Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Приветствую! Сегодня я соберу портфель из лучших дивидендных российских акций на ближайшие 12 месяцев, это будет полноценный портфель. Максимальная доля компаний будет 13%, минимальная 5%. Всего будет 11 акций. По моим прогнозам минимальная доходность этого портфеля составляет 12%, но скорее всего она будет выше!
Сбербанк
Первая компания, которая занимает в портфеле 13% - это Сбербанк. Недавно банк выпустил отчёт по РСБУ, за октябрь 2023 года удалось заработать почти 133 миллиарда рублей. И это рекордный показатель за всё время. За период январь - октябрь 2023 года, уже удалось заработать 1 триллион 262 млрд рублей. До этого рекордный был 2021 год, когда за этот же период удалось заработать 1 триллион 46 млрд рублей.
Сбербанк по дивидендной политике выплачивает 50% от чистой прибыли на дивиденды. Соответственно судя по прибыли уже можно рассчитывать на дивиденд около 34 рублей. Если мы посмотрим на свежие прогнозы аналитиков, то мы увидим. Что по прогнозу от 2 ноября, Солид Брокер ожидает 35 рублей это 12,8% доходности, Kit Finance доходность 12,1%, ПСБ 12,1%. Это дивиденды по итогам всего 2023 года.
На мой взгляд Сбербанк остаётся историей номер один на российском рынке и прекрасно вписывается в любой дивидендный портфель.
Лукойл
Следующая компания - это Лукойл доля в портфеле 13%. Они уже объявили промежуточные дивиденды. Они составили 447 рублей - это промежуточные дивиденды за 2023 год. Но исторически промежуточные дивиденды, как по примеру 2021 и 2022 годов, всегда были меньше, чем финальный дивиденд. По итогам года соответственно ждём выплату, которая превысит 447 рублей.
Большинство аналитиков считает что итоговый дивиденд за 2023 год превысит 550 рублей, соответственно итоговая выплата за весь 2023 год превысит 1.000 рублей. Что даёт нам дивидендную доходность около 13%. Лукойл - это топовый российский нефтяник с очень качественным руководством компания активно делится прибылью со своими акционерами и не забывает об их интересах.
Транснефть
Далее - Транснефть, доля в портфеле 12%. Я понимаю что сейчас не каждый может выложить за одну акцию 145000 рублей. Но правительство уже утвердило Сплит акции и вам надо немного подождать когда пройдёт Сплит сто к одному. Тогда одна акция будет стоить 1450 рублей. Убеждён что этот сплит пойдёт на пользу компании и увеличит интерес частных инвесторов к ней.
Недавно прошла положительная новость, что ФАС утвердила повышение тарифов Транснефти на прокачку нефти. В 2024 году мы увидим повышение тарифов на 7,2%. За последние годы это самое серьёзное повышение, безусловно компания от этого выиграет.
Далее предлагаю взглянуть на прогнозы аналитиков по дивидендам Транснефти за 2023 год. Начнём с самых свежих от 26 октября: АК Барса доходность 13,1% при этом выплата 19050 рублей, АТОН 12,4%, Global Invest Fond 13,7%, Газпромбанк 12,5%. А вот у Сбер Инвестиции тут выделяется прогноз от 12 октября, 21000 рублей на оду акцию это 14.4% доходности.
МТС
Следующая компания - МТС, доля в портфеле 5%. На самом деле МТС - это одна из самых стабильных дивидендных компаний в России. Однако сейчас в данный момент у компании достаточно высокая долговая нагрузка, которая осложняется ещё тем, что сейчас у нас высокая ключевая ставка, в районе 15%. И нам говорят, что она продержится на таком уровне достаточно долго, что осложняет историю с долговой нагрузкой компании. Именно по этой причине я не дал МТС долю 11% в портфеле, исходя из этих рисков.
