Конечно, интуитивно понятно, что у идеального Питера результат будет лучше, чем у остальных участников, потому что он делал невозможное - каждый год угадывал лучший момент для входа в рынок. За 20 лет он накопил более 150 000$.
Насколько хуже был бы результат инвестора, который покупал бумаги сразу в первый торговый день 1 января? Всего на 16000$. Это очень незначительная разница для слепого вложения против идеального угадывания момента для входа.
Теперь посмотрим на стратегию усреднения. Она принесла бы почти столько же, но все же чуть меньше 134856$ против 135471$, потому что рынок в основном растёт, и если вы держите часть капитала в деньгах, то это снижает ожидаемую доходность, но, разумеется, снижает и риск. Если инвестор закупается постепенно, то, скорее всего, его средняя цена покупки будет выше, чем если бы он вложил все деньги сразу.
Но что насчёт той бедолаги, которая покупала только в худшие моменты каждого года? Она тоже получила неплохую прибыль, капитал теперь составляет более 120 000$. Она все равно инвестировала, деньги работали, и даже если вложить в худший день текущего года, через несколько лет эта позиция может выйти в хороший плюс.
А вот результат того инвестора, который вообще не инвестировал, а всегда держал безрисковые активы в ожидании падения рынка, это оказалось худшим вариантом. Обратите на это внимание! В долгосрочной перспективе лучше инвестировать в самый неподходящий момент каждого года, чем не инвестировать вообще.
Итоговый капитал неудачливой Розы почти в 3 раза больше, чем капитал ждущего Ларри. Тот, кто боится инвестировать на самом пике рынка и поэтому сидит в кэше, может оказаться в ситуации хуже, чем тот, кто из года в год только и делает, что покупает на пике. Конечно, речь идёт здесь о длинном горизонте, и это довольно большой риск.
Также обратите внимание, что недостаточно определить, когда рынок рухнет. Надо также предсказать, что рынок не упадёт вдвое или процентов на 70, о чем многие говорили во времена пандемии. И что нужно все время оставаться в рынке, иначе вы упустите рост.
Таким образом, инвестирование всех свободных денег в портфель, соответствующий вашему риск профилю, не пытаясь найти удачный момент для входа, является лучшим решением. Многие инвесторы боятся инвестировать на исторических максимумах, но это не оправданно. Рынок может быть дорогим по сравнению с прошлым, и конечно, обидно покупать по таким высоким ценам, но мы не знаем, дорогой или он, или дешевый по сравнению с будущим.
Инвестиции — это не привилегия, а необходимость. Лучше всего инвестировать регулярно в портфель, соответствующий вашему риск профилю, и не пытаться угадать идеальный момент для входа на рынок.
