренде, и пока он не закрепился ниже 3200, не исключено, что цена попытается отскочить. Поэтому над уровнем 3260 у меня стоит стоп по короткой позиции. Но рассчитываю увидеть я именно продолжение снижения.
Коррекция, которая началась в сентябре, сильно притормозилась в октябре. Значительно дольше, чем я ожидал. Но суть в том, что она не закончилась. Рынок оказался в узком боковике на целый месяц. Однако сентябрьский хай до сих пор так и не переписан. Это значит, что рынок все еще в коррекции. И когда уровень 3200 будет пробит, падение ускорится, и она может продолжиться к тем самым целям, которые я выше описал.
Именно поэтому я так упорно держу шорт по рынку, и сегодня с утра с коротким стопом я еще в него добавился, ведь как я предупреждал вчера, уровень 3200 пытаются прорвать, и на этот раз шансов намного больше.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!
Короче говоря, я считаю, что рынок готов к новой волне коррекции. Но я не знаю, с какой скоростью она пойдет. Как только индексу удастся закрепиться ниже 3200, цена упадет к 3120, а пройдя этот уровень, дойдет и до 3025. Есть вероятность, что рынок будут удерживать снова в этих пределах, но с закреплением ниже 3025, он неизбежно упадет к озвученным целям, которые, кстати, могут оказаться вовсе не финалом падения. Уже скоро сделаю большой глобальный обзор о перспективах рынка РФ на ближайшие пару лет. Там я и покажу, что может быть после коррекции.
Всем удачи и профита!
Понравилось — жмите лайк! Есть вопросы — пишите в комментариях!
Не забывайте подписываться на мой канал, чтобы быть в курсе важных новостей и узнать, как приумножить свой капитал!