Эти риски мы можем увидеть и в прогнозах аналитиков по дивидендам МТС. К примеру если ДОХОД прогнозирует дивиденд почти в 38 рублей, доходность около 14%, как впрочем и Газпромбанк, то АТОН к примеру прогнозирует выплату в два раза ниже 17 рублей и дивидендная доходность уже 6,3%, то же самое БКС, Альфа Банк. То есть тут как вы понимаете мнения разделились, риски действительно присутствуют. Однако вот эта стабильность выплаты дивидендов и то что головной компании материнской АФК системе понадобятся деньги для обслуживания уже своего долга, я считаю что всё-таки можно рассчитывать на дивиденд в районе 30 рублей.
Совкомфлот
Следующая компания - это Совкомфлот доля в портфеле 5%. Выручка и прибыль совкомфлота за первое полугодие двадцать третьего года рекордная 36,6 млрд. рублей - это прибыль, выручка 93,3 млрд. рублей.
Если мы посмотрим на чистый долг, здесь уже в миллионах долларов, он как мы видим планомерно сокращается и в первом полугодии уже составляет 540 млн долларов.
То есть у нас в одно и то же время увеличиваются денежные потоки и уменьшается долговая нагрузка. То есть это благоприятно со всех сторон. Но конечно не всё так радужно у Совкомфлота, во многом те рекордные показатели были обеспечены повышенными ставками на фрахт который в последнее время снижаются, что должно отразиться уже на уменьшении прибыли во втором полугодии 2023 года. Однако текущая конъюнктура которая сложилась на этом рынке всё-таки позволяет компании зарабатывать выше своих исторически значений. Это во многом связано с тем что на российскую нефть и нефтепродукты наложены определённые санкции запада, соответственно перевозка зарубежными участниками она ограничена и тут Совкомфлот зарабатывает дополнительную прибыль.
Давайте посмотрим на прогнозы аналитиков по дивидендам Совкомфлота за 2023 год, самые свежие 26 октября ПСБ 18 рублей на акцию это почти 15% доходности, Газпромбанк 13,2%, АК Барс 13%.
Эта компания не самая ликвидная, в этой акции может быть повышенная волатильность, то есть сами котировки могут вверх-вниз очень сильно прыгать, поэтому 5% на мой взгляд сейчас справедливая доля в моём дивидендном портфеле.
Ростелеком
Ростелеком привилегированные акции - 12% от портфеля. Ранее мы добавили 5% от МТС в итоге у нас из этого защитного сектора телекомов 17% в портфеле. Рассмотрим свежий отчёт компании за третий квартал двадцать третьего года выручка выросла на 14% год к году, OIBDA + 23% год к году, рентабельность по OIBDA тоже выросла и составила 42,6%, что на 4.2% выше уровня третьего квартала 2023 года. Чистый долг к OIBDA снизился до 1,8.
Сильный отчёт от Ростелекома, выручка уверенно растёт вместе с рентабельностью бизнеса, OIBDA рекордная. Долговая нагрузка приемлемая, две трети портфеля в инструментах с фиксированной ставкой, значит повышение ставки ЦБ больно не ударят по компании. Восстанавливаются затраты на инвестиции значит удалось заменить иностранных поставщиков оборудования.
За ближайшие 12 месяцев мы получим две годовые выплаты от Ростелекома. Недавно они просто с задержкой объявили дивиденды за 2022 год дивидендная доходность 7,3% это 5,5 рубля на акцию. Ну а летом 2024 года мы получим дивиденд уже за 2023 год. На данный момент прогноз примерно 6 рублей, но может быть и выше. Некоторые аналитики ставят прогноз 7 и даже больше. В итоге за ближайшие 12 месяцев дивидендная доходность составит выше 15%. Ну и плюс Ростелеком планирует представить во втором квартале 2024 года новую стратегию компании и новую дивидендную политику. Возможно они будут платить и больше, соответственно жду от телекома за ближайшие 12 месяцев две годовые выплаты и поэтому доля в портфеле 12%.
Газпромнефть
Газпромнефть - доля в портфеле 12%. Совсем недавно компания объявила дивиденд за 9 месяцев 2023 года и дивиденды оказался намного выше прогноза аналитиков. Ожидали 55 рублей, а рекомендовали они 83 рубля к текущей цене это почти 10% див доходности.
С чего вдруг взялась такая щедрость? Аналитики считают что Газпромнефть практически всю свою прибыль выплачивает в пользу своего основного акционера это Газпром. Напомню что Газпром владеет более 96% акции компании. Если раньше коэффициент выплат на дивиденды от чистой прибыли составлял 50%, то сейчас возможно он составляет 75%. Всё потому что у Газпрома сейчас достаточно сложная ситуация, конкретно газовый бизнес прибыли не приносит. Практически холдинг Газпром сейчас по факту зависит во многом от поступления от Газпромнефти. Мы знаем что Газпрому ещё очень долгое время придётся выплачивать дополнительные налоги в пользу Российской Федерации и есть предположение, что коэффициент 75% от чистой
прибыли Газпромнефть сохранит на ближайшие годы. В такой ситуации обычный частный инвестор может присоединиться к этому аттракциону невиданной щедрости и получать повышенный дивиденд вместе с газпромом.
Но на длинном горизонте такая щедрость может оказать негативный эффект. Так как компания будет меньше конкурентов оставлять средств на развитие и модернизация своего бизнеса.
БСП
Далее банк Санкт-Петербург доля в портфеле 5%. Прогнозная дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев составляет более 9%. Считаю что для диверсификации нужно больше компаний не из нефтяного сектора именно поэтому из финансового сектора я к Сберу добавляю БСП
Ленэнерго
Ленэнерго привилегированная - доля в портфеле 5%. Тут причина та же, диверсификация портфеля по секторам российской экономики. А прогнозные дивиденды Ленэнерго за 2023 год составляют 24 рубля на акцию доходность 12%.
Роснефть
Роснефть - доля в портфеле 13%. Многие аналитики считают, что эта компания может в ближайшее время удивить своей высокой дивидендной доходностью чего раньше не было. К примеру Сбер Инвестиции считают что ожидаемая дивидендная доходность за 2023 год составит почти 13%. Ряд аналитиков предполагают, что за второе полугодие дивиденды роснефти составят 50 рублей, когда за первое полугодие уже рекомендовали 30 рублей это 5.3% доходности. В итоге прогнозируема имеем 80 рублей за 2023 год это 13% доходности.
Башнефть
Заключительная компания это Башнефть акции привилегированные - доля в портфеле 5%. Недавно мы получили статистику из республики Башкортостан выручка от производства нефтепродуктов в третьем квартале 2023 года составила 213 млрд рублей. Для сравнения за всё первое полугодие 2023 года она составляла 271 млрд рублей. Изменение квартал к кварталу +36%, год к году +64%
На этом скриншоте вы видите статистику по выручке Башкортостана от производства нефтепродуктов в миллиардах рублей. Жёлтые столбцы - это 2022 год, синие 2023 год. Смотрите на третий квартал июль, август, сентябрь - 62 млрд 76 млрд 74 млрд, видно как выручка 2023 года превосходит выручку 2022.
Из чего некоторые аналитики считают, что дивиденды за 2023 год по привилегированным акциям могут ставить 260 рублей, это около 16% дивидендной доходности.
Что получилось
И так друзья вот такой получился портфель на ближайшие 12 месяцев из компаний с максимальной дивидендной доходностью. Напишите в комментариях кого бы вы убрали, а кого бы наоборот добавили. Или
где например вы бы изменили долю, мне интересно будет узнать.
Ну а я лично придерживаюсь чуть другой стратегии и в моём публичном портфеле вы можете не увидеть ряд компаний. Так как я писал в примере с Газпромнефть, большие дивиденды не всегда положительно влияют на компанию в будущем. А я долгосрочный инвестор и выбираю компании с перспективой на будущие. Ну а те кто хочет за короткий срок получить максимум прибыли этот портфель может подойти идеально.
